Компанията се бори силно на чужди пазари като Китай, пишат

Компанията се бори мощно на непознати пазари като Китай, пишат от The Motley Fool.Индустрията за облекло е свръхконкурентна и участниците би трябвало да се оправят с цикли на взрив и спад, непрекъснати нови участници и изменящи се трендове, наподобява всяка година. Една компания за спортно облекло си сътвори известност за мощно показване в тази промишленост: Nike (NKE 0,43%). Собственикът на марки като своя адаш Jordan и Converse притегля преобладаващо мнение измежду спортисти и млади консуматори, което води до възходящи доходи година след година.Някои вложители обаче се чудят дали това царуване на владичество е към края си. Акциите на Nike са в едно от най-резките си спадове до момента, с 63% спад от историческите върхове, сложени в края на 2021 година След плевел напредък по време на пандемията от COVID-19, приходите на Nike спадат на пазарите по целия свят, до момента в който съперниците заемат пазарен дял. Току-що назначи нов основен изпълнителен шеф, с цел да помогне на марката да се възвърне, само че календарната 2025 година се обрисува да донесе още неприятни финансови вести за вложителите.Умните вложители знаят, че (потенциално) краткотрайната уязвимост на една другояче мощна компания може да се трансформира във благоприятни условия за закупуване за тези с дълготрайно мислене. Това прави ли в този момент добър миг за закупуване на акции на Nike?Повишаване на конкурентния интензитетПрез последното тримесечие приходите на Nike са паднали със 7% на годишна база в непрекъсната валута до 11,3 милиарда $. Растежът беше слаб на всички места, като приходите на Nike в Северна Америка спаднаха с 4% на годишна база през интервала. Това идва на фона на други марки, които се оправят сносно в обувките и облеклото сега. On Holding (ONON -0,54%) е нараснал продажбите си с 40% през годината, Deckers Outdoor (DECK 0,33%) е повишен със 17% през годината, а Lululemon Athletica (LULU -3,43%) е нараснал приходите си с 14% през годината през последното тримесечие, всички на непрекъсната валутна база. Разбира се, и трите от тези съперници са доста по-малки от Nike, тъй че растежът през годината е по-лесен. Но Nike даже не пораства.Въпреки че тези марки не постоянно са директни съперници на Nike, припокриването на клиенти е огромно в множеството обстановки. Ако клиент обмисля закупуването на обувки за тичане, той ще обмисли Nike и множеството начинаещи марки, които към този момент са налични за потребителите. Сегашната позиция на Nike наподобява отслабва, образец за непостоянния темперамент на пазара на облекло и по какъв начин нейните трендове се трансформират от година на година.Тези насрещни ветрове на конкуренцията се демонстрират в крайните резултати на Nike. Като се изключи пандемията, оперативният марж на Nike доближи 10-годишно дъно от 10,3% през последните 12 месеца. Печалбата на акция (EPS) през последното тримесечие е намаляла с над 20% от най-високите си стойности за всички времена. Компанията е в сложна обстановка и това не значи единствено в Северна Америка.Международни неволиРазбивайки финансовите ѝ данни, наподобява, че най-тежката обстановка на компанията е в интернационален проект, изключително в Китай. Китай и неговите 1,5 милиарда души съставляват най-голямата страна на активност на Nike с изключение на Съединените щати и не вървят добре. През последното регистрирано тримесечие приходите в Китай са намалели с 15% на годишна база, а оперативните доходи са паднали с колосалните 42%.Местни марки като Anta се разраснаха бързо в нацията, резонирайки доста по-добре с потребителите от Nike. Всъщност, след години на колосален напредък, приходите на Nike в Китай доближиха своя връх през 2021 година от 8,3 милиарда $ и доближиха 7 милиарда $ през последните 12 месеца. Част от това се дължи на голям спад в потребителските разноски в нацията - който може да се възвърне в последна сметка - само че огромна част от виновността е обвързвана с това, че марката губи дял от локалните съперници.Може ли новото управление да оправи кораба?С всички тези битки Nike реши да назначи нов водач, който да ръководи бизнеса в края на 2024 година Името му е Елиът Хил, деец от Nike, който работи в компанията повече от 30 години. Хил има вяра, че марката би трябвало да стартира още веднъж да прави нововъведения с асортимента на продуктите и да се концентрира още веднъж върху маркетинга към спортистите.Хил наподобява като съвършения водач за тази компания. Той познава продукта от близко и има богат опит в промишлеността. Днес акциите се търгуват при съответствие цена/печалба (P/E) от 21, покрай най-ниското равнище през последните 10 години. И това е с маржове на облага, доста по-ниски от дълготрайната междинна стойност.Nike е настроена да бъде печеливша акция, в случай че успее да спре този низ от спадове на приходите и облагите. Nike предвижда спад на приходите през идващото тримесечие с над 10%, до момента в който съперниците ѝ евентуално ще продължат да порастват. Умно е компанията да се концентрира върху маркетинга за спортисти, само че това не е безусловно повода да губи дял от Lululemon и On. Това са начин на живот марки, а освен за спортни достижения.Облеклото е сложен пазар, който Nike доминираше за впечатляващо дълъг интервал. Но това не прави компанията непобедима. Въпреки ниското P/E, стойте надалеч от акциите на Nike и не ги купувайте за вашето портфолио през днешния ден.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.