Сделка като на кино
Кината " Арена " са измежду апетитните обезпечения по продадените вземания
© Цветелина Белутова
17-18 млн. евро е цената, която ще заплати купувачът, съгласно източници от пазара. Още по тематиката
Да печелиш от задължения
Продажбите на портфейли от вземания от страната банките мощно подвигнаха приходите и облагите в колекторския бранш
30 юни 2017
Новите портфейли от неприятни заеми
Въпреки слабото полугодие прогнозите са за мощно последно тримесечие в продажбата на необслужвани вземания и общо покупко-продажби за 1 милиарда евро
30 юни 2017
Петя Димитрова: Регулациите не престават да бъдат едно от най-сериозните провокации
Главният изпълнителен шеф и ръководител на управителния съвет на Пощенска банка пред " Капитал "
5 май 2017 Продажбата на проблематични заеми от банките е относително нова процедура за България и досега интригата беше коя банка какъв брой огромен пакет от вземания предлага и какъв брой висока цена съумява да получи за него. С увеличението на изтъргуваните размери и развиването на пазара покупко-продажбите започнаха да стават все по-разнообразни: с изключение на потребителски заеми (към които демонстрират вкус колекторските агенции) излязоха и корпоративни заеми, при които събирането е по-сложно и постепенно, и това докара до съдружия с интернационалните фондове за рискови вложения.
Последният шлагер в бранша са продажбите на обезпечени с ипотеки фирмени вземания, към които интерес демонстрират нов вид играчи - фондове за парцели. Първият сходен портфейл сглоби Пощенска банка и новината е, че след месеци работа по него към този момент има определен покупател - консорциум сред световния фонд Apollo и българския AG Capital. След сключването на окончателния контракт през есента неговата задача ще е посредством спомагателни вложения и гъвкава работа с кредитополучателите да отблокира средствата, заключени в проблематичните заеми, като при триумф ще извлече облага освен за себе си. Съдейки по високия интерес и цената в пилотния план - над една четвърт от номинала на заемите, договорката надали ще остане единствена.
На крачка от финала
По информация на " Капитал " продажбата на портфейла фирмени отговорности, обезпечени с ипотеки, е минала етапа избор на покупател. До нея са позволени единствено интернационалните играчи (около 5-6), само че не и локални претенденти. В момента се водят последни договаряния с спечелилия преди подписването на окончателния контракт през октомври, след което ще се пристъпи към прекачване на правата върху вземанията, чийто номинал е 65 млн. евро.
Според източник, осведомен с процеса, утвърденият претендент е фондът AG Capital, който взе участие в процедурата в съдружничество с американската капиталова компания Apollo. От там не потвърдиха информацията. Другите претенденти за портфейла са били колекторски организации, капиталови фондове и банки. Последните са взели участие в процедурата с желание да рефинансират заемите, защото обезпеченията по тях са качествени парцели, за които има търсене на пазара.
Отсяването е направено на база цена, като от Пощенска банка са търсели да получат най-малко 20% от номинала на вземанията. Запознати със договорката настояват, че съглашението с AG Capital е за 17-18 млн. евро, което наподобява високо спрямо други покупко-продажби на пазара на вземания, само че е целесъобразно поради надеждните обезпечения.
" Процедурата за продажба на корпоративен кредитен портфейл не е завършила. Съгласно положителните корпоративни практики банката ще се въздържа от всевъзможни мнения по отношение на портфейла, защитавайки репутацията на участниците в договарянията ", сбити бяха от Пощенска банка.
Какво има в портфейла
Кандидат-купувачи, преглеждали портфейла, изброяват 10 заема, пакетирани в него, като три от тях са на по-значителна стойност. Най-апетитните обезпечения по тях са двете софийски кина от веригата " Арена ", отдаваеми чартърен здания във Варна и Пловдив, поземлени терени в Божурище, което се оформя като индустриална зона към столицата. Върху пазарната стойност на тези обезпечения, както и върху разбор на паричните потоци от наемите са изготвяни офертите на кандидат-купувачите на портфейла.
Преглед на документите в Търговския указател демонстрира, че активите на " Кино Арена " са ипотекирани в интерес на Пощенска банка по заем от 2007 година на стойност 50 млн. лева Дружеството, което в този момент се води благосъстоятелност на Иван Меликов и Иво Миликин, само че първоначално бе основано от Стефан и Александра Минчеви, има отговорности и към дъщерното сдружение на банката " И Ар Би лизинг ". От годишния финансов доклад на кината за 2016 година се вижда, че отговорностите са разсрочени до 2022 година Така сега тези заеми не се водят неприятни, въпреки в предишното да е имало проблеми с заплащанията. Това е и една от спецификите на продаваните вземания, която е отслабило интереса на колекторските организации към тях.
Особености на пакета
" Специфичното при този вид разсрочване е, че длъжникът заплаща някакви минимални суми към банката с ангажимента в предстоящ миг да заплати по-големи суми вкупом, по този начин нареченият bullet payment. При такова разсрочване заемът се води жив, което значи, че ти не можеш да встъпиш като взискател по реализация на обезпечението и да го извадиш на обществена обмен ", изясни представител на колекторския бизнес. Според него това е охладило и интереса на класическите събирачи на вземания.
Това обаче не е спънка пред фондовете, инвестиращи в проблематични активи. " Конкретно за кината би могло да се откри гъвкаво решение със сегашните им притежатели, още повече че те не са класическия вид неприятни длъжници, които се крият от кредиторите и се пробват да откраднат обезпечението. Просто бизнесът им бе отрицателно повлиян от моловете ", изяснява специалист в бранша. Той предвижда, че купувачът на портфейла ще влага средства в преустрояване на постройките, защото сега има търсене на търговски и офис площи, след което ще ги продаде, с цел да извлече рентабилност.
Новите играчи на пазара
Ето за какво изборът на тандема AG Capital - Apollo за покупател наподобява съответен. Създадената от Христо Илиев българска група има бизнес главно в бранша на недвижимите парцели - посредническата " Адрес " и " Имотека ", строително-инвестиционната BLD, консултантската Forton. В холдинга е и колекторската компания Frontex International, само че преди години главният пакет беше продаден на фонд за дялови вложения, с цел да насочи запас към планове на раздвижилия се заможен пазар.
По информация на " Капитал " работата по портфейла на Пощенска банка най-вероятно няма да включва възлагане на действия по събиране на колекторска компания, защото работата по него е по-скоро юридическа и е обвързвана с отчуждаване на обезпечения. С насъбрания опит в реструктурирането на активи и с финансовия тил на американския фонд Apollo от AG Capital ще могат да трансфорат неработещите активи в работещи и маркетирайки ги по друг метод, да основат пазар, изясни специалист от промишлеността.
Като обществена компания от Apollo към момента не са разкрили информация за договорката, само че тя не е и завършила. Източници от пазара на вземания показват, че фондът съществено изследва опциите в България поради по-високата рентабилност и показвал интерес и към други търгове за портфейли. Например този на Unicredit, в който са пакетирани неприятни заеми за 83 млн. евро и който през тази седмица доближи до фаза подаване на обвързващи предложения. За вложител от подобен сан договорката за портфейла на Пощенска банка е добра опция за първа стъпка - като размер на инвестицията (малко под 20 млн. евро) покрива минималния предел за вход, а откакто поради нея към този момент е бил изготвян разбор на риска на страната (country risk profile), фондът по-лесно би могъл да взе участие и в други покупко-продажби. Това е положителна вест за пазара на вземания, където мрежата от събирачи на задължения укрепна задоволително, с цел да бъде сътрудник на капиталови фондове, с което се трансформира в още по-ефективна машина за разтоварване на банките от неприятни заеми и преработването на ресурса назад в стопанската система.
© Цветелина Белутова
17-18 млн. евро е цената, която ще заплати купувачът, съгласно източници от пазара. Още по тематиката
Да печелиш от задължения
Продажбите на портфейли от вземания от страната банките мощно подвигнаха приходите и облагите в колекторския бранш
30 юни 2017
Новите портфейли от неприятни заеми
Въпреки слабото полугодие прогнозите са за мощно последно тримесечие в продажбата на необслужвани вземания и общо покупко-продажби за 1 милиарда евро
30 юни 2017
Петя Димитрова: Регулациите не престават да бъдат едно от най-сериозните провокации
Главният изпълнителен шеф и ръководител на управителния съвет на Пощенска банка пред " Капитал "
5 май 2017 Продажбата на проблематични заеми от банките е относително нова процедура за България и досега интригата беше коя банка какъв брой огромен пакет от вземания предлага и какъв брой висока цена съумява да получи за него. С увеличението на изтъргуваните размери и развиването на пазара покупко-продажбите започнаха да стават все по-разнообразни: с изключение на потребителски заеми (към които демонстрират вкус колекторските агенции) излязоха и корпоративни заеми, при които събирането е по-сложно и постепенно, и това докара до съдружия с интернационалните фондове за рискови вложения.
Последният шлагер в бранша са продажбите на обезпечени с ипотеки фирмени вземания, към които интерес демонстрират нов вид играчи - фондове за парцели. Първият сходен портфейл сглоби Пощенска банка и новината е, че след месеци работа по него към този момент има определен покупател - консорциум сред световния фонд Apollo и българския AG Capital. След сключването на окончателния контракт през есента неговата задача ще е посредством спомагателни вложения и гъвкава работа с кредитополучателите да отблокира средствата, заключени в проблематичните заеми, като при триумф ще извлече облага освен за себе си. Съдейки по високия интерес и цената в пилотния план - над една четвърт от номинала на заемите, договорката надали ще остане единствена.
На крачка от финала
По информация на " Капитал " продажбата на портфейла фирмени отговорности, обезпечени с ипотеки, е минала етапа избор на покупател. До нея са позволени единствено интернационалните играчи (около 5-6), само че не и локални претенденти. В момента се водят последни договаряния с спечелилия преди подписването на окончателния контракт през октомври, след което ще се пристъпи към прекачване на правата върху вземанията, чийто номинал е 65 млн. евро.
Според източник, осведомен с процеса, утвърденият претендент е фондът AG Capital, който взе участие в процедурата в съдружничество с американската капиталова компания Apollo. От там не потвърдиха информацията. Другите претенденти за портфейла са били колекторски организации, капиталови фондове и банки. Последните са взели участие в процедурата с желание да рефинансират заемите, защото обезпеченията по тях са качествени парцели, за които има търсене на пазара.
Отсяването е направено на база цена, като от Пощенска банка са търсели да получат най-малко 20% от номинала на вземанията. Запознати със договорката настояват, че съглашението с AG Capital е за 17-18 млн. евро, което наподобява високо спрямо други покупко-продажби на пазара на вземания, само че е целесъобразно поради надеждните обезпечения.
" Процедурата за продажба на корпоративен кредитен портфейл не е завършила. Съгласно положителните корпоративни практики банката ще се въздържа от всевъзможни мнения по отношение на портфейла, защитавайки репутацията на участниците в договарянията ", сбити бяха от Пощенска банка.
Какво има в портфейла
Кандидат-купувачи, преглеждали портфейла, изброяват 10 заема, пакетирани в него, като три от тях са на по-значителна стойност. Най-апетитните обезпечения по тях са двете софийски кина от веригата " Арена ", отдаваеми чартърен здания във Варна и Пловдив, поземлени терени в Божурище, което се оформя като индустриална зона към столицата. Върху пазарната стойност на тези обезпечения, както и върху разбор на паричните потоци от наемите са изготвяни офертите на кандидат-купувачите на портфейла.
Преглед на документите в Търговския указател демонстрира, че активите на " Кино Арена " са ипотекирани в интерес на Пощенска банка по заем от 2007 година на стойност 50 млн. лева Дружеството, което в този момент се води благосъстоятелност на Иван Меликов и Иво Миликин, само че първоначално бе основано от Стефан и Александра Минчеви, има отговорности и към дъщерното сдружение на банката " И Ар Би лизинг ". От годишния финансов доклад на кината за 2016 година се вижда, че отговорностите са разсрочени до 2022 година Така сега тези заеми не се водят неприятни, въпреки в предишното да е имало проблеми с заплащанията. Това е и една от спецификите на продаваните вземания, която е отслабило интереса на колекторските организации към тях.
Особености на пакета
" Специфичното при този вид разсрочване е, че длъжникът заплаща някакви минимални суми към банката с ангажимента в предстоящ миг да заплати по-големи суми вкупом, по този начин нареченият bullet payment. При такова разсрочване заемът се води жив, което значи, че ти не можеш да встъпиш като взискател по реализация на обезпечението и да го извадиш на обществена обмен ", изясни представител на колекторския бизнес. Според него това е охладило и интереса на класическите събирачи на вземания.
Това обаче не е спънка пред фондовете, инвестиращи в проблематични активи. " Конкретно за кината би могло да се откри гъвкаво решение със сегашните им притежатели, още повече че те не са класическия вид неприятни длъжници, които се крият от кредиторите и се пробват да откраднат обезпечението. Просто бизнесът им бе отрицателно повлиян от моловете ", изяснява специалист в бранша. Той предвижда, че купувачът на портфейла ще влага средства в преустрояване на постройките, защото сега има търсене на търговски и офис площи, след което ще ги продаде, с цел да извлече рентабилност.
Новите играчи на пазара
Ето за какво изборът на тандема AG Capital - Apollo за покупател наподобява съответен. Създадената от Христо Илиев българска група има бизнес главно в бранша на недвижимите парцели - посредническата " Адрес " и " Имотека ", строително-инвестиционната BLD, консултантската Forton. В холдинга е и колекторската компания Frontex International, само че преди години главният пакет беше продаден на фонд за дялови вложения, с цел да насочи запас към планове на раздвижилия се заможен пазар.
По информация на " Капитал " работата по портфейла на Пощенска банка най-вероятно няма да включва възлагане на действия по събиране на колекторска компания, защото работата по него е по-скоро юридическа и е обвързвана с отчуждаване на обезпечения. С насъбрания опит в реструктурирането на активи и с финансовия тил на американския фонд Apollo от AG Capital ще могат да трансфорат неработещите активи в работещи и маркетирайки ги по друг метод, да основат пазар, изясни специалист от промишлеността.
Като обществена компания от Apollo към момента не са разкрили информация за договорката, само че тя не е и завършила. Източници от пазара на вземания показват, че фондът съществено изследва опциите в България поради по-високата рентабилност и показвал интерес и към други търгове за портфейли. Например този на Unicredit, в който са пакетирани неприятни заеми за 83 млн. евро и който през тази седмица доближи до фаза подаване на обвързващи предложения. За вложител от подобен сан договорката за портфейла на Пощенска банка е добра опция за първа стъпка - като размер на инвестицията (малко под 20 млн. евро) покрива минималния предел за вход, а откакто поради нея към този момент е бил изготвян разбор на риска на страната (country risk profile), фондът по-лесно би могъл да взе участие и в други покупко-продажби. Това е положителна вест за пазара на вземания, където мрежата от събирачи на задължения укрепна задоволително, с цел да бъде сътрудник на капиталови фондове, с което се трансформира в още по-ефективна машина за разтоварване на банките от неприятни заеми и преработването на ресурса назад в стопанската система.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ