Инвеститорите, които решат да следват поговорката на Уолстрийт продавай през

Инвеститорите, които решат да следват поговорката на Уолстрийт " продавай през май и си отивай ", може да пропуснат лятно рали, предизвестява анализатор на Bank of America.   Стратегът Стивън Сътмайер поля със студена вода този мита, заявявайки, че от сходна тактиката " има какво да се желае ", написа Fortune.   Максимата на Уолстрийт " продавай през май и си отивай " идва от данните за нормално слабото показване на акциите от май до октомври.    " Данните от 1928 година до момента демонстрират, че интервала от май до октомври има най-ниската междинна възвръщаемост от всеки различен шестмесечен интервал през годината. S&P 500 се е повишил в 65% от случаите като междинната възвръщаемост е 2,16% ", споделя Сътмайер.   Той обаче показва, че междинната възвръщаемост за шестмесечния прозорец не е негативна. Въпреки че интервалът може да бъде слаб за S&P 500, в случай че " продадеш през май и си отидеш, може да пропуснеш лятно рали. "   Данните на Bank of America демонстрират, че април е мощен месец, в който показателят се повишава в 65% от времето а междинната възвръщаемост е 1,30%. Май е по-слаб, показвайки третата най-ниска междинна възвръщаемост от -0,04%, само че е нагоре в 59% от времето.   Средната възвръщаемост за юни и август е надлежно 0,69% и 0,67%, преди най-лошия месец на годината – септември, който е нагоре единствено в 44% от времето.

Тези цифри съгласно Сътмайер значат че " данните за месечната сезонност на показателя допускат, че би трябвало да продадете през мощния месец април, да купувате при уязвимост на пазара в рисковия месец май преди лятното рали и да продадете през юли до август преди септември – най-слабият месец в годината.   " Вместо " продавай през май и си отивай ", поговорката би трябвало да бъде " купувай през май и продавай юли/август ", показва стратегът.   Данните на BofA разкриват, че вторият най-силен тримесечен интервал на S&P500 е от юни до август, със приблизително повишаване от 3,15%. Най-слабият тримесечен прозорец в календара е август-октомври – интервал в който показателят спада приблизително с 0,05%.   " Тримесечната сезонност също допуска продажба през юли-август, а не продажба през май. Това значи, че при S&P 500 постоянно има лятно рали ", разяснява Сътмайер

Ефектът на изборите   Друга доктрина на Уолстрийт е, че съществува и борсов цикъл, обвързван с президентските избори, напомня Fortune.   Хипотезата е, че има повтарящ се модел всякога, когато се избира нов президент: акциите се показват най-слабо през първата година, по-късно се възвръщат и доближават своя връх през третата година, преди да паднат в четвъртата и последна година от президентския мандат.   Данните на Bank of America поддържат тази доктрина до известна степен, като анализаторите откриват, че в четвъртата година от цикъла, както акциите, по този начин и облигациите демонстрират по-слабо показване.   Сътмайер акцентира, че най-силното тримесечие през третата година от президентския цикъл е първото, по-късно второто и третото.
Той прибавя: " Това допуска, че в третата година също има наклонност за лятно рали преди спад през есента. Юни-август е нагоре в 70% от времето при междинна възвръщаемост от 3,26%.   " След това нормално идва спад през август-октомври и септември-ноември – двете най-слаби тримесечия на третата година със междинна възвръщаемост от надлежно -0,50% и -0,73% ".

Оптимистична вероятност   Оптимизмът на Bank of America за представянето на акциите през летните месеци е в сходство с уравновесената им позиция във връзка с стопанската система.   Въпреки че лихвените проценти няма да паднат до 2024 година, основният изпълнителен шеф на банката Брайън Мойнихан сподели през март, че евентуално множеството хора даже няма да виждат криза. Той разказва предстоящото стесняване като " техническа " криза, която е надалеч от " дълбокия спад ".   Тази седмица Мойнихан съобщи, че чака да види " относително лека " криза, за разлика от злополуката, която други икономисти предвиждат.