Индексът S&P 500 надмина серия от обезпокоителни маркери в безмилостното

Индексът S&P 500 надмина серия от притеснителни маркери в безмилостното си рали до 5000 пункта. Сега, след провалянето във вторник, вложителите се взират в евентуално дълъг път надолу, преди да намерят поддръжка.Признаците за прекалено обилие са на всички места: 15-седмичното рали на S&P 500, при което той завоюва 22% до затварянето в понеделник, тласна измервателния апарат с 13% над неговата 200-дневна пълзяща междинна стойност, нещо, което се е случвало единствено при 5% от комерсиалните дни през този век. Експозицията на хедж фондовете към губещите софтуерни компании се движи покрай двугодишен връх. И на фондовия пазар позиционирането е разтегнато и търсенето на отбрана от загуби е заглушено.Студената вода за потушаване на тези пламъци дойде във вторник сутринта под формата на данни, показващи, че инфлацията остава по-лепкава от предстоящото. Ралито, което се основаваше на убеждението, че идното превръщане на централната банка към понижаване на лихвените проценти се удря в действителността, защото тези залози трескаво се анулират.„ Данните слагат под подозрение оптимизма на вложителите, че намаляването на лихвените проценти на централната банка е главно свършена договорка “, сподели по телефона Крис Закарели, основен капиталов шеф в Independent Advisor Alliance LLC. „ Това затвърди концепцията, че намаляването на лихвените проценти няма да пристигна скоро. И в случай че казусът е подобен, ненадейно ралито на фондовия пазар наподобява разтегнато. “Импулсът за понижаване на риска тласна S&P 500 надолу с 1,4% във вторник, което е най-лошото му показване за ден на CPI от септември 2022 година Индексът Nasdaq 100 падна с 1,6%, до момента в който акциите с най-голям къс интерес паднаха с 5,5% в най-голямата загуба в съвсем годишно. Приблизително 91% от акциите на Нюйоркската фондова борса се търгуваха надолу, най-вече от март 2023 г.Дали това проваляне ще продължи, може да се гадае, само че разликата от 13% сред S&P 500 и неговата 200-дневна пълзяща междинна исторически е неприятен знак. Настройката предшества загубите за S&P 500 през 2011, 2015 и 2018 година, демонстрират събраните данни Андрю Трашър, механически анализатор и портфолио управител във Financial Enhancement Group.„ Искрата за тази ликвидация са данните за инфлацията, само че идвайки тази седмица, импулсът към този момент беше много раздължен “, сподели Трашър по телефона. „ Ластикът може да стигне единствено толкоз надалеч, а инерцията за доста акции показваше признаци на безсилие. “Какво следва? Линията на отбрана за S&P 500 може да бъде 4909 пункта, неговата 20-дневна пълзяща междинна, сподели Трашър. Неговият 50-DMA ще бъде различен значим миг. След това търговците ще следят тазгодишното дъно в границите на деня от 4 682 на 5 януари. И тогава това е равнището от 4 600, което ограничи ралито на S&P 500 през юли, само че в последна сметка отстъпи на импулса на риска през декември, когато измерителят доближи нови върхове.Друг проблем за биковете е, че по-малко акции са взели участие в ралито тази година, което може да утежни болката, защото показателите падат. Около 51% от акциите в показателя S&P 500 се търгуват над 50-дневната им плъзгаща се междинна, най-малкото от ноември.Въпреки това има признаци на фундаментална мощ. Машината за облаги на Корпоративна Америка продължава да буксува, потребителят в Съединени американски щати е постоянен, а безработицата остава под надзор. Но относителната липса на търсене на хеджиране на фона на 15-седмичното рали на S&P 500 с 22% е обезпокоителен знак за блаженство. Така нареченото деформиране на пут-към-кол на Топ 50 акции в S&P 500 се приближава до равнището, следено последно през първото тримесечие на 2021 г.„ Участниците на пазара бяха обусловени да чакат линеен спад на инфлацията “, сподели Марк Лускини, основен капиталов пълководец в Janney Montgomery Scott. „ Те се надяваха, че числата ще спомагат за плъзгане към задачата от 2%, което ще докара до пониженията на лихвените проценти, които пазарът е оценил. “