Федералният резерв на САЩ (Фед-централната банка на страната) е готов

Федералният запас на Съединени американски щати (Фед-централната банка на страната) е подготвен да понижи лихвените проценти в сряда за първи път от началото на пандемията Covid-19 (март 2020 година) и въпреки този ход да е всеобщо плануван, световните вложители чакат следствията. Фед изостава от редица свои сътрудници от централни банки по света, в това число банки в еврозоната, Англия, Канада, Мексико, Швейцария и Швеция, които към този момент понижиха лихвите. Още по тематиката 17 сеп 2024 Мнозина подчертаха, че са подготвени да изпреварят Фед - нормално считан за международен водач - в отговор на забавянето на икономическия напредък и облекчаването на инфлационния напън вкъщи. Но някои анализатори се съмняват какъв брой надалеч могат да стигнат, преди Федералният запас - най-голямата централна банка в света по активи - да последва образеца им, като се има поради разтърсванията, които ще провокират следствията от дейностите на Фед. Глобално въздействие Ключовият проблем е натискът на лихвените диференциали върху валутите. В необятен смисъл, по-високите проценти притеглят повече задгранични вложители, търсещи по-висока възвръщаемост, което от своя страна води до повишение на цената на локалната валута. Това се следи в сегашния цикъл с японската йена и турската лира, до момента в който техните централни банки поддържаха ниски действителни лихвени проценти, а щатският $ - измерен по отношение на кошница от валути - скочи през 2022 година, защото Федералният запас на Съединени американски щати предприе строги ограничения за повишение на лихвите. Такива разлики съставляват изключително предизвикателство за централните банки, които се пробват да овладеят растящите цени, защото по-слабата валута може да докара до инфлация посредством увеличение на цената на вносните артикули. Освен обменните курсове, различен значим резултат от определянето на лихвените проценти от Фед е въздействието му върху стопанската система на Съединени американски щати, изключително като се има поради неотдавнашният фокус върху отслабващия пазар на труда и опцията за криза.  „ Тъй като доларът е доста огромен мотор на световния напредък, това безусловно ще се отрази в цените на активите по света “, сподели пред " Ройтерс " Ричард Картър, началник на отдела за проучване на лихвените проценти в Quilter Cheviot, по отношение на понижението на лихвите на Фед. Това се отнася и за златото, което тази седмица доближи рекордно високо равнище в очакване на стъпките на Фед. Обикновено се счита, че повишаващите се лихви въздействат на златото, като вършат вложенията в принадлежности с закрепен приход като облигации по-привлекателни, макар че това не постоянно е било по този начин в исторически проект. Златото също се употребява като хеджиране против инфлация (която може да бъде по-висока, когато лихвите падат); вложителите купуват този актив по време на интервали на пазарен стрес. Петролът и другите артикули, които се правят оценка в долари постоянно получават подтик, когато лихвите падат, защото по-ниските разноски по заемите могат да подтикват стопанската система и да покачат търсенето. Много нововъзникващи пазари са по-чувствителни към тези фактори, което прави ходовете на Фед още по-важни за тях, в сравнение с за по-големите стопански системи. Пазарите на акции също са наранени от дейностите на Фед - и освен в Съединени американски щати. Голяма част от неустойчивостта на международните фондови пазари през последните месеци е обвързвана със спекулации по кое време и с какъв брой централната банка на Съединени американски щати ще понижи лихвите. „ Намаляването на лихвените проценти намалява цената на заемите в щатски долари, като по този метод облекчава изискванията за ликвидност за фирмите по света “, добавя Ричард Картър от Quilter Cheviot пред CNBC. - Понижаването на лихвените проценти в Съединени американски щати също би трябвало да понижи доходността на американските активи като съкровищни ​​облигации, правейки другите пазари релативно по-привлекателни. “ Първото понижение най-дълбоко ли ще бъде? Докато пазарите са уверени, че Фед ще стартира своя цикъл на понижаване на лихвените проценти в сряда, има забележителна неустановеност по отношение на това какъв брой надалеч и какъв брой бързо ще се придвижи по време на оставащите три срещи на борда тази година и началото на 2025 г. Това включва и значимият въпрос: дали първото понижаване на лихвения % от Фед ще бъде с 25 базисни пункта или 50 базисни пункта под настоящия диапазон от 5,25-5,50 на 100. През миналата седмица пазарните упования за по-голямо понижение на лихвените проценти се увеличи от по-малко от 50% до съвсем 70%, съгласно CME Group. „ Какъвто и да е резултатът, пазарите ще се движат “, сподели основният икономист на Columbia Threadneedle Стивън Бел в понеделник. - Необичайно е Фед (Членовете на Федералния комитет за интервенции на открития пазар - FOMC - са виновни за посоката на лихвите на САЩ) да остави пазара в такова положение на догадки преди среща, изключително когато е толкоз покрай президентските избори в Съединени американски щати. Мога единствено да предположа, че самият комитет е разлъчен “, продължи Бел. Изборите през ноември повдигнаха въпроси по отношение на посоката на фискалната политика на Съединени американски щати и по какъв начин тя от своя страна може да повлияе на инфлацията и паричната политика. Джо Тъки, началник на eкипа за валутни разбори в Argentex, сподели, че първичното намаляване на лихвения % от 50 базисни пункта на Фед исторически е " предшествало някои ужасни събития на фондовите пазари ", най-много през 2007 година преди Голямата финансова рецесия и при започване на 2000 година на фона на срутва на софтуерния балон на пазара. „ По създание нуждата от повече съкращения сочи угриженост по отношение на икономическия напредък и идните стопански провокации “, сподели Тъки. Въпреки това Хъни Реда, портфолио управител в PineBridge Investments, сподели, че е „ по-важно “ да се прегледа въздействието върху цените на всички активи, поради предстоящите понижения от над 270 базисни пункта до края на 2025 г. „ Икономическите данни към момента не са задоволително мощни, с цел да дадат посока на пазара “, сподели Реха, който поддържа отбранителната (отбранителна) парична политика. - Мисля, че в началото ще има смесена реакция, само че е евентуално акциите към момента да се задържат на сегашните равнища, до момента в който няма по-решителен пробив в икономическите данни. “