Акциите на Palantir (PLTR -4.09%) бяха едни от най-добре представящите

Акциите на Palantir (PLTR -4.09%) бяха едни от най-добре представящите се през 2025 година, пишат от The Motley Fool. През първата половина на годината акциите им скочиха с към 90%. Това е фантастична вест за акционерите на Palantir, само че те би трябвало да си зададат въпроса: Дали бизнесът на Palantir се е показал задоволително добре, с цел да оправдае това повишаване?Съдейки по финансите и оценката на акциите, този отговор би бил изрично „ не “. Реалността е, че фундаментите на Palantir не поддържат настоящата ѝ цена и вложителите би трябвало да бъдат внимателни, задържайки акциите на тези равнища. Нека разгледаме по какъв начин са се показали други акции, когато са постигнали оценки, сравними с тези на Palantir. Внимание: Всички те са били пагубни за вложителите.Темпът на напредък на приходите на Palantir е надалеч по-малък от представянето на цената на акциите.Palantir създава програмен продукт за изкуствен интелект (ИИ), който оказва помощ на потребителите ѝ да вземат осведомени решения въз основа на данни в действително време. Този програмен продукт произлиза от случаи на приложимост в държавното управление, само че от този момент се е разширил в комерсиалния бранш. Правителствените доходи към момента съставляват по-голямата част от общите доходи на Palantir, само че комерсиалният сегмент също генерира забележителна част от приходите.Инвеститорите преглеждат Palantir като чист състезател в пространството на изкуствения разсъдък и го дефинират като компания, която ще процъфтява с повишаването на търсенето на програмен продукт за изкуствен интелект. Тази част от капиталовата теза на Palantir се оказа вярна и Palantir реализира отличен напредък.През първото тримесечие приходите на Palantir набъбнаха с 39% на годишна база до 884 милиона $. Търговските доходи в Съединени американски щати бяха акцентът на тримесечието, като приходите се усилиха със 71% на годишна база до 255 милиона $. За второто тримесечие управлението предвижда доходи от 936 милиона $, което съставлява 38% ритъм на напредък на приходите. Въпреки че това демонстрира закъснение по отношение на темпа през първото тримесечие, вложителите не трябва да го прекаляват. Ръководството има история на надминаване на вътрешните упования, тъй че в случай че темпът на напредък на Palantir за второто тримесечие доближи към ниските 40%, вложителите не трябва да се изненадват.Въпреки това, акциите са се повишили с 90% през последните шест месеца, до момента в който приходите са се нараснали единствено с 39% на годишна база. Това би трябвало неотложно да е обезпокоителен сигнал за вложителите, защото акциите следват темповете си на напредък в дълготраен проект. В кратковременен проект шумът може да изкриви тази корелация.Проблемът е, че акциите на Palantir също са се повишили доста през 2024 година и акциите са се отделили изцяло от действителния бизнес.Оценката на Palantir я слага измежду неприятните вложения.След астрономическия растеж на Palantir, акциите в този момент се търгуват за 115 пъти продажбите. Малко акции са се търгували на това равнище и никоя от акциите, които ще разгледаме, не се е търгувала на толкоз висока цена с толкоз „ муден “ напредък като Palantir.Ето няколко образеца за някои акции, които са се търгували за повече от 100 пъти продажбите.Zoom Communications (ZM) беше явен бенефициент от пандемията от COVID-19, като оказа помощ за спасяването на доста бизнеси през това време. Достигна най-много от 125 пъти продажбите, само че приходите нарастваха с 350% на годишна база. Акциите обаче към момента са с 86% по-ниски от рекордните си върхове. Може да се твърди, че това не е заслужено съпоставяне, защото темпът на напредък на Zoom се е сринал до близо нула, което е основателна причина.Snowflake (SNOW) е различен образец за компания, която е претърпяла бърз напредък и го е поддържала за забележителен интервал от време. Тя е генерирала растеж на приходите в продължение на няколко години над прага от 50%, което е доста по-високо от настоящия ритъм на Palantir. Ако обаче сте закупили акции при първичното им обществено предложение през 2020 година или в края на 2022 година, когато за последно се е търгувала за повече от 100 пъти продажбите, сте надолу с към 45%. Реалността е, че 100 пъти продажбите са нереалистично очакване за всяка акция. Въпреки че може да отнеме известно време, преди да забележим промяна, тя следва за Palantir. Просто няма ритъм на напредък, който да оправдае оценка от 100 пъти продажбите или повече, и сега се търгува въз основата на рекламен звук.Инвеститорите би трябвало да бъдат внимателни тук, защото Palantir ще се търгува на по-ниска цена след няколко години. Няма компания, която да е постигнала солидни резултати след търговия на 100 пъти продажбите, и вложителите би трябвало да се откажат от Palantir, преди да е станало прекомерно късно.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.