Walgreens Boots Alliance (WBA) финализира сделка за 10 милиарда долара

Walgreens Boots Alliance (WBA) завърши договорка за 10 милиарда $ на стойност до 23,7 милиарда $ със Sycamore Partners, с цел да стане частна след четири месеца договаряния, оповестиха фирмите в четвъртък.Sycamore е основана в Ню Йорк компания за частни финансови вложения, която е профилирана в вложения в бизнеса на дребно. Той е вложил в марки като Staples, Ann Taylor Loft, Aéropostale и Express.Walgreens подписа дефинитивно съглашение да бъде добито от сдружение, обвързвано със Sycamore, се споделя в изказване на компанията късно в четвъртък. Акционерите ще получат общо 11,45 $ на акция в брой, или 10 милиарда $, при приключването на транзакцията със Sycamore, се споделя в изказването. Допълнителната стойност в договорката идва от добавени $3 в бъдеща монетизация на дълга на компанията и дяловото присъединяване в VillageMD.„ През нашата история Walgreens Boots Alliance играе сериозна роля в екосистемата на опазването на здравето на дребно “, сподели изпълнителният шеф Тим Уентуърт в изказването. „ Фокусирани сме върху това да създадем даването на здравни грижи по-ефективно, комфортно и налично, до момента в който се оправяме с провокациите на бързо разрастващата се фармацевтична промишленост и все по-сложната и конкурентна среда за търговия на дребно. “„ Докато реализираме прогрес по отношение на нашата амбициозна тактика за поврат, основаването на значима стойност ще отнеме време, фокус и смяна, която се ръководи по-добре като частна компания “, добави той.Сделката включва всички детайли на Walgreens, в това число VillageMD, в която компанията понижава каузи си, и звено за профилирани аптеки.Включва и бизнеса на Alliance Boots, който беше добит през 2014 година и е един от най-силните активи на компанията.Walgreens pharmacy benefit manager (PBM) също е част от договорката. Той също е считан за мощен актив от вложителите, само че в никакъв случай не е завоювал забележителен пазарен дял по отношение на трите най-големи PBM: Optum RX (UNH) на UnitedHealth, Caremark на CVS и Express Scripts (CI) на Cigna.Акциите на Walgreens скочиха с повече от 5% в следборсовата търговия, откакто оповестиха, че се готвят да изоставен обществените пазари.
Акциите се повишиха, когато договорката беше обявена за първи път през декември, защото вложителите чакаха разклащане. Компанията беше намалена от няколко компании и има болшинство от рейтинги Hold - общо 11 - от тази седмица.Walgreens, оценен на повече от 100 милиарда $ през 2015 година, спадна през последните няколко години до под 10 милиарда $, защото се бореше да потвърди цената си в възходящата среда за електронна търговия. За фискалната 2024 година Walgreens регистрира доходи от 147 милиарда $, което е растеж от 6% на годишна база. Но компанията регистрира и загуба на акция от $10.Сделката за взимане на частни активи бележи завършек на наличието на Walgreen на фондовия пазар, малко по-малко от 100 години. За първи път става обществена през 1927 година, 26 години след отварянето на първия магазин през 1901 година Компанията спря тримесечния си дял за акционерите за първи път в историята си този януари, до момента в който продължава договарянията със Sycamore.„ Тази смяна в разпределението на капитала е ориентирана към подсилване на салдото на WBA посредством понижаване на дълга с течение на времето и възстановяване на свободния паричен поток, защото компанията работи за реализиране на поврат, управителен от аптеки на дребно, подсилен от резистентен стопански модел. Нуждите на компанията от парични средства през идващите няколко години, в това число във връзка с правосъдни разногласия и рефинансиране на дълг, бяха значими съображения като част от решението за прекъсване на дивидента “, сподели компанията в изказване през януари.Сделката отразява продължаващия спад в обществено търгуваните аптечни колоси, защото Walgreens следва пътя на Rite Aid, която стана частна предходната година, откакто излезе от банкрут.С по-голяма онлайн конкуренция и напън за възобновяване на разноски от страна на застрахователи и мениджъри на компенсации в аптеките, единствено отвесно интегрирани здравни компании, като CVS (CVS) и аптеки за хранителни артикули, като Walmart (WMT) и Kroger (KR) – организации, които разчитат главно на други източници на приходи – могат да оцелеят.Спадът на независимите аптеки за търговия на дребно стартира преди към 10 години, съгласно анализатора на Jefferies Brian Tanquilut.„ Ако се замислите от какво идва това, Amazon (AMZN) изяжда предния завършек на пазарния дял на магазините, продажбите в долари са нарастнали много доста във връзка с отпечатъка и [представиха] здравословно равнище на конкуренция за аптеките на дребно. И по-късно веригите магазини за хранителни артикули също... разпростряха аптеките, които ръководят “, сподели Танкилут.Търговците на дребно също са изправени пред засилена конкуренция през последните години от онлайн платформи за пряк достъп до потребителите като Hims & Hers (HIMS) и Amazon Pharmacy, които улесниха достъпа до някои предписания. Ето за какво, макар напъните на Walgreens да се обърне, компанията в последна сметка реши да стане частна.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.