Водещата финансова тема на деня е засилващото се напрежение на

Водещата финансова тематика на деня е засилващото се напрежение на пазарите на държавни облигации, където доходността по дълготрайните бумаги в Съединени американски щати, Япония и Англия внезапно нараства. Причините са няколко – увеличено предложение на дълг, отслабващо търсене от обичайни купувачи като пенсионни фондове, както и пренасочване на капитали към по-краткосрочни принадлежности.Американското министерство на финансите възнамерява нови разноски в размер над 2.4 трилиона $, което провокира известна суматоха на трежъритата, защото вложителите стартират да калкулират в оценките си действителния риск от така наречен фискално доминиране. В допълнение, Европейската централна банка през вчерашния ден предприе предстоящото първо намаляване на главния си лихвен % до 2%, само че даде явен сигнал, че идващото понижение няма да е скоро. Това охлади пазарния оптимизъм и провокира повишаване на еврото, както и повишаване на краткосрочните доходности в Еврозоната.Фондовите пазари реагираха внимателно на този микс от събития. Вчера показателите в Съединени американски щати записаха леки намаления – S&P 500 загуби 0.5%, Nasdaq отстъпи с 0.8%, а индустриалният Dow Jones затвори с 0.3% надолу. Инвеститорите наподобява резервираха предпазливостта си в очакване на значими данни за пазара на труда в Съединени американски щати, както и на месечния Beige Book отчет, който обобщава икономическите условия в другите райони и постоянно се употребява от Федералния запас при образуване на решения за лихвените проценти. Вниманието беше ориентирано и към интернационалната търговия, откакто Китай даде да се разбере, че ще наложи ответни ограничения при възможни американски мита върху електрически транспортни средства, а анализаторите започнаха да калкулират резултата върху световната инфлация и логистиката.Цената на златото продължи възхода си и доближи 2379 $ за тройунция, като се възползва от засилващия се риск и спадналите действителни доходности по облигациите. Силното търсене от страна на централни банки и новата вълна от покупки от страна на ETF-и дадоха спомагателен подтик.На петролните пазари също се следи известна стабилизация – фючърсите върху необработен нефт вид Brent се откриха към 78.65 $ за барел, до момента в който американският WTI се търгува покрай 74.30 $. И двата сорта набъбнаха с над 2% по отношение на началото на седмицата, подкрепени от сигналите за стесняване на добивите от страна на ОПЕК и нараснало търсене в Азия. Щатският $ остана в леко прогресивен тренд – показателят DXY се търгува към 104.15 пункта, движен главно от покачвания интерес към доларовите активи в подтекста на геополитическа неустановеност и съмнения в азиатските валути.Фокусът на вложителите през днешния ден ще бъде ориентиран към новите седмични данни за първичните молби за помощи при безработица в Съединени американски щати, които ще дадат сигнал дали забавянето на пазара на труда продължава. Очакванията са за растеж до 222 хиляди поръчки, което би било най-високото равнище от три месеца. Освен това ще бъдат оповестени и данни за продуктивността и разноските за труд, които са значим знак за инфлационните упования в средносрочен проект. Слаб доклад би могъл да увеличи очакванията за по-ранно понижение на лихвите от страна на Фед, до момента в който изненадващо мощни цифри ще налеят гориво в сюжетите за задържане на лихвите за по-дълго. Същевременно отчетът Beige Book ще обезпечи качествена картина на районната икономическа интензивност, което ще помогне за калибриране на упованията преди идното съвещание на Федералния запас идната седмица.В резюме – през днешния ден е ден на деликатно наблюдаване. Ако данните потвърдят отслабващ пазар на труда и закъснение на инфлационния напън, евентуално ще забележим възобновен интерес към златото и софтуерните акции. При изненадващо мощни цифри и ястребов Beige Book обаче, евентуален е напън върху акциите и възобновен интерес към $. Пазарите остават подвластни от всяка икономическа обява, а краткосрочните придвижвания ще се дефинират от риториката на централните банки и фискалните упования.