Кривата на доходността добавя към мистерията над икономиката на САЩ
Винаги има смисъл да се измисли какъв да е, когато полузабравен факт изплува още веднъж, с цел да усложни разрастващата се доктрина. Съществува сходен модел, разрастващ се в сегашния роман на вложителите за стопанската система на Съединени американски щати с доста следен феномен на пазарите на облигации, претендентът за неуместната точка.
Има възходящо доверие в меко кацане на стопанската система на Съединени американски щати, само че класическият знак за криза на пазарите към момента мига в алено - по този начин наречената инверсия на кривата на рентабилност.
Обикновено колкото по-дълъг е срокът на една облигация, толкоз по-висока е доходността, защото вложителите търсят отплата, задържайки дълга по-дълго време и спомагателен риск, който води до това. Когато кривата на рентабилност се обърне, доходността на краткосрочните облигации се повишава над по-дългосрочните. На него се гледа като на предвестител на неприятни стопански времена, тъй като допуска упования, че лихвените проценти ще бъдат понижени в дълготраен проект, с цел да се подтиква растежът...
Прочетете целия текст »
