Как ще се отразят американските избори на основните класове активи
Вече е съвсем несъмнено, че новият президент на Съединени американски щати е Доналд Тръмп. Но още преди този момент да стане толкоз несъмнено, когато до през вчерашния ден всеки можеше единствено да гадае по какъв начин ще протекат президентските избори в Съединени американски щати, прогнозите за това кака ще се отразят американските избори на главните класове активи безусловно " валяха ".
Проучванията посочваха, че конкуренцията за Белия дом е всъщност неразбираема и че всяка от партиите има стабилен късмет да вземе Камарата. Републиканците в конкуренцията за Сената се радват на непретенциозно преимущество, само че единствено леко, съгласно последния досега разбор на ElectionWatch на UBS Group.
Имайки това поради, вложителите трябваше да са готови за редица разнообразни резултати, в това число риска изборите да бъдат оспорени, като конкуренцията през 2000 година сред президента Джордж У. Буш и вицепрезидента Ал Гор. Тази конкуренция се проточи повече от месец, до момента в който Върховният съд най-сетне постави завършек на повторното броене във Флорида, оставяйки Буш победител.
Всъщност, историята на Америка демонстрира, че с течение на времето акциите са имали наклонност да нарастват, без значение коя партия държи контрола във Вашингтон.
Как да отиграете пазарите за идните избори в Съединени американски щати
Все още има доста благоприятни условия за избор на акции
Джей Хатфийлд, портфолио управител в Infrastructure Capital, разяснява пред MarketWatch, че този път залозите са по-високи. Тъй като и двете страни поддържат трагично разнообразни политики, последствията за пазарите могат да бъдат доста разнообразни според от резултата.
" Това не са вашите култивиран избори ", сподели Хатфийлд. " Потенциално може да има голямо влияние. "
Ето по какъв начин могат да бъдат наранени основни области на пазара и няколко индикатора.
Източник:
Акции
Да се върнем няколко дни обратно, преди изборите в Съединени американски щати. Тогава фондовият пазар наподобява не беше решил какво може да значи победа на някогашния президент Доналд Тръмп или вицепрезидента Камала Харис за акциите. Вместо това вложителите бяха фокусирани върху докладите за корпоративните облаги на някои от най-големите компании на Уолстрийт и данните за пазара на труда, с цел да оказват помощ да се реши положението на стопанската система и идващия ход на Федералния запас във връзка с лихвените проценти.
Все отново относително постоянният декор, като главните показатели са единствено с към 2,5% от рекордните върхове, не значи, че изборите няма да бъдат събитие.
Голям боязън за вложителите беше, че резултатите от президентската конкуренция и основните надпревари за Конгреса може да отнеме време, с цел да се появят, което може доста добре да понижи апетита за вдишване на опасности.
В кроя на предходната седмиц, в петък, американските акции приключиха нагоре, само че претърпяха променлива, губеща седмица. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average означиха поредни седмични спадове. S&P 500 падна с 1,4% за седмицата, Nasdaq Composite загуби 1,5%, а Dow се намали с съвсем 0,2%, съгласно данните на FactSet.
Източник:
Сектори
Инвеститорите може да извърнат внимание на индустриалните разпореждания, дотациите и цените, препоръчани от Харис или Тръмп, тъй като това законодателство може да помогне за стимулиране или ограничение на растежа в избрани браншове.
" Победата на Тръмп евентуално би означавала унищожаване на тласъците за зелена сила и това може да докара до по-бавен напредък на продажбите на електрически транспортни средства. Но за фирмите, задвижвани с гориво, като тези, създадени от GM и Ford, това може да е добра вест ", съобщи Фауад Разакзада, който е пазарен анализатор в StoneX Group, пред MarketWatch по имейл.
" Тръмп желае да отприщи повече петролни сондажи в Съединени американски щати, което значи, че петролните акции могат да се покачат в неотложен отговор. За разлика от това, победа за Харис евентуално ще даде подтик на фирмите, произвеждащи слънчева, вятърна и друга възобновима сила. "
И Байдън, и Тръмп одобриха регулации, които засегнаха съответни браншове. Въпреки че Харис се разграничи от Байдън, анализаторите чакат тя да резервира повече от регулаторните позиции на Байдън, в сравнение с Тръмп, в случай че бъде определен за президент.
Междувременно препоръчаните от Тръмп по-високи цени могат да имат вцепеняващ резултат върху фирмите, които внасят артикули от или вършат бизнес в Китай, като бранша на осведомителните технологии. Въпреки това степента, до която държавните политики засягат избрани браншове, зависи освен от това кой държи изпълнителната власт и включва резултата от гласуването в законодателната власт.
Акциите, които могат да се окажат изненадващият печеливш от американските избори
Едно рисково начинание, което не е уместно за всички вложители
Освен това от време на време секторите се показват добре без значение от политическите убеждения на президента. Например, петролните компании изпревариха пазара през 2022 година, до момента в който Байдън беше на поста, с помощта на високите цени на петрола в международен мащаб, до момента в който фирмите за зелена сила победиха обичайните енергийни компании на фондовия пазар при Тръмп.
Източник:
Облигации
Първата комерсиална сесия за ноември приключи с нова ликвидация на дълготраен държавен дълг на Съединени американски щати, което увеличи референтната рентабилност на 10-годишните държавни облигации до най-високото им равнище на затваряне от четири месеца. Рискът в този момент е, че резултатите от изборите могат да провокират спомагателни разпродажби, подхранвани от терзания за държавните разноски за недостиг, които биха могли да приближат референтния % до 4,5%.
Въпреки че доходността към момента е на известно разстояние от своя годишен връх от 4,7% от 25 април, скоростта на нарастване е това, което има най-голямо значение, когато става въпрос за капацитет за разпространяване, като да вземем за пример ликвидация на акции.
Дори слабият петъчен отчет за работните места за октомври не беше задоволителен, с цел да спре покачването на 10-годишната рентабилност, която затвори на почти 4,36%. В знак, че може да има още възходящи придвижвания, доходността непрекъснато се движи над своите 50- и 200-дневни пълзящи междинни за последните две седмици.
Волатилност на облигациите
Очакваната неустойчивост на пазара на облигации скочи в последните дни преди изборите, нещо, което рядко се случва отвън пазарен потрес или ненадейно събитие.
Широко следвана мярка за предстоящата волатилност на пазара на държавни облигации, известна като ICE BofAML MOVE Index, беше 132,58 в петък и покрай върховете, които доминираха преди година, откакто скочи от 90,14 в края на септември.
Създателят на този индикатор, Харли Басман, неотдавна сподели пред MarketWatch, че показателят има наклонност да се покачва при събития, които не се чака да се случат. Скорошното повишаване на показателя допуска, че вложителите в облигации са се подготвяли за огромни съмнения в доходността през дните след изборите идващия вторник.
Цената на златото доближава върхове преди напрегнатите президентски избори в Съединени американски щати
Благородният метал става все по-ценен на фона на военни спорове и политическа неустойчивост
Кредит
Голямата галактика от американски облигации отвън държавния дълг остана удивително спокойна, сходно на акциите, макар шума в доходността на референтните облигации и безпокойството към изборите.
Спредовете на облигациите остават покрай исторически ниски равнища, знак за устойчивостта на стопанската система. Спредовете са спомагателната отплата над безрисковата държавна ставка, която вложителите печелят от корпоративни облигации и други активи, свързани с задължения, с цел да компенсират рисковете си.
Доходностите, въпреки това, остават исторически високи. Тъй като началната рентабилност е един от най-хубавите индикатори за бъдеща възвръщаемост на облигациите.
Петролът
Що се отнася до петрола, Близкият изток е в центъра на вниманието след водената от Хамас офанзива против Израел преди повече от година, дружно с опасенията по отношение на вероятностите за световното търсене, само че с наближаването на изборите в Съединени американски щати търговците насочиха вниманието си към доста разнообразни възгледите на претендентите за президент.
Тръмп е гласен за увеличение на производството на нефт в Съединени американски щати - постоянно представен като " пробивай, бейби, пробивай ". Несигурността при изборите в Съединени американски щати може да " задържи мечките в играта и успеха на Тръмп може да намали още повече цените на петрола ", сподели Лукман Отунуга, управител пазарни разбори във FXTM. " Смята се, че Тръмп упорства за по-нататъшно увеличение на вътрешното произвеждане на нефт и газ, което да докара до увеличено предложение в дълготраен проект. "
Междувременно демократът Камала Харис може да даде приоритет на чистата сила и електрическите транспортни средства, сподели Отунуга. " Ако това докара до ограничавания и по-малко вложения в петролната промишленост, цените може да се покачат, когато предлагането спадне. "
От четвъртък американският образцов необработен нефт West Texas Intermediate се открива в четвъртък на 69,26 $ за барел на Нюйоркската стокова борса, като цените за предния месец са се намалили с 3,3% досега. Глобалният бенчмарк необработен нефт Brent завърши в четвъртък на $72,81 на ICE Futures Europe, спад от 5% за годината.
Злато
Цените на златото са се изкачили до исторически върхове на база в границите на деня 39 пъти до момента тази година - последно в сряда - като анализаторите приписват това повишаване на търговците, които търсят благородния метал като сигурна инвестиция на фона на неустановеност по отношение на Президентски избори в Съединени американски щати и геополитически битки.
Централните банки бяха огромни купувачи на злато през последните години, като покупките доближиха връх от 1081,9 метрични тона през 2022 година, съгласно Световния съвет по златото. Купуването се забави в последно време, като чистите покупки на централната банка от година досега са 694 метрични тона към края на третото тримесечие.
Все отново златото съставлява по-голям дял от международните запаси на централната банка през последните години, до момента в който делът, който се държи в щатски долари, е в низходящ тренд, както демонстрира тази графика от TS Lombard.
Щатският $
Щатският $ е в избирателен растеж, като облагите се дължат частично на възходящото доверие за успеха на Тръмп измежду търговците. Индексът на американския $ ICE, мярка за валутата по отношение на кошница от шест съществени съперника, е нагоре с към 3,5% от края на септември, завършвайки в петък покрай 104,39, макар предходните апели на Тръмп за по-слаб $ и опасенията, че вносните мита и по-големите дефицити могат да се окажат инфлационни.
Аргументът е, че евентуалните политики на Тръмп биха оставили на Федералния запас по-малко място за понижаване на лихвените проценти, осигурявайки поддръжка за $ по отношение на множеството други съществени валути.
" Ако Тръмп завоюва изборите на 5 ноември, той няма да има потребност от поддръжката на Конгреса за увеличение на митата. Това значи, че те могат да бъдат въведени относително бързо и съгласно Rabo инфлационните последствия могат да значат, че цикълът на облекчение на Фед може да завърши до януари ", сподели Джейн Фоли, старши валутен пълководец в Rabobank, в записка.
" Ясно е, че това е позитивно за щатския $, най-малко до 2025 година "
Но доларът може да има място за намаляване на облагите - и то бързо - в случай че Харис завоюва, споделиха анализатори.
" Големият риск на пазара сега е спечелването на изборите от Харис, защото това ще отпусне доста покупко-продажби, хеджове и други и може да върне доларовият показател до 100,00 много бързо ", написа преди дни Брад Бехтел, световен началник на FX в Jefferies.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Проучванията посочваха, че конкуренцията за Белия дом е всъщност неразбираема и че всяка от партиите има стабилен късмет да вземе Камарата. Републиканците в конкуренцията за Сената се радват на непретенциозно преимущество, само че единствено леко, съгласно последния досега разбор на ElectionWatch на UBS Group.
Имайки това поради, вложителите трябваше да са готови за редица разнообразни резултати, в това число риска изборите да бъдат оспорени, като конкуренцията през 2000 година сред президента Джордж У. Буш и вицепрезидента Ал Гор. Тази конкуренция се проточи повече от месец, до момента в който Върховният съд най-сетне постави завършек на повторното броене във Флорида, оставяйки Буш победител.
Всъщност, историята на Америка демонстрира, че с течение на времето акциите са имали наклонност да нарастват, без значение коя партия държи контрола във Вашингтон.
Как да отиграете пазарите за идните избори в Съединени американски щати
Все още има доста благоприятни условия за избор на акции
Джей Хатфийлд, портфолио управител в Infrastructure Capital, разяснява пред MarketWatch, че този път залозите са по-високи. Тъй като и двете страни поддържат трагично разнообразни политики, последствията за пазарите могат да бъдат доста разнообразни според от резултата.
" Това не са вашите култивиран избори ", сподели Хатфийлд. " Потенциално може да има голямо влияние. "
Ето по какъв начин могат да бъдат наранени основни области на пазара и няколко индикатора.
Източник:
Акции
Да се върнем няколко дни обратно, преди изборите в Съединени американски щати. Тогава фондовият пазар наподобява не беше решил какво може да значи победа на някогашния президент Доналд Тръмп или вицепрезидента Камала Харис за акциите. Вместо това вложителите бяха фокусирани върху докладите за корпоративните облаги на някои от най-големите компании на Уолстрийт и данните за пазара на труда, с цел да оказват помощ да се реши положението на стопанската система и идващия ход на Федералния запас във връзка с лихвените проценти.
Все отново относително постоянният декор, като главните показатели са единствено с към 2,5% от рекордните върхове, не значи, че изборите няма да бъдат събитие.
Голям боязън за вложителите беше, че резултатите от президентската конкуренция и основните надпревари за Конгреса може да отнеме време, с цел да се появят, което може доста добре да понижи апетита за вдишване на опасности.
В кроя на предходната седмиц, в петък, американските акции приключиха нагоре, само че претърпяха променлива, губеща седмица. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average означиха поредни седмични спадове. S&P 500 падна с 1,4% за седмицата, Nasdaq Composite загуби 1,5%, а Dow се намали с съвсем 0,2%, съгласно данните на FactSet.
Източник:
Сектори
Инвеститорите може да извърнат внимание на индустриалните разпореждания, дотациите и цените, препоръчани от Харис или Тръмп, тъй като това законодателство може да помогне за стимулиране или ограничение на растежа в избрани браншове.
" Победата на Тръмп евентуално би означавала унищожаване на тласъците за зелена сила и това може да докара до по-бавен напредък на продажбите на електрически транспортни средства. Но за фирмите, задвижвани с гориво, като тези, създадени от GM и Ford, това може да е добра вест ", съобщи Фауад Разакзада, който е пазарен анализатор в StoneX Group, пред MarketWatch по имейл.
" Тръмп желае да отприщи повече петролни сондажи в Съединени американски щати, което значи, че петролните акции могат да се покачат в неотложен отговор. За разлика от това, победа за Харис евентуално ще даде подтик на фирмите, произвеждащи слънчева, вятърна и друга възобновима сила. "
И Байдън, и Тръмп одобриха регулации, които засегнаха съответни браншове. Въпреки че Харис се разграничи от Байдън, анализаторите чакат тя да резервира повече от регулаторните позиции на Байдън, в сравнение с Тръмп, в случай че бъде определен за президент.
Междувременно препоръчаните от Тръмп по-високи цени могат да имат вцепеняващ резултат върху фирмите, които внасят артикули от или вършат бизнес в Китай, като бранша на осведомителните технологии. Въпреки това степента, до която държавните политики засягат избрани браншове, зависи освен от това кой държи изпълнителната власт и включва резултата от гласуването в законодателната власт.
Акциите, които могат да се окажат изненадващият печеливш от американските избори
Едно рисково начинание, което не е уместно за всички вложители
Освен това от време на време секторите се показват добре без значение от политическите убеждения на президента. Например, петролните компании изпревариха пазара през 2022 година, до момента в който Байдън беше на поста, с помощта на високите цени на петрола в международен мащаб, до момента в който фирмите за зелена сила победиха обичайните енергийни компании на фондовия пазар при Тръмп.
Източник:
Облигации
Първата комерсиална сесия за ноември приключи с нова ликвидация на дълготраен държавен дълг на Съединени американски щати, което увеличи референтната рентабилност на 10-годишните държавни облигации до най-високото им равнище на затваряне от четири месеца. Рискът в този момент е, че резултатите от изборите могат да провокират спомагателни разпродажби, подхранвани от терзания за държавните разноски за недостиг, които биха могли да приближат референтния % до 4,5%.
Въпреки че доходността към момента е на известно разстояние от своя годишен връх от 4,7% от 25 април, скоростта на нарастване е това, което има най-голямо значение, когато става въпрос за капацитет за разпространяване, като да вземем за пример ликвидация на акции.
Дори слабият петъчен отчет за работните места за октомври не беше задоволителен, с цел да спре покачването на 10-годишната рентабилност, която затвори на почти 4,36%. В знак, че може да има още възходящи придвижвания, доходността непрекъснато се движи над своите 50- и 200-дневни пълзящи междинни за последните две седмици.
Волатилност на облигациите
Очакваната неустойчивост на пазара на облигации скочи в последните дни преди изборите, нещо, което рядко се случва отвън пазарен потрес или ненадейно събитие.
Широко следвана мярка за предстоящата волатилност на пазара на държавни облигации, известна като ICE BofAML MOVE Index, беше 132,58 в петък и покрай върховете, които доминираха преди година, откакто скочи от 90,14 в края на септември.
Създателят на този индикатор, Харли Басман, неотдавна сподели пред MarketWatch, че показателят има наклонност да се покачва при събития, които не се чака да се случат. Скорошното повишаване на показателя допуска, че вложителите в облигации са се подготвяли за огромни съмнения в доходността през дните след изборите идващия вторник.
Цената на златото доближава върхове преди напрегнатите президентски избори в Съединени американски щати
Благородният метал става все по-ценен на фона на военни спорове и политическа неустойчивост
Кредит
Голямата галактика от американски облигации отвън държавния дълг остана удивително спокойна, сходно на акциите, макар шума в доходността на референтните облигации и безпокойството към изборите.
Спредовете на облигациите остават покрай исторически ниски равнища, знак за устойчивостта на стопанската система. Спредовете са спомагателната отплата над безрисковата държавна ставка, която вложителите печелят от корпоративни облигации и други активи, свързани с задължения, с цел да компенсират рисковете си.
Доходностите, въпреки това, остават исторически високи. Тъй като началната рентабилност е един от най-хубавите индикатори за бъдеща възвръщаемост на облигациите.
Петролът
Що се отнася до петрола, Близкият изток е в центъра на вниманието след водената от Хамас офанзива против Израел преди повече от година, дружно с опасенията по отношение на вероятностите за световното търсене, само че с наближаването на изборите в Съединени американски щати търговците насочиха вниманието си към доста разнообразни възгледите на претендентите за президент.
Тръмп е гласен за увеличение на производството на нефт в Съединени американски щати - постоянно представен като " пробивай, бейби, пробивай ". Несигурността при изборите в Съединени американски щати може да " задържи мечките в играта и успеха на Тръмп може да намали още повече цените на петрола ", сподели Лукман Отунуга, управител пазарни разбори във FXTM. " Смята се, че Тръмп упорства за по-нататъшно увеличение на вътрешното произвеждане на нефт и газ, което да докара до увеличено предложение в дълготраен проект. "
Междувременно демократът Камала Харис може да даде приоритет на чистата сила и електрическите транспортни средства, сподели Отунуга. " Ако това докара до ограничавания и по-малко вложения в петролната промишленост, цените може да се покачат, когато предлагането спадне. "
От четвъртък американският образцов необработен нефт West Texas Intermediate се открива в четвъртък на 69,26 $ за барел на Нюйоркската стокова борса, като цените за предния месец са се намалили с 3,3% досега. Глобалният бенчмарк необработен нефт Brent завърши в четвъртък на $72,81 на ICE Futures Europe, спад от 5% за годината.
Злато
Цените на златото са се изкачили до исторически върхове на база в границите на деня 39 пъти до момента тази година - последно в сряда - като анализаторите приписват това повишаване на търговците, които търсят благородния метал като сигурна инвестиция на фона на неустановеност по отношение на Президентски избори в Съединени американски щати и геополитически битки.
Централните банки бяха огромни купувачи на злато през последните години, като покупките доближиха връх от 1081,9 метрични тона през 2022 година, съгласно Световния съвет по златото. Купуването се забави в последно време, като чистите покупки на централната банка от година досега са 694 метрични тона към края на третото тримесечие.
Все отново златото съставлява по-голям дял от международните запаси на централната банка през последните години, до момента в който делът, който се държи в щатски долари, е в низходящ тренд, както демонстрира тази графика от TS Lombard.
Щатският $
Щатският $ е в избирателен растеж, като облагите се дължат частично на възходящото доверие за успеха на Тръмп измежду търговците. Индексът на американския $ ICE, мярка за валутата по отношение на кошница от шест съществени съперника, е нагоре с към 3,5% от края на септември, завършвайки в петък покрай 104,39, макар предходните апели на Тръмп за по-слаб $ и опасенията, че вносните мита и по-големите дефицити могат да се окажат инфлационни.
Аргументът е, че евентуалните политики на Тръмп биха оставили на Федералния запас по-малко място за понижаване на лихвените проценти, осигурявайки поддръжка за $ по отношение на множеството други съществени валути.
" Ако Тръмп завоюва изборите на 5 ноември, той няма да има потребност от поддръжката на Конгреса за увеличение на митата. Това значи, че те могат да бъдат въведени относително бързо и съгласно Rabo инфлационните последствия могат да значат, че цикълът на облекчение на Фед може да завърши до януари ", сподели Джейн Фоли, старши валутен пълководец в Rabobank, в записка.
" Ясно е, че това е позитивно за щатския $, най-малко до 2025 година "
Но доларът може да има място за намаляване на облагите - и то бързо - в случай че Харис завоюва, споделиха анализатори.
" Големият риск на пазара сега е спечелването на изборите от Харис, защото това ще отпусне доста покупко-продажби, хеджове и други и може да върне доларовият показател до 100,00 много бързо ", написа преди дни Брад Бехтел, световен началник на FX в Jefferies.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ