Въпреки че съм голям привърженик на стратегията купи и дръж“

Въпреки че съм огромен последовател на тактиката „ купи и хвани “ (buy & hold), има доста обстановки в които е уместно да се отървем от нашите неприятни вложения или да продадем с добра облага положителните ни инвестиции. Но по кое време е подобаващият миг да се разделим с нашите акции, ETF-и, дялове от взаимни фондове или други вложения?

За да не си задаваме този въпрос непрестанно и да прекарваме дни в задълбочени размишления дали да го създадем или не, е добре да имаме добра тактика за излизане (exit strategy). Тя съставлява набор от правила и критерии, които ни оказват помощ да установим дали е време да излезем от дадена позиция. Добре квалифицираната и подобаваща тактика може да ни помогне да увеличим облагите си и да понижим загубите си. В тази публикация ще ви показва моите 5 обстановки, при които е добре да помислим за продажба на вложенията ни.

1.Инвестициите ни са в неприятен бранш или пазар

Ако сме вложили парите си в компания, която изпитва краткотрайни компликации, е добре да изчакаме с продажбата, с цел да забележим дали управлението ще успее да я измъкне от рецесията. Не стоят по този начин нещата, в случай че нашите вложения са в бранш, който запада и няма никакви признаци да се възвърне. Има много такива сектори, които „ залязват “ (някои постепенно, а други в действителност бързо), вследствие на развиване на технологиите и потребителските привички.

Колкото и да сме последователи на дадена сфера, не бихме вложили в печатни медии, верига от обменни бюра, преводачески организации, видеотеки, под земята въгледобив или други сходни, нали? Тези браншове са претърпели своя подем и в този момент залязват. Ако имаме вложения в тях, е по-добре да ги продадем. Има толкоз доста други благоприятни условия, че не си заслужава да влагаме парите си в сфери и компании от предишното.

2.Инвестирали сме в надценени компании

Освен да знаем по кое време да се освободим от губещите вложения, би трябвало да помислим и по кое време е моментът да продадем положителните си активи на облага. Не е ли това главната ни цел – да спечелим от нашите инвестиции? Въпросът е по какъв начин да разберем дали даден актив е надценен, т.е. може би е достигнал своя връх и шансът да намали цената си е забележителен.

Един коефициент, който може да ни ориентира е Цена/Печалба (price-to-earnings или P/E). Това е един от главните индикатори, които употребяват вложителите и демонстрира след какъв брой години ще си върнем инвестицията (хипотетично), при настоящето равнище на облага и цена на акцията. Много мъчно е да се каже каква стойност на коефициента е естествена, като зависи доста от промишлеността, в която оперира компанията. Все отново, се смята за здравословно той да е не по-голям от 20 и колкото по-нисък е P/E, толкоз по-подценена (и добра за инвестиции) е компанията.

Разбира се, има браншове като софтуерния, където естествената стойност на този коефициент е сред 30 и 40, само че би трябвало доста да внимаваме дали тези бъдещи упования имат постоянна основа или се базират на клюки и всеобща еуфория. Има една доста известна сентенция в света на вложенията - „ Купи слуха, продай новината “, само че истината е, че някой път новината въобще не идва. И по този начин, в случай че считаме, че компанията, в която сме вложили, е достигнала своя пик и не сме уверени в бъдещото ѝ развиване, е време да продаваме и да потърсим други активи.