В среда на повишаващи се лихви и стрес на финансовите

В среда на повишаващи се лихви и стрес на финансовите пазари, за вложителите става сериозно да сортират извънредно деликатно своите позиции. По-неопитните, могат да се доверят на препоръките на водещи специалисти с потвърдени триумфи в вложението. И какъв по-добър наставник бихте имали от Уорън Бъфет – един от най-великите вложители на нашето време, както и неговите препоръки. За благополучие, множеството от тях са обществено притежание и можем елементарно да ги обобщим.Най-общо казано, Бъфет поучава – инвестирайте в компании с извънреден мениджмънт; известност на продуктите; конкурентни преимущества и висок капиталво предел за навлизане; растеж на приходите и печалбите; мощна марка; ниски финансови коефициенти; слаба задлъжнялост; мощни конкурентни позиции и по опция на добра цена. Но Бъфет споделя още - „...много по-добре е да купите страхотна компания на естествена цена, в сравнение с елементарна компания на страхотна цена. “ Бъфет търси компании предоставящи на вложителите дълга и продължителна възвръщаемост на личния капитала (ROE). Колкото по-високо е това съответствие, толкоз по-добре. Бъфет предлага вложителите да гледат за съответствие над 15%.Оракулът от Омаха не харесва изключително задлъжнелите компании. Той следи равнището на задлъжнялост съпоставено със личния капитал. Всяко равнище на съответствие над 1 е обезпокоителен сигнал за „ вложителя в стойност “. Бъфет търси компании с добър маржин на облагата. Особено положителен сигнал е, когато този маржин се покачва през последните години. Важно е да имате данни за повече години, с цел да можете да наблюдавате дълготрайния тренд по този индикатор.В допълнение Бъфет открива полезност и в съотношението цена-счетоводна стойност, както и в бъдещото съответствие цена-печалба (на база плануваната за идната година печалба).Друг значим за Бъфет индикатор са продуктите и услугите на компанията и какъв брой неповторими са те. Възможно ли е тези артикули или услуги елементарно да бъдат сменени от потребителите и какъв е прагът за нахлуване в бранша. И най-после – заплаща ли компанията дял и при какъв дисконт се търгуват акциите й. Това е един от най-критичните фактори за взимане на решение да се влага или не в акциите на една компания.И в този момент ще погледнем към една компания на БФБ, която значително дава отговор на критериите на Бъфет - Телематик Интерактив България.Започваме отзад-напред. С резултатите на компанията...Съгласно неотдавна оповестения одитиран финансов доклад на сдружението (неконсолидиран), облагата за годината възлиза на 22.6 милиона лв., или с 11% повече по отношение на същото тримесечие на предходната година. Приходите за обсъждания интервал са в размер на 97,5 млн.лв., което е нарастване от 29% по отношение на 2021 г.По отношение на известността и силата на марката и продуктите, тук също е налице съвпадане с критериите на гениалния вложител. Телематик освен има лоялна потребителска база, само че тя се усилва, като средно-месечния брой на дейни клиенти нараства с 69% през 2022 година, по отношение на година по-рано.Спазени са още няколко от главните условия на Бъфет, към евентуалните претенденти за неговия портфейл – във връзка с маржина на облагата. Нетната облага е над нормалната за промишлеността, като рентабилността е от впечатляващите 23,2%. Компанията не е задлъжняла, което е гаранция, че няма да пострада от повишаващите се лихви, в международен мащаб и у нас. Тя не разчита на външно финансиране, като в това време разполага със сериозен буфер от над 52 милиона лв. лични ликвидни активи.По отношение на търсеното от Бъфет съответствие на доходност на личния капитал, Телематик още веднъж надалеч изпреварва изискваното от гениалния вложител съответствие от 15% или повече. Всъщност това съответствие при Телематик е при изключителните 58%, което я прави една от фирмите с най-голям сходен коефициент на пода на Българска Фондова Борса.Печалбата на акция, която предстои на систематизиране за миналата година, е в размер на 2.63 лв.. Ако мениджмънта извърши обещанието си да разпределя най-малко 40% от облагата си под формата на дял, това се превежда като 1.05 лв. на акция под формата на дял. А това би означавало дивидентна рентабилност от 7.3% на база на последните равнища на търговия на акциите на Телематик. Можем да напомним, че през миналата година компанията разпредели над 50% от осъществения си резултат като дивиденти към акционерите, превишавайки заложеното от управлението.Едно от нещата, които Бъфет цени в най-голяма степен е мениджмънта. Телематик се ръководи оптимално транспарантно и с визия към бъдещето от мениджъри, които са съдействали за растеж от близо 38 пъти в приходите й през последните три години. „ Нашата цел е да бъдем оптимално открита компания, чиито цели са напредък и бистрота. За нас връзките с вложителите са от извънредно значение, по тази причина и отсега нататък ще продължим да организираме събития от сходен темперамент, на които да се наблюдава положението на сдружението “, съобщи Лъчезар Петров, изпълнителен шеф на Телематик Интерактив България АД, на една от срещите сред мениджмънта на Телематик и вложителите.За да разшири експертизата на своя мениджмънт, Телематик сътвори нов отдел, ориентиран към стратегически благоприятни условия за бизнес развиване, чиято работа е фокусирана върху нови пазари, както и придобивания на софтуерни компании и платформени решения в сегмента B2B.В новата конструкция са събрани експерти с дълготраен интернационален опит в сектора: – Шон МаКамли, Антони Ох и Роман Димитров. МаКамли е с над 40-годишна процедура в игралния бранш. Той има лични лицензи издадени от New Jersey Division of Gaming Enforcement и West Australian Casino Control Division. Известно е, че това са едни от най влиятелните лицензи в бранша.Другият експерт в екипа е Антъни Ох, който има над 20 години опит в игралната промишленост като неговата експертиза и устременост е в създаване на тактики за сливания и придобивания, както и финансирането им. През последните 15 години се занимава с вложения и финансирания на компании от промишлеността. *Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.