В продължение на десетилетие Андрю Бийл чака пазарните условия да

В продължение на десетилетие Андрю Бийл чака пазарните условия да се трансформират. С лихвените проценти на най-ниските равнища, година след година, и други дребни и районни банки, поемащи огромни опасности, с цел да генерират малко доходи, Бийл съвсем не направи нищо. Той седеше със скръстени ръце, до момента в който активите на банката, която управляваше, намаляваха за интервал от 10 години.Тогава, преди година, Бийл се нахвърли на пазара.Тъй като Федералният запас беше на път да стартира бърза поредност от огромни нараствания на лихвите, с цел да се бори с инфлацията, едноличният притежател и началник на Beal Bank, основана в Плано, Тексас, стартира да купува. Той не купи ипотечни или съкровищни облигации, които от години бяха известни измежду районните банки, обезверено търсещи рентабилност. Вместо това Бийл купува предпазени от инфлация скъпи бумаги на Министерството на финансите, най-вече с дълготрайност до три години. Той купи доста от тях.До края на 2022 година активите на Beal Bank са се нараснали повече от четири пъти до 32,6 милиарда $ по отношение на 7,5 милиарда $ в края на 2021 година Увеличението на активите направи Beal Bank 61-вата по величина банка в страната. Бийл всъщност е направил голям залог върху инфлацията, купувайки държавни облигации за 21,2 милиарда $, демонстрират документите на Beal Bank във Федералната корпорация за гарантиране на депозитите. Почти всички тези облигации са TIPS, споделя човек, осведомен с търговията, който не е акредитиран да приказва обществено.Мащабната търговия е най-новият ход на един от най-успешните противоположни вложители в нацията и дава известна визия за това, което най-богатият банкер милиардер в нацията счита, че може да бъде напред за стопанската система на Съединени американски щати. Това допуска, че Бийл има вяра, че инфлацията ще остане висока най-малко няколко години.От десетилетия 70-годишният Бийл има две обособени банки под името Beal Bank. Базиран в региона на Далас, той се опита да остане надалеч от публичното внимание, само че в няколко случая активността му притегли вниманието. Той се появи в Las Vegas Bellagio през 2001 година и провокира най-хубавите покер играчи в света на някои от игрите с най-високи залози, играни в миналото по това време. В годините, водещи до финансовата рецесия от 2008 година, Бийл на процедура затвори банката си на фона на злощастния кредитен взрив, което го сложи в мощна финансова позиция, с цел да се намеси след срутва, с цел да изкупи проблематични активи евтино. Той направи цяло положение. Бийл също обществено поддържа финансово президентските акции на Доналд Тръмп, негов дълготраен другар.Огромният залог на Бийл върху TIPS е най-големият му банков залог до момента след епичната му търговия по време на финансовата рецесия и припомня за ходовете му през онази ера. Още един път, това отличава тактиката на Beal Bank от необятно публикувания банков остатък и неприятно ръководство.Подробностите за огромната инфлационна търговия на Andy BealКогато стопанската система на Съединени американски щати излезе от финансовата рецесия от 2008 година, нова и сложна действителност удари банковия бранш на нацията. Икономиката на Съединени американски щати беше подхранвана от паричната политика на Федералния запас, която поддържаше лихвените проценти на извънредно ниски равнища в продължение на години. Много банки, изключително районни, откриха за предизвикателство да разпределят депозитите си по печеливш метод.Бийл се насочи към страничните линии. Той спря да дава прекалено много нови заеми, остави тези, които е дал или придобил по време на финансовата рецесия, да изтекат и не купи доста повече активи. Beal Bank завърши 2011 година с активи от 9,5 милиарда $ и осем години по-късно, в навечерието на пандемията, тази база се е свила до 7,1 милиарда $ активи, демонстрират документи на FDIC.Някои други банки, преследващи растеж на активите и облагите, потеглиха в друга посока. Например, защото активите на Silicon Valley Bank набъбнаха от 20 милиарда $ в края на 2011 година до 211 милиарда $ в края на 2022 година, ръководителите на банката взеха решение преди години да усилят приходите на SVB посредством закупуване на дълготрайни ипотечни облигации с ниска закрепена рентабилност. Но когато лихвените проценти се покачиха фрапантно предходната година, облигациите, закупени от SVB, паднаха в стойност, защото доходността на облигациите се движи в противоположна посока на цените, правейки SVB уязвима за напън от банки, което в последна сметка докара до банкрут. Много други банки са подхванали сходни ходове, твърди FDIC, съгласно която банките са имали 620 милиарда $ неосъществени загуби в края на 2022 година Много специалисти считат, че в случай че националните банки изцяло маркират активите си към пазара, тези загуби ще бъдат доста по-големи.От своя страна Бийл стартира да купува активи едвам откакто централната банка на Съединени американски щати стартира да покачва лихвените проценти предходната година, увеличавайки покупките през лятото и есента на 2022 година Beal Bank съвсем извънредно купуваше TIPS, облигации с главници, чиято стойност нараства с потребителските цени нарастване, което води и до по-високи лихвени заплащания към вложителя, които се основават на увеличената стойност на главницата.Бийл финансира търговията, като употребява посреднически депозити, издавайки изцяло застраховани документи за депозити с ниска рентабилност. Beal Bank в действителност има няколко клона в щати като Тексас, Флорида и Аризона, само че по-голямата част от нейното финансиране обичайно не идва от съществени депозити. Beal Bank хеджира финансирането с деривати и суапове, които заключват ниските разноски за средства по време на договорката, сподели човек, осведомен с нея.Миналата година Beal Bank генерира 1,48 милиарда $ чист приход по отношение на 600 милиона $ през миналата година. Търговията с TIPS способства за крайния резултат на Beal Bank. Същото се случи и с приходите, генерирани от група електроцентрали на природен газ, които Beal Bank закупи, когато цените на природния газ паднаха преди няколко години. Тези фабрики в този момент са печеливши.Всичко това е добре за Бийл. Beal Bank е изплатила 426 милиона $ дивиденти предходната година, демонстрират документи на FDIC. Forbes прави оценка чистото положение на Бийл на 10,3 милиарда $. За съпоставяне, чистото положение на шефа на JPMorgan Chase Джейми Даймън се прави оценка на 1,7 милиарда $.