Уорън Бъфет продължава да прави това, което винаги е правил

Уорън Бъфет продължава да прави това, което постоянно е правил – показвайки ни за какво се възприема като най-хубавия вложител на всички времена.Има сентенция, че приливът повдига всички лодки. Така че същинският тест за един вложител е по какъв начин се показва в най-несигурните и нестабилни времена.И е редно да се каже, че в този момент сме в доста несигурни времена. Само през последния месец „ неустановеност “ е употребена в почти 300 прогнози за облаги на компании от S&P 500, съгласно данни на AlphaSense, до момента в който 327 компании са отчетели резултати.Причината е непрекъснато изменящата се тарифна среда и данните, показващи, че стопанската система се забавя. Това е идеално за Бъфет.Въпреки че показателят S&P 500 се е повишил с 8.7% след осемдневна печеливша серия до затварянето в четвъртък, той въпреки всичко е понижен с 8.8% от рекордното си затваряне от 6 144.15 на 19 февруари.Междувременно от 19 февруари акциите на капиталовото сдружение на Бъфет, Berkshire Hathaway Inc., са се покачили с 9.6%, с цел да надминат S&P 500 през това време с 18.4 процентни пункта.През този 51-дневен интервал, превъзходството на акциите на Berkshire над S&P 500 доближи връх от 26,5 процентни пункта на 3 април, когато оповестяването на митата от президента Доналд Тръмп за „ Деня на освобождението “ раздруса фондовия пазар.„ Бъфет още веднъж потвърждава, че е пред всички останали “, сподели Майк О'Рурк, основен пазарен пълководец в JonesTrading и прочут наблюдаващ на Бъфет. „ Той просто прави това, което постоянно е правил. “Последният път, когато акциите на Berkshire Hathaway надминаха S&P 500 за 51-дневен интервал с толкоз, колкото през последния интервал, беше в разгара на финансовата рецесия през октомври 2008 година Имаше и няколко пъти, когато това се случи по време на срутва на дот-ком фирмите през 2000 г.Преди това, както си спомнят старите хора, това се случи при започване на 1998 година, в интервала, предхождащ съветската дългова рецесия, която докара до колапса на хедж фонда Long Term Capital Management.Инвеститорите сигурно ще търсят насоки по отношение на актуалната несигурна и волатилна пазарна среда, когато по този начин нареченият „ Оракул от Омаха “ приказва на годишното заседание на акционерите на Berkshire на 3 май.Но не е като акциите на Berkshire да се показват добре единствено в сложни времена.Мнозина сложиха под въпрос складирането на пари от Бъфет в края на 2024 година, когато взривът на изкуствения разсъдък непрестанно тласкаше фондовия пазар към нови върхове. А Бъфет не притежаваше никакви акции на Nvidia Corp., която подхрани взрива на изкуствения разсъдък.В годината, предшестваща пика на S&P 500 на 19 февруари, акциите на Berkshire се повишиха с 18.9%, с цел да се показват под S&P 500 единствено с 3.6 процентни пункта.Корелацията сред акциите на фонда на Бъфет и S&P 500 беше 0.89, до момента в който свидетелствуване от 1.00 би означавало, че са се движили тъкмо в синхрон.Междувременно, през 10-те години до 19 февруари, акциите на Berkshire са се покачили с 224,8%, до момента в който S&P 500 се е покачил със 191,9%. Корелацията сред двете през това време е била 0,97.Някои може да се чудят какво е знаел Бъфет, когато е почнал да понижава каузи си в акциите, което включва и понижаване на каузи му в акциите на Apple Inc., много преди пика?Както изясни О'Рурк, Бъфет не се пробва да предсказва бъдещето. Той прави това, което постоянно прави, като поправя позициите си въз основа на цената, която вижда, на бизнесите, които схваща.По принцип той желае да има акции на положителни компании на положителни цени, сподели О'Рурк. Ако цените станат прекомерно скъпи съгласно неговите ограничения, той не е срещу да осъществя известна облага и не се тревожи за това какъв брой още цените могат да се покачат, откакто продаде.Той не се пробва да избира върхове или дъна и продава при мощ, до момента в който купува при уязвимост.Така че, в случай че фондовият пазар продължи скорошния си поход към нови върхове, Бъфет няма да се интересува, че към този момент е продал. Ако обаче скорошният низходящ тренд продължи, до момента в който стопанската система продължава да се забавя, О'Рурк означи, че е натрупал задоволително пари, с цел да може да пазари акции с атрактивна стойност.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.