Уорън Бъфет е председател и главен изпълнителен директор на инвестиционната

...
Уорън Бъфет е председател и главен изпълнителен директор на инвестиционната
Коментари Харесай

Бъфет просто не може да открие добри инвестиционни алтернативи на този пазар!

Уорън Бъфет е ръководител и основен изпълнителен шеф на капиталовата компания Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). Той записва 19,8% комбинирана годишна възвръщаемост на акциите на Berkshire от 1965 година насам, което би било задоволително, с цел да трансформира инвестиция от $1000 тогава в над $42,5 милиона през днешния ден.Същата инвестиция в показателя S&P 500 би коствала едвам 327 400 $ към днешна дата, тъй че не е изненадващо, че вложителите наблюдават от близко всяка стъпка на Бъфет.Според декларацията 13-F на Berkshire за второто тримесечие на 2024 година (приключило на 30 юни), конгломератът преди малко е продал доста количество акции, което допуска, че Бъфет може да се усеща внимателен по отношение на по-широкия пазар. Въпреки това, финансовите данни на Berkshire за второто тримесечие демонстрират, че към момента има една акция, която той наподобява безусловно обича.Berkshire похарчи към 38 милиарда $ за придобиване на акции в производителя на iPhone Apple сред 2016 и 2023 година Това са най-вече пари, които конгломератът е вложил в която и да е компания, откогато Бъфет пое кормилото през 1965 г.Позицията на Berkshire в Apple беше на стойност над 170 милиарда $ по-рано тази година, което означаваше, че се намира на голяма облага от 130 милиарда $. Това съставлява съвсем половината от цената на целия портфейл от акции на конгломерата. Berkshire от време на време продаваше дребни пакети от акции на Apple през годините, с цел да фиксира облаги, само че в действителност усили продажбите си през последните месеци.През първото тримесечие на 2024 година (приключило на 31 март) Berkshire продаде към 13% от своя дял в Apple по данъчни аргументи (според Бъфет). Това последва, като продаде 49% от оставащите си акции през второто тримесечие. Berkshire към момента държи акции на Apple на стойност 90 милиарда $ - и това към момента е най-голямата позиция на конгломерата - само че доста вложители се тормозят, че скорошната активност на Бъфет отразява отрицателната визия за фондовия пазар като цяло.Това е по този начин, тъй като в допълнение към продажбата на Apple, Berkshire разтовари всичките си дялове в Paramount Global и Snowflake и понижи позициите си в Chevron, Capital One Financial и T-Mobile (за да назовем единствено няколко хода).Бъфет просто не може да откри положителни капиталови благоприятни условия на този пазарВсъщност, Q2 беше седмото следващо тримесечие, в което Berkshire беше чист продавач на акции. Berkshire в този момент разполага с рекордните 277 милиарда $ в брой и еквиваленти, което значи, че Бъфет се бори да откри благоприятни условия на този пазар, които съставляват добра стойност.S&P 500 се търгува при съответствие цена/печалба (P/E) от 27,4 все още на писане, което е доста по-скъпо от междинното P/E от 18,1, което се връща към времето, когато показателят е основан през 50-те години на предишния век. Тъй като изпитаната във времето тактика на Бъфет включва закупуване на страхотни компании на обективна цена, може би не е изненада, че той не е въодушевен да влага пари в работа тъкмо в този момент.Но има една акция, която Бъфет продължава да купуваВъпреки че Бъфет възприема внимателна позиция към по-широкия пазар сега, имаше една акция, която Berkshire продължи да купува през второто тримесечие – като се изключи че няма да я намерите в 13-F на конгломерата, тъй като акцията е... Berkshire Hathaway!Точно по този начин, Бъфет позволи противоположното изкупуване на акции на Berkshire на стойност 345 милиона $ през последното тримесечие. Обратното изкупуване е известен метод фирмите да върнат пари на своите акционери. Просто казано, те понижават общия брой акции в послание, което органично усилва цената на акция с пропорционална сума.Berkshire към този момент е похарчила 2,9 милиарда $ за назад изкупуване през 2024 година и цели 77,8 милиарда $ от 2018 година насам! Това е повече от два пъти повече от сумата, която Бъфет е похарчил, инвестирайки в Apple, и това е избор на доверие в способността на конгломерата да генерира по-висока възвръщаемост от множеството други акции, които би могъл да купи вместо това.Berkshire може да изкупува назад акции по свое убеждение, стига общата стойност на неговите парични средства, еквиваленти и притежания в съкровищни бонове на Съединени американски щати остава над 30 милиарда $. Тъй като сега конгломератът разполага с 277 милиарда $ в изсъхнал прахуляк, малко евентуално е противоположното изкупуване да спре скоро.*Материалът е с аналатичен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: infostock.bg


СПОДЕЛИ СТАТИЯТА


КОМЕНТАРИ
НАПИШИ КОМЕНТАР