Цената на акциите на Amazon се дължи основно на повишена

Цената на акциите на Amazon се дължи главно на нараснала инфлация и евентуална криза, споделя дългогодишният софтуерен анализатор на Jefferies Брент Тил, което значи, че това е привлекателна инвестиция.Акциите на софтуерния колос се сринаха с 30% до момента през 2022 година, защото вложителите се тормозят дали по-високите лихвени проценти и евентуална криза ще ударят облагите на компанията за електронна търговия. Акциите на Amazon са третото най-лошо показване в границите на деликатно следения комплекс FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google), надминавани от зашеметяващите 60-процентни спадове на Meta и Netflix.„ Ние имаме вяра, че настоящата цена на акциите на Amazon към този момент включва насрещни ветрове от рецесия/инфлация на разноските и чакаме пазарът да припише по-голяма стойност на главната търговия на дребно с течение на времето, когато се обърне внимание на насрещните ветрове на разноските и се усили рентабилността “, написа Тил в нова записка.Ето мнението на специалиста за цената на акциите на ритейлъра:Целева цена: $165 (повторено)Оценка: Купете (повторено)Приема се придвижване на цената на акциите: +42%Amazon има втори Prime Day този месец и това може да бъде огромен попътен вятър за търговеца на дребно преди решаващия празничен сезон за извършване на покупки.„ Нашето лично изследване на JefData измежду ~1000 възрастни в Съединени американски щати на 31 август сподели, че 82% от абонаментите на Prime биха взели участие във второ спестовно събитие тази година, което е нарастване от 59% за Prime Day. Освен това 85% от участниците, които възнамеряват да вземат участие във второто събитие планирайте да похарчите над $50, което е повече от 80%, които са декларирали това на Prime Day. Ние изчисляваме, че Amazon може да генерира $6,1 милиарда/$4,1 милиарда брутна стойност на стоки/нетни продажби, което е 3% попътен вятър към 4Q22 растеж на чистите продажби/брутната стойност на продадените артикули. " Финансовото влияние на този втори Prime Day – и лидерската позиция на Amazon в търговията на дребно – евентуално ще бъдат подценени при оценката на главния бизнес на дребно на Amazon.„ Изчисляваме, че бизнесите на Amazon, които не са свързани с търговията на дребно, костват общо ~1,3 трилиона $, като прилагаме кратни 30x на Amazon Web Services (938 милиарда $), 20x към рекламата (366 милиарда $) и 10x към Абонаментни услуги ($40 милиарда). Нашата обща оценка допуска, че настоящата оценка приписва съвсем нулева стойност на Core-Retail, което води до безвъзмездна алтернатива от $29/акция при настоящата цена на Amazon, защото акциите към този момент включват обилни насрещни ветрове от рецесия/инфлация на разноските, което лимитира минусите и основава атрактивна рискова облага. " Amazon е диверсифициран бизнес, който ще помогне за намаляване на удара от забавянето на потребителските разноски, в случай че стопанската система на Съединени американски щати публично влезе в криза.
„ Ключов риск за Core-Retail е забавянето на потреблението, макар че имаме вяра, че географското многообразие на Amazon ще помогне за намаляване на въздействието от всички области на районна уязвимост. Разходите в Съединени американски щати остават постоянни, с общ растеж на продажбите на дребно от 8% годишно (предимно електронна търговия) напредък от 12% на годишна база през август. Тенденциите обаче се утежниха в Европа, с растеж на продажбите на дребно от -2%/-1% на годишна база през юни/юли, което съставлява закъснение от 1% растеж през май. " Маржовете на облагата на Amazon може да наподобяват по-добре през 2023 година, защото понижава разноските и получава известно облекчение от горещата инфлация през 2022 г.„ Amazon е изправена пред насрещни разноски от $12 до $16 милиарда през 2022 година, вследствие на композиция от инфлация, по-ниска продуктивност и понижаване на задлъжнялостта на закрепените разноски. Amazon към този момент стартира да се оправя с тези насрещни разноски, откакто осъществя поредно понижение на разноските с $2 милиарда през второто тримесечие (от 1Q), водени от ливъридж на разноските и усъвършенствана компактност на маршрута. Amazon също чака да продължи да понижава разноските през 2022 година, което би трябвало да спомогне за стимулиране на растежа на оперативните доходи, даже в случай че макронатискът докара до закъснение на продажбите. Освен това AWS е главният мотор на общия оперативни доходи и е евентуално да претърпи нескончаем впечатляващ напредък през 2023 година, който е подсилен от мощен напредък на изоставането и позитивни инспекции на каналите. "