Трябва ли да държите американски акции в пенсионния си портфейл?

Трябва ли да държите американски акции в пенсионния си портфейл? И в случай че да, би трябвало ли те да включват S&P 500 - референтния показател на огромните компании, който е в основата на съвсем всяко капиталово портфолио?

Тези въпроси бяха повдигнати от скорошен отчет на Vanguard - един от най-големите мениджъри на активи в света. Фирмата предвижда, че облигациите евентуално ще се показват по-добре от акциите през идващото десетилетие, като изключително песимистична е прогнозата ѝ за акциите на огромните американски компании, насочени към напредък.

Заформя ли се нова международна дългова рецесия?

Как огромните стопански системи способстват за дълговата серпантина?

Развитието на пазарите след тези прогнози прави числата даже по-тревожни.

Разминаването с философията на Vanguard

Забележително е, че тази прогноза идва точно от Vanguard - компания, известна с рекомендациите си за пасивни, дълготрайни вложения в американски акции. Нейният именит създател Джак Богъл застъпваше метода " купи и задръж " и сътвори Vanguard Balanced Index Fund, който следва модела 60% инвестиция в S&P 500 и 40% в американски облигации.

Какво планува Vanguard?

Спасителните за вложителите активи в миг на зараждаща се комерсиална война

Митата ще бъдат 25% мита за Канада и Мексико и 10% за Китай по въпросите на фентанила и незаконната миграция

" Прогнозата за модела на финансовите пазари " на Vanguard чака годишна възвръщаемост сред 2,5% и 4,5% за акциите на огромните американски компании през идващото десетилетие. След корекции за инфлация (прогнозирана на 1,9% - 2,9% годишно), действителната възвръщаемост спада до 2,6% или даже -0,4% на година.

За съпоставяне, през предишния век S&P 500 приблизително удвояваше вложенията за десетилетие в действителни стойности. През последните 10 години доходността му надвиши 150%.

Най-големият риск: акциите на напредък

Според модела на Vanguard, инвестицията в огромни американски акции на напредък може да докара до загуби от 20% до 40% в действителни стойности през идващите 10 години. Това е изключително обезпокоително поради обстоятелството, че сега тези акции преобладават на пазара. По данни на FactSet, съвсем три четвърти (73%) от цената на S&P 500 се образува от компании, чиято цена надвишава 20 пъти прогнозните облаги - характерен белег на " растежните " акции.

Сред тези компании са колоси като Tesla и Nvidia, които държат пазарна капитализация от към 40 трилиона $. Останалите акции, които се търгуват на по-ниски оценки, са оценени на 15 трилиона $.

Паритет на еврото с $ - не дали, а по кое време?

Единната европейска валута към този момент търпи вреди

Какви са другите възможности?

Vanguard вижда по-добри благоприятни условия в интернационалните пазари - Европа, Япония и Австралия, както и в американските компании със " стойност ", дребните американски акции и капиталовите тръстове за недвижими парцели.

Диверсификация и друг метод към показателите

Един от методите за понижаване на риска е диверсификация по райони и понижаване на експозицията към преобладаващите софтуерни акции. Стандартният S&P 500 е претеглен с пазарна капитализация, само че има и равнопретеглен показател (S&P 500 Equal Weight Index), където всяка компания има идентична тежест.

ETF като Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) разрешават на вложителите да получат експозиция към равнопретегления показател. Фондът се ребалансира на тримесечие и влага минимум 90% от активите си в съставящите показателя компании.

*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е рекомендация за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.