Това е страхотно време да бъдете избирач“ на акции, тъй

Това е ужасно време да бъдете „ избирач “ на акции, защото по-голямата част от пазара в този момент е показана от пасивни индексни фондове.Повече пасивни вложители значи, че дейните вложители могат да се възползват от опциите на фондовия пазар.Ето по какъв начин да успехите фондовия пазар през 2024 година, съгласно Савита Субраманиан от Bank of America.Перспективата за надминаване на фондовия пазар в никакъв случай не е била по-благоприятна, защото светът на вложението минава от интензивно вложение към пасивно вложение, съгласно финансовия пълководец на Bank of America Савита Субраманиан.В скорошна записка до клиентите Субраманиан акцентира, че има структурни попътни ветрове за дейните вложители през 2024 година, които би трябвало да им оказват помощ да победят фондовия пазар.„ Изтичането на мозъци (20% по-малко очи от страна на продавачите) и приключването на активи (40% по-малко средства) от дейното фундаментално вложение към пасивно и частно вложение допускат, че финансовите пазари може да са по-малко ефикасни и затова оферират повече алфа капацитет “, сподели Субраманиан.Пасивното вложение в този момент съставлява 53% от ръководените активи, открити в Съединени американски щати, спрямо 47% за интензивно вложение. Субраманиан сподели, че делът на пасивното вложение на американския фондов пазар може да нарасне още повече, като се има поради, че пасивното вложение съставлява 75% от японския фондов пазар.Основателят на Greenlight Capital Дейвид Айнхорн е угрижен за продължаващото повишаване на пасивното вложение, заявявайки през миналата седмица, че то е „ счупило фундаментално “ фондовия пазар.Но Субраманиан вижда възхода на пасивното вложение като опция за дейните избирачи на акции.Ето по какъв начин вложителите могат да се възползват от повишаването на пасивните вложения и да победят фондовия пазар през 2024 година, съгласно Bank of America.„ Изберете акции, които работят като акции. “„ Когато намалихме нашата галактика до акции, които „ работят като акции “, фундаменталните сигнали се усъвършенстваха трагично “, сподели Субраманиан.В своя разбор Субраманиан разделя S&P 500 на две групи: акции, които се търгуват най-вече върху характерни за компанията развития, и акции, които имат по-малък характерен за компанията риск и се търгуват повече в макросредата.Субраманиан откри, че фундаменталните капиталови тактики, основани на растеж на облагите, възвръщаемост на личния капитал и проверки на прогнозите на анализаторите, биха генерирали по-голяма успеваемост от групата акции, които се търгуват най-вече на вести, характерни за компанията.„ Потребителските, софтуерните и здравните компании са браншове, в които изборът на акции може да бъде по-плодотворен, до момента в който браншове като Финанси, Комунални услуги или Стоки може да се управляват от макро цикли в проценти, инфлация, трендове на стопански напредък “, сподели Субраманиан.„ Поемете по по-рядко пътувания път. “Фондовият пазар е доста ефикасен, само че по-малко за компании, които получават по-малко изследователско покритие от Уолстрийт.И по-малко ефикасните акции имат повече благоприятни условия и опасности спрямо компания, която се наблюдава и има от съвсем всички на Уолстрийт. Това допуска, че вложителите би трябвало да насочат вложенията си към по-малко известни компании.„ Когато ограничихме нашата галактика до акции с по-ниско покритие на анализатор от страна на продавача – може би по-малко ефикасна галактика – представянето на фундаменталните фактори се усъвършенства фрапантно “, сподели Субраманиан.„ Разширете времевия си небосвод. “С повишаването на вариантите за нулев ден вложителите стават все по-късогледи, пробвайки се да завоюват бързи пари. Но това не е устойчива процедура, когато става въпрос за вложение, изключително в случай че се пробвате да надминете по-широкия пазар.„ Тъй като вложителите групово минаха към кратковременен проект – подсещаме си, че вероятността от загуба на пари в S&P 500 понижава от мятане на монета до 2-сигма събитие посредством удължение на интервала на държане от ден на десетилетие “, сподели още Субраманиан.Времето е на страната на вложителите, стига да се възползват от него.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари!