Биткойн или S&P 500 – коя е по-добрата дългосрочна инвестиция?
Тъй като показателят S&P 500 и Биткойн (BTC) доближиха по едно и също време нови исторически върхове, вложителите са изправени пред завладяваща алтернатива: дали да влагат в S&P 500 или в BTC?
Макар че Биткойн е прочут с изключителната си волатилност, а крипто пазарът исторически е считан за високорисков, има безапелационна причина, заради която институционалните вложители все по-често насочват средства към Биткойн – неговата превъзходна дълготрайна възвръщаемост е мъчно да бъде подценена.
По-високата продуктивност на Биткойн
Кати Ууд от Ark Invest неотдавна направи разбор, в който съпостави представянето на цената на Биткойн с това на шест други съществени класа активи (злато, първични материали, недвижими парцели, облигации, акции и разрастващи се пазари) в разнообразни времеви хоризонти, обхващащи до седем години. За да наблюдава представянето на акциите, тя употребява ETF тръста SPDR S&P 500.
Резултатите бяха зашеметяващи. През последните седем години годишната възвръщаемост на Биткойн възлиза на впечатляващите 44%, до момента в който междинната възвръщаемост за другите съществени класове активи е едвам 5.7%. Независимо от обсъждания времеви небосвод – седем, шест, пет, четири или три години – Биткойн поредно надминаваше всеки различен клас активи.
Като се изключи спадът през 2022 година, когато цената на Биткойн внезапно се намали, резултатите са още по-забележителни. Между 2011 година и 2021 година Биткойн се трансформира в най-добре представящия се актив в света, с годишна възвръщаемост от 230%, което надминава годишната възвръщаемост от 14% на S&P 500 за същия интервал.
Оптимално систематизиране на биткойн
Прилагайки Модерната доктрина на портфейла, която регистрира корелациите сред класовете активи, Ууд откри, че оптималното систематизиране на Биткойн в портфейла непрекъснато се усилва с течение на времето. От 1% през 2017 година оптималното систематизиране нараства до малко под 5% през 2021 година Впечатляващо е, че като се има поради звездното показване на Биткойн през 2023 година (с растеж на цената от над 150%), оптималното систематизиране според тази доктрина към този момент е повишено до зашеметяващите 19.4%.
Въпреки че е оптимист във връзка с Биткойн, Ууд признава присъщите на актива опасности и волатилност. През съвсем 15-годишната история на BTC е имало най-малко четири огромни срутва, при които цената му се е сривала със 77% или повече, което акцентира капацитета за забележителна ерозия на благосъстоянието по време на интервали на пазарни разтърсвания.
Устойчивост и самообладание
Въпреки тези трагични спадове Биткойн непрекъснато показва резистентност, като след всяка рецесия се възвръща по-силно и слага нови исторически върхове. Улавянето на капацитета на Биткойн за напредък обаче изисква задоволително дълъг интервал на държане, с цел да се преодолее волатилността и да се възвърне от изключително тежки спадове.
Въпреки че сравнението сред представянето на Биткойн и S&P 500 сигурно ще провокира спор, доказателствата сочат, че Биткойн има капацитет да надмине фондовия пазар за продължителни интервали. За вложителите, които имат съществени планове за основаване на благосъстояние, разпределянето на дребна част от портфейла им в Биткойн може да послужи като катализатор за забележителен напредък, при изискване че са готови за присъщите на актива разтърсвания.
