6 от осемте сигнала за пазарен крах мигат в червено“
Стратезите на UBS споделят, че шест от осем признака за балонизиране на фондовия пазар към този момент мигат с тревожни сигнали. Шумът към генеративния AI, докара цените на акциите до рекордни върхове, повишавайки страховете за балон.
Настоящите условия отразяват 1997 година, а не 1999 година, което допуска, че скоро може да се образува балон.
През миналата година се приказва доста за това, че фондовият пазар е в балон, защото рекламата за генеративен изкуствен интелект накара цените на акциите да доближават рекордно високи равнища.
В скорошна записка от UBS стратегът Андрю Гартуейт очерта осемте предупредителни знака за балон на фондовия пазар - и съгласно Гартуейт шест от тях към този момент дават тревожни сигнали на вложителите.
Това значи, че фондовият пазар към момента не е в балон, само че може да бъде скоро. И е добре да се подготвите за това, както психически, по този начин и в чисто финансов проект.
" Най-големият риск е да се окажем в балон. Ако сме в такава обстановка, тогава имаме вяра, че е сходна на 1997 година, а не на 1999 година ", сподели Гартуейт, представен от финансовото издание Business Insider.
Това е значимо, тъй като балоните на фондовите пазари постоянно водят до мъчителен спад от 80%, откакто се спукат, само че Гартуейт споделя, че към момента не сме стигнали до този миг.
Ще забележим ли " изгубено десетилетие " на щатските пазари оттук насетне
Икономистите от дълго време се чудят какъв брой още може да продължи да пораства маржът на облага
" Ние влагаме единствено в тезата за балона, да сме през 1997 година, а не през 1999 година (което си мислим, че сме) ", сподели Гартуейт.
Това са осемте предупредителни знака за балон на фондовия пазар, съгласно Гартуейт:
1. Краят на структурния бичи пазар - мига в алено
" Балони са склонни да пораждат, когато историческата възвръщаемост на капитала е била доста висока спрямо възвръщаемостта на облигациите и по този метод вложителите екстраполират историческата възвръщаемост, с цел да предскажат бъдещата възвръщаемост - когато в действителност бъдещата възвръщаемост, както е показано от ERP, е доста под техните правила, " сподели Гартуейт.
2. Когато облагите са под напън - мига в алено
Докато облагите на S&P 500 процъфтяваха през последната година, има друга мярка за корпоративните облаги, която би трябвало да се следи от вложителите.
Печалбите на NIPA мерят рентабилността на всички корпорации, в това число частни компании, и когато те се разминават с облагите на обществено търгуваните компании, вложителите би трябвало да извърнат внимание.
" Можем да забележим това, в случай че погледнем интервала на последните 12 месеца, когато облагите на NIPA паднаха, до момента в който облагите на фондовия пазар се покачиха. Същото беше правилно в Япония в края на 80-те години ", сподели Гартуейт.
Източник:
3. Голяма загуба на ширина - мига в алено
Когато фондовият пазар е извънредно съсредоточен в шепа компании, които носят по-голямата част от облагите, това е знак, че обсегът е слаб.
С рекордна централизация в софтуерните акции с мега капитализация, тъкмо това се случва, защото междинните акции не съумяват да обезпечат мощна възвръщаемост.
4. Нужна е 25-годишна разлика от предходния балон - мига в алено
" Това дава опция на цялостен набор от вложители да имат вяра, че " този път е друго " и да развиват теории, че акциите би трябвало да бъдат на структурно по-ниско ERP ", сподели Гартуейт.
5. Има 25-годишна разлика от предходен сериозен софтуерен прогрес - мига в алено
" Този разказ или се върти към господството, или по-типично технологията. През 19 век имаше балон, обвързван с железниците, а през 20 век имаше балон в навечерието на 1929 година, който беше обвързван с всеобщото произвеждане на коли, електрификацията на градовете и радиото ", сподели Гартуейт.
6. Търговците на дребно стартират да взе участие нападателно - мига в алено
Когато вложителите на дребно нападателно купуват на фондовия пазар, това разрешава наградата за риск на капитала да падне до доста ниски равнища, което води до извънредно високи оценки.
" Има някои доказателства за това, като съотношението бикове/мечки на обособените вложители, което е доста високо по отношение на нормата ", споделя Гартуейт.
Все повече милиардери се насочват към съответни AI акции
Изкуственият разсъдък е на път да съперничи на интернет революцията
7. Паричната политика е прекомерно разхлабена - няма сигнал
Предишни балони се показваха, когато действителните лихвени проценти бяха позволени да паднат доста. Това към момента не се е случило, защото Федералният запас към момента не е понижил лихвите.
" Текущите парични условия наподобяват извънредно тесни спрямо разликата в производството ", сподели Гартуейт.
8. Удължен интервал на лимитирани спадове - няма сигнал
Предишни балони на фондовия пазар видяха дълголетен интервал на лимитирани разпродажби от по-малко от 20%.
Тъй като S&P 500 претърпя мъчителен мечи пазар през 2022 година и се разпродаде с повече от 25% при най-ниското си равнище, може да има дълъг път, преди този момент изискване да бъде изпълнено.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Настоящите условия отразяват 1997 година, а не 1999 година, което допуска, че скоро може да се образува балон.
През миналата година се приказва доста за това, че фондовият пазар е в балон, защото рекламата за генеративен изкуствен интелект накара цените на акциите да доближават рекордно високи равнища.
В скорошна записка от UBS стратегът Андрю Гартуейт очерта осемте предупредителни знака за балон на фондовия пазар - и съгласно Гартуейт шест от тях към този момент дават тревожни сигнали на вложителите.
Това значи, че фондовият пазар към момента не е в балон, само че може да бъде скоро. И е добре да се подготвите за това, както психически, по този начин и в чисто финансов проект.
" Най-големият риск е да се окажем в балон. Ако сме в такава обстановка, тогава имаме вяра, че е сходна на 1997 година, а не на 1999 година ", сподели Гартуейт, представен от финансовото издание Business Insider.
Това е значимо, тъй като балоните на фондовите пазари постоянно водят до мъчителен спад от 80%, откакто се спукат, само че Гартуейт споделя, че към момента не сме стигнали до този миг.
Ще забележим ли " изгубено десетилетие " на щатските пазари оттук насетне
Икономистите от дълго време се чудят какъв брой още може да продължи да пораства маржът на облага
" Ние влагаме единствено в тезата за балона, да сме през 1997 година, а не през 1999 година (което си мислим, че сме) ", сподели Гартуейт.
Това са осемте предупредителни знака за балон на фондовия пазар, съгласно Гартуейт:
1. Краят на структурния бичи пазар - мига в алено
" Балони са склонни да пораждат, когато историческата възвръщаемост на капитала е била доста висока спрямо възвръщаемостта на облигациите и по този метод вложителите екстраполират историческата възвръщаемост, с цел да предскажат бъдещата възвръщаемост - когато в действителност бъдещата възвръщаемост, както е показано от ERP, е доста под техните правила, " сподели Гартуейт.
2. Когато облагите са под напън - мига в алено
Докато облагите на S&P 500 процъфтяваха през последната година, има друга мярка за корпоративните облаги, която би трябвало да се следи от вложителите.
Печалбите на NIPA мерят рентабилността на всички корпорации, в това число частни компании, и когато те се разминават с облагите на обществено търгуваните компании, вложителите би трябвало да извърнат внимание.
" Можем да забележим това, в случай че погледнем интервала на последните 12 месеца, когато облагите на NIPA паднаха, до момента в който облагите на фондовия пазар се покачиха. Същото беше правилно в Япония в края на 80-те години ", сподели Гартуейт.
Източник:
3. Голяма загуба на ширина - мига в алено
Когато фондовият пазар е извънредно съсредоточен в шепа компании, които носят по-голямата част от облагите, това е знак, че обсегът е слаб.
С рекордна централизация в софтуерните акции с мега капитализация, тъкмо това се случва, защото междинните акции не съумяват да обезпечат мощна възвръщаемост.
4. Нужна е 25-годишна разлика от предходния балон - мига в алено
" Това дава опция на цялостен набор от вложители да имат вяра, че " този път е друго " и да развиват теории, че акциите би трябвало да бъдат на структурно по-ниско ERP ", сподели Гартуейт.
5. Има 25-годишна разлика от предходен сериозен софтуерен прогрес - мига в алено
" Този разказ или се върти към господството, или по-типично технологията. През 19 век имаше балон, обвързван с железниците, а през 20 век имаше балон в навечерието на 1929 година, който беше обвързван с всеобщото произвеждане на коли, електрификацията на градовете и радиото ", сподели Гартуейт.
6. Търговците на дребно стартират да взе участие нападателно - мига в алено
Когато вложителите на дребно нападателно купуват на фондовия пазар, това разрешава наградата за риск на капитала да падне до доста ниски равнища, което води до извънредно високи оценки.
" Има някои доказателства за това, като съотношението бикове/мечки на обособените вложители, което е доста високо по отношение на нормата ", споделя Гартуейт.
Все повече милиардери се насочват към съответни AI акции
Изкуственият разсъдък е на път да съперничи на интернет революцията
7. Паричната политика е прекомерно разхлабена - няма сигнал
Предишни балони се показваха, когато действителните лихвени проценти бяха позволени да паднат доста. Това към момента не се е случило, защото Федералният запас към момента не е понижил лихвите.
" Текущите парични условия наподобяват извънредно тесни спрямо разликата в производството ", сподели Гартуейт.
8. Удължен интервал на лимитирани спадове - няма сигнал
Предишни балони на фондовия пазар видяха дълголетен интервал на лимитирани разпродажби от по-малко от 20%.
Тъй като S&P 500 претърпя мъчителен мечи пазар през 2022 година и се разпродаде с повече от 25% при най-ниското си равнище, може да има дълъг път, преди този момент изискване да бъде изпълнено.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ