Златната треска на 21-ви век: AI ражда милиардери с рекордна скорост
Стартъпите в областта на изкуствения разсъдък (AI) сътвориха десетки нови милиардери, което трансформира този взрив в най-мащабното струпване на благосъстояние в най-новата история.
Огромните вложения в компании като Anthropic, Safe Superintelligence, OpenAI и Anysphere доведоха до рекордни оценки и сътвориха големи „ парични “ благосъстояния на хартия. Според CB Insights към този момент има 498 AI „ еднорога “ – частни компании с оценка над 1 милиард $ – чиято обща стойност доближава 2.7 трилиона $. Една пета от тях (100 компании) са учредени след 2023 година Освен това, повече от 1300 стартъпа в AI бранша са оценени на над 100 милиона $.
В композиция с растящите цени на акциите на обществени компании като Nvidia, Meta и Microsoft, както и високите хонорари за AI инженери, изкуственият разсъдък генерира персонално благосъстояние с невиждани темпове.
Разглеждайки данните от последните 100 години, в никакъв случай не сме виждали благосъстояние да се основава с сходна скорост и мащаб “, споделя Андрю МакАфий, основен откривател в MIT, пред CNBC.
Новите милиардери от AI бранша
Бързият напредък на оценките основава нова вълна от милиардери. През март Bloomberg пресметна, че четири от най-големите частни AI компании са основали най-малко 15 милиардери с общо положение от 38 милиарда $, а от този момент насам се появиха още дузина „ еднорози “.
Мира Мурати, която по-рано бе измежду главните мотори на OpenAI, започва своя компания Thinking Machines Lab през февруари, а до юли събра 2 милиарда $. Това е най-голямата начална инвестиция (seed round) в историята, оценявайки компанията на 12 милиарда $.
Anthropic AI води договаряния за набиране на 5 милиарда $ при оценка от 170 милиарда $, което е близо три пъти повече от оценката ѝ през март. Главният изпълнителен шеф Дарио Амодей и останалите шестима създатели най-вероятно към този момент са мултимилиардери.
Anysphere, учредена от 25-годишния Майкъл Трюъл, е оценена на 9.9 милиарда $ през юни, а единствено седмици по-късно ѝ е препоръчана оценка от 18-20 милиарда $, което съвсем несъмнено го прави милиардер.
Предизвикателства пред реализирането на благосъстоянието
По-голямата част от новосъздаденото благосъстояние е в частни компании, което затруднява създателите и притежателите на акции да ги осребрят. За разлика от дот-ком взрива в края на 90-те години, когато доста компании ставаха обществени, днешните стартъпи могат да останат частни за по-дълго време, с помощта на непрекъснатия приток на финансиране от фондове за рисков капитал, държавни капиталови фондове и други вложители.
Въпреки това, разрастването на вторичните пазари дава опция на притежателите на акции да ги продават на други вложители, осигурявайки им ликвидност. Много от създателите могат също по този начин да вземат заеми, като употребяват акциите си като поръчителство.
OpenAI води диалози за продажба на част от акциите си, с цел да обезпечи средства на чиновниците. Предложената оценка от 500 милиарда $ идва след набирането на капитал през март, когато компанията беше оценена на 300 милиарда $.
Освен това, десетки частни компании биват придобивани или се сливат, което също обезпечава ликвидност. След като Meta влага 14.3 милиарда $ в Scale AI, създателят Александър Уанг се причисли към екипа за AI на Meta. Според CB Insights от 2023 година насам са се случили 73 събития за обезпечаване на ликвидност (сливания, придобивания, първоначални обществени предлагания и др.).
Силициевата котловина още веднъж на върха
Възходът на AI е мощно съсредоточен в региона на Сан Франциско, което припомня на дот-ком ерата. Миналата година фирмите в Силициевата котловина са привлекли над 35 милиарда $ рисков капитал. Сега Сан Франциско има повече милиардери от Ню Йорк (82 против 66). Населението на милионери в региона се е удвоило през последното десетилетие, до момента в който в Ню Йорк растежът е 45%.
Миналата година в Сан Франциско са продадени повече жилища на цена над 20 млн. $, в сравнение с в която и да е друга година. Този напредък на цените на наемите и парцелите се дължи значително на AI бранша и бележи внезапен поврат за града, който единствено до преди няколко години беше изправен пред „ смъртоносна “ серпантина на крах.
„ Поразително е какъв брой е географски съсредоточена тази AI вълна “, споделя МакАфий.
Хората, които знаят по какъв начин да основават, финансират и развиват софтуерни компании, са там. От 25 години слушам по какъв начин Силициевата котловина ще залезе или някое друго място ще я измести, само че тя си остава Силициева котловина. “
Бъдещето на AI благосъстоянието и ръководството му
С течение на времето и посредством първоначални обществени предлагания (IPO), огромна част от благосъстоянията, основани от AI, ще станат ликвидни, което ще даде исторически благоприятни условия за фирмите за ръководство на активи. Всички огромни частни банки, самостоятелни съветници и бутикови компании се стремят да привлекат AI елита.
Въпреки това, привличането на тези богаташи може да бъде предизвикателство за обичайните компании. Според Саймън Крински от Pathstone, множеството от AI благосъстоянията са заключени в частни компании и не могат елементарно да бъдат превърнати в активи за ръководство. „ Много по-голям % от основаното благосъстояние е неликвидно “, споделя той.
Крински чака, че новите богаташи от AI бранша ще следват същия модел като тези от дот-ком ерата. Първоначално те ще влагат свободните си средства в сходни софтуерни компании. След като осъзнаят рисковете от концентрирането на цялото си положение в една високорискова и спекулативна промишленост, те ще се насочат към професионално ръководство на активи.
„ След като хората бяха „ засегнати “ при започване на 2000-те, те започнаха да ценят известна степен на диверсификация и наемането на професионален управител, който да ги защищити от самите тях “, споделя Крински.
Очаквам сходна наклонност и при групата на AI. “
AI изкуствен интелект милиардери
Огромните вложения в компании като Anthropic, Safe Superintelligence, OpenAI и Anysphere доведоха до рекордни оценки и сътвориха големи „ парични “ благосъстояния на хартия. Според CB Insights към този момент има 498 AI „ еднорога “ – частни компании с оценка над 1 милиард $ – чиято обща стойност доближава 2.7 трилиона $. Една пета от тях (100 компании) са учредени след 2023 година Освен това, повече от 1300 стартъпа в AI бранша са оценени на над 100 милиона $.
В композиция с растящите цени на акциите на обществени компании като Nvidia, Meta и Microsoft, както и високите хонорари за AI инженери, изкуственият разсъдък генерира персонално благосъстояние с невиждани темпове.
Разглеждайки данните от последните 100 години, в никакъв случай не сме виждали благосъстояние да се основава с сходна скорост и мащаб “, споделя Андрю МакАфий, основен откривател в MIT, пред CNBC.
Новите милиардери от AI бранша
Бързият напредък на оценките основава нова вълна от милиардери. През март Bloomberg пресметна, че четири от най-големите частни AI компании са основали най-малко 15 милиардери с общо положение от 38 милиарда $, а от този момент насам се появиха още дузина „ еднорози “.
Мира Мурати, която по-рано бе измежду главните мотори на OpenAI, започва своя компания Thinking Machines Lab през февруари, а до юли събра 2 милиарда $. Това е най-голямата начална инвестиция (seed round) в историята, оценявайки компанията на 12 милиарда $.
Anthropic AI води договаряния за набиране на 5 милиарда $ при оценка от 170 милиарда $, което е близо три пъти повече от оценката ѝ през март. Главният изпълнителен шеф Дарио Амодей и останалите шестима създатели най-вероятно към този момент са мултимилиардери.
Anysphere, учредена от 25-годишния Майкъл Трюъл, е оценена на 9.9 милиарда $ през юни, а единствено седмици по-късно ѝ е препоръчана оценка от 18-20 милиарда $, което съвсем несъмнено го прави милиардер.
Предизвикателства пред реализирането на благосъстоянието
По-голямата част от новосъздаденото благосъстояние е в частни компании, което затруднява създателите и притежателите на акции да ги осребрят. За разлика от дот-ком взрива в края на 90-те години, когато доста компании ставаха обществени, днешните стартъпи могат да останат частни за по-дълго време, с помощта на непрекъснатия приток на финансиране от фондове за рисков капитал, държавни капиталови фондове и други вложители.
Въпреки това, разрастването на вторичните пазари дава опция на притежателите на акции да ги продават на други вложители, осигурявайки им ликвидност. Много от създателите могат също по този начин да вземат заеми, като употребяват акциите си като поръчителство.
OpenAI води диалози за продажба на част от акциите си, с цел да обезпечи средства на чиновниците. Предложената оценка от 500 милиарда $ идва след набирането на капитал през март, когато компанията беше оценена на 300 милиарда $.
Освен това, десетки частни компании биват придобивани или се сливат, което също обезпечава ликвидност. След като Meta влага 14.3 милиарда $ в Scale AI, създателят Александър Уанг се причисли към екипа за AI на Meta. Според CB Insights от 2023 година насам са се случили 73 събития за обезпечаване на ликвидност (сливания, придобивания, първоначални обществени предлагания и др.).
Силициевата котловина още веднъж на върха
Възходът на AI е мощно съсредоточен в региона на Сан Франциско, което припомня на дот-ком ерата. Миналата година фирмите в Силициевата котловина са привлекли над 35 милиарда $ рисков капитал. Сега Сан Франциско има повече милиардери от Ню Йорк (82 против 66). Населението на милионери в региона се е удвоило през последното десетилетие, до момента в който в Ню Йорк растежът е 45%.
Миналата година в Сан Франциско са продадени повече жилища на цена над 20 млн. $, в сравнение с в която и да е друга година. Този напредък на цените на наемите и парцелите се дължи значително на AI бранша и бележи внезапен поврат за града, който единствено до преди няколко години беше изправен пред „ смъртоносна “ серпантина на крах.
„ Поразително е какъв брой е географски съсредоточена тази AI вълна “, споделя МакАфий.
Хората, които знаят по какъв начин да основават, финансират и развиват софтуерни компании, са там. От 25 години слушам по какъв начин Силициевата котловина ще залезе или някое друго място ще я измести, само че тя си остава Силициева котловина. “
Бъдещето на AI благосъстоянието и ръководството му
С течение на времето и посредством първоначални обществени предлагания (IPO), огромна част от благосъстоянията, основани от AI, ще станат ликвидни, което ще даде исторически благоприятни условия за фирмите за ръководство на активи. Всички огромни частни банки, самостоятелни съветници и бутикови компании се стремят да привлекат AI елита.
Въпреки това, привличането на тези богаташи може да бъде предизвикателство за обичайните компании. Според Саймън Крински от Pathstone, множеството от AI благосъстоянията са заключени в частни компании и не могат елементарно да бъдат превърнати в активи за ръководство. „ Много по-голям % от основаното благосъстояние е неликвидно “, споделя той.
Крински чака, че новите богаташи от AI бранша ще следват същия модел като тези от дот-ком ерата. Първоначално те ще влагат свободните си средства в сходни софтуерни компании. След като осъзнаят рисковете от концентрирането на цялото си положение в една високорискова и спекулативна промишленост, те ще се насочат към професионално ръководство на активи.
„ След като хората бяха „ засегнати “ при започване на 2000-те, те започнаха да ценят известна степен на диверсификация и наемането на професионален управител, който да ги защищити от самите тях “, споделя Крински.
Очаквам сходна наклонност и при групата на AI. “
AI изкуствен интелект милиардери
Източник: economic.bg
КОМЕНТАРИ