На какво разчитат водещите производители на чипове, за да смекчат ударите на Тръмп
След месеци на спекулации, президентът на Съединени американски щати Доналд Тръмп разкри повече детайлности за проектите си за налагане на мита върху полупроводниците, само че последните му заплахи повдигат повече въпроси, в сравнение с дават отговори.
В сряда Тръмп съобщи, че ще наложи 100% мито върху вноса на полупроводници и чипове, само че не и за фирмите, които „ създават в Съединени американски щати “. Тъй като полупроводниците съставляват промишленост за над 600 милиарда $, която е в сърцето на актуалната цифрова стопанска система, всевъзможни евентуални цени имат голямо значение.
Експертите обаче споделят пред CNBC, че президентът към момента не е дал основни детайлности за политиката, които в последна сметка ще дефинират цялостното ѝ въздействие и цели.
„ Все още е прекомерно рано да се дефинира въздействието на митата върху бранша на полупроводниците “, споделя пред медията Рей Уан, шеф по изследвания в региона на полупроводниците, веригата на доставки и нововъзникващите технологии в The Futurum Group. „ Окончателното предписание евентуално към момента се изготвя и техническите детайлности са надалеч от ясни в този миг “.
Големите играчи печелят?
Един от най-големите въпроси за производителите на чипове и вложителите ще бъде какъв брой произвеждане би трябвало да ангажира дадена компания в Съединени американски щати, с цел да дава отговор на условията за освобождение от цени. Съединени американски щати работят от доста години за пренасяне на веригата за доставки на това поле на своя територия. От 2020 година най-големите компании за полупроводници в света, като TSMC и Samsung Electronics, са заели стотици милиарди долари за създаване на фабрики в Съединени американски щати.
В изявление за CNBC Джеймс Съливан, ръководещ шеф и началник на отдела за изследвания на акциите в Азиатско-тихоокеанския район в J.P. Morgan, споделя, че това може да значи, че множеството огромни производители на чипове ще получат освобождение.
„ Ако това е по този начин, политиката може да докара до продължение на консолидирането на пазарния дял измежду най-големите играчи в бранша ”, счита той.
И в действителност - акциите на огромни азиатски компании за чипове като TSMC, която има обилни вложения в Съединени американски щати, се покачиха в четвъртък сутринта след обявявлението на Тръмп. В началото на тази година тайванският производител разгласи, че ще усили вложенията си в Съединени американски щати до 165 милиарда $.
Акциите на южнокорейските Samsung и SK Hynix - и двете са поели задължения за вложения в Съединени американски щати – също се търгуваха с покачване, откакто корейски търговски делегат съобщи, че двете компании ще бъдат освободени от 100% мита.
Освобождаване от какво?
Освен въпроса за освобождението, доста други аспекти на евентуалните мита остават неразбираеми.
Стейси Расгон, старши анализатор на полупроводници в Съединени американски щати в Bernstein, отбелязва, че множеството полупроводници, които влизат в Съединени американски щати, се съдържат в потребителски артикули като смарт телефони, компютри и коли. Например, през 2024 година Съединени американски щати са внесли полупроводници на стойност 46,3 милиарда $ – едвам към 1% от целия внос на страната, съгласно Фондацията за осведомителни технологии и нововъведения.
Расгон подчертава, че митата върху този импорт могат да бъдат управляеми, само че по-широките цени - не.
„ Това, което не знаем по отношение на митата, е дали става въпрос единствено за сурови полупроводници? Ще има ли мита върху крайните устройства? Ще се преглеждат ли мита върху съставените елементи в тях? “, пита тя.
Объркването и въпросите към цените за чипове излязоха на напред във времето, откакто през април Министерството на търговията на Съединени американски щати стартира следствие, обвързвано с националната сигурност, на вноса на полупроводникови технологии, тъкмо когато секторът беше освободен от „ реципрочните “ цени на Тръмп. Неясният език на администрацията на Тръмп теоретично би могъл да бъде употребен за налагане на необятни такси върху голяма част от веригата за доставки на електроника. Не е ясно също доколко полупроводниковите материали и съоръжение, употребявани за производството на чипове, ще попаднат под ударите на цените.
Сложни вериги за доставки
Потенциалните тарифни тактики също по този начин могат да бъдат усложнени взаимозависимия темперамент на веригата за доставки на полупроводници. Расгон дава за образец американския дизайнер на чипове Qualcomm, който изпраща своите планове на TSMC за произвеждане в Тайван, а по-късно ги внася в Съединени американски щати.
„ Означава ли това, че тези чипове няма да бъдат обложени с цени, тъй като са създадени в TSMC, а TSMC строи в Съединени американски щати? Не знам. Надявам се, че ще бъде по този начин “, посочва тя.
Други огромни купувачи на полупроводници в Съединени американски щати са доставчиците на облачни услуги като Amazon Web Services и Гугъл, а те играят съществена роля за реализирането на проектите на Вашингтон в региона на изкуствения разсъдък. Според неотдавнашен отчет на ITIF полупроводниците способстват със 7 трилиона $ за световната икономическа интензивност годишно, като поддържат редица приложения надолу по веригата, в това число изкуствен интелект и „ огромни данни “.
Какво вършат най-големите производители, с цел да се предпазят от митата на Тръмп
Предложените от американския президент Доналд Тръмп 100% мита върху вноса на полупроводници изведоха в светлината на прожекторите огромните имена в производството на чипове.
CNBC прави разбивка на техните проекти по какъв начин да се опълчват на дейностите на Белия дом.
TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), най-големият производител на чипове в света, е поел ангажимент за вложения в Съединени американски щати на обща стойност 165 милиарда $. Това включва настояща инвестиция от 65 милиарда $ в съвременни интервенции за произвеждане на чипове във Финикс, Аризона, и нова инвестиция от 100 милиарда $, оповестена през март.
Акциите на компанията се покачиха с близо 5% в Тайван в четвъртък, защото вложителите залагат, че тя ще преодолее негативите от цените за полупроводници.
Samsung
Samsung ръководи фабрики за произвеждане на чипове в Тексас и също е поела ангажимент за вложения в размер на милиарди долари в Съединени американски щати.
В сряда Apple разгласи, че Samsung ще създава фотосензори за производителя на iPhone в завода си в Остин, Тексас.
GlobalFoundries
Акциите на производителя на чипове GlobalFoundries, със седалище в Съединени американски щати, означиха растеж от съвсем 10% в предпазарната търговия в четвъртък.
Компанията има индустриални мощности в Съединени американски щати, само че не създава най-модерни чипове като TSMC. Вместо това, тя създава по-малко напреднали артикули, които се употребяват необятно в разнообразни промишлености.
В сряда GlobalFoundries разгласи съглашение с Apple за „ по-задълбочено съдействие, което ще докара до прогрес в технологиите за полупроводници и ще укрепи производството в Съединени американски щати “. Тя също по този начин пое ангажимент да „ форсира “ вложенията в своя цех в Малта, Ню Йорк.
Предвид базата си в Съединени американски щати, вложителите виждат GlobalFoundries като печеливша от цените на Тръмп за полупроводници.
SK Hynix
SK Hynix създава чипове с висока пропускателна дарба, които Nvidia употребява в своите артикули. Миналата година южнокорейската компания разгласи, че ще влага близо 4 милиарда $ в цех за произвеждане на чипове в Съединени американски щати.
Акциите на SK Hynix затвориха с над 1% растеж в четвъртък.
Nvidia
През април Nvidia разгласи, че възнамерява да създаде AI инфраструктура на стойност до 500 милиарда $ в Съединени американски щати посредством своите индустриални партньорства през идващите четири години.
Производството на чиповете Blackwell AI към този момент стартира в завода на TSMC във Финикс.
Акциите на Nvidia се покачиха с 1% в предпазарната търговия.
Apple
Макар да не е строго полупроводникова компания, Apple проектира свои лични чипове. В сряда Тръмп разгласи, че компанията ще похарчи спомагателни 100 милиарда $ за доставки от американски компании през идващите четири години.
Гигантът от Купертино разгласи, че веригата ѝ за доставки в Съединени американски щати ще създаде над 19 милиарда чипа за продуктите ѝ през тази година, което включва производството на TSMC в Аризона.
Акциите на Apple се покачиха с над 3% в предпазарната търговия в четвъртък, след скок от 5% в сряда.
В сряда Тръмп съобщи, че ще наложи 100% мито върху вноса на полупроводници и чипове, само че не и за фирмите, които „ създават в Съединени американски щати “. Тъй като полупроводниците съставляват промишленост за над 600 милиарда $, която е в сърцето на актуалната цифрова стопанска система, всевъзможни евентуални цени имат голямо значение.
Експертите обаче споделят пред CNBC, че президентът към момента не е дал основни детайлности за политиката, които в последна сметка ще дефинират цялостното ѝ въздействие и цели.
„ Все още е прекомерно рано да се дефинира въздействието на митата върху бранша на полупроводниците “, споделя пред медията Рей Уан, шеф по изследвания в региона на полупроводниците, веригата на доставки и нововъзникващите технологии в The Futurum Group. „ Окончателното предписание евентуално към момента се изготвя и техническите детайлности са надалеч от ясни в този миг “.
Големите играчи печелят?
Един от най-големите въпроси за производителите на чипове и вложителите ще бъде какъв брой произвеждане би трябвало да ангажира дадена компания в Съединени американски щати, с цел да дава отговор на условията за освобождение от цени. Съединени американски щати работят от доста години за пренасяне на веригата за доставки на това поле на своя територия. От 2020 година най-големите компании за полупроводници в света, като TSMC и Samsung Electronics, са заели стотици милиарди долари за създаване на фабрики в Съединени американски щати.
В изявление за CNBC Джеймс Съливан, ръководещ шеф и началник на отдела за изследвания на акциите в Азиатско-тихоокеанския район в J.P. Morgan, споделя, че това може да значи, че множеството огромни производители на чипове ще получат освобождение.
„ Ако това е по този начин, политиката може да докара до продължение на консолидирането на пазарния дял измежду най-големите играчи в бранша ”, счита той.
И в действителност - акциите на огромни азиатски компании за чипове като TSMC, която има обилни вложения в Съединени американски щати, се покачиха в четвъртък сутринта след обявявлението на Тръмп. В началото на тази година тайванският производител разгласи, че ще усили вложенията си в Съединени американски щати до 165 милиарда $.
Акциите на южнокорейските Samsung и SK Hynix - и двете са поели задължения за вложения в Съединени американски щати – също се търгуваха с покачване, откакто корейски търговски делегат съобщи, че двете компании ще бъдат освободени от 100% мита.
Освобождаване от какво?
Освен въпроса за освобождението, доста други аспекти на евентуалните мита остават неразбираеми.
Стейси Расгон, старши анализатор на полупроводници в Съединени американски щати в Bernstein, отбелязва, че множеството полупроводници, които влизат в Съединени американски щати, се съдържат в потребителски артикули като смарт телефони, компютри и коли. Например, през 2024 година Съединени американски щати са внесли полупроводници на стойност 46,3 милиарда $ – едвам към 1% от целия внос на страната, съгласно Фондацията за осведомителни технологии и нововъведения.
Расгон подчертава, че митата върху този импорт могат да бъдат управляеми, само че по-широките цени - не.
„ Това, което не знаем по отношение на митата, е дали става въпрос единствено за сурови полупроводници? Ще има ли мита върху крайните устройства? Ще се преглеждат ли мита върху съставените елементи в тях? “, пита тя.
Объркването и въпросите към цените за чипове излязоха на напред във времето, откакто през април Министерството на търговията на Съединени американски щати стартира следствие, обвързвано с националната сигурност, на вноса на полупроводникови технологии, тъкмо когато секторът беше освободен от „ реципрочните “ цени на Тръмп. Неясният език на администрацията на Тръмп теоретично би могъл да бъде употребен за налагане на необятни такси върху голяма част от веригата за доставки на електроника. Не е ясно също доколко полупроводниковите материали и съоръжение, употребявани за производството на чипове, ще попаднат под ударите на цените.
Сложни вериги за доставки
Потенциалните тарифни тактики също по този начин могат да бъдат усложнени взаимозависимия темперамент на веригата за доставки на полупроводници. Расгон дава за образец американския дизайнер на чипове Qualcomm, който изпраща своите планове на TSMC за произвеждане в Тайван, а по-късно ги внася в Съединени американски щати.
„ Означава ли това, че тези чипове няма да бъдат обложени с цени, тъй като са създадени в TSMC, а TSMC строи в Съединени американски щати? Не знам. Надявам се, че ще бъде по този начин “, посочва тя.
Други огромни купувачи на полупроводници в Съединени американски щати са доставчиците на облачни услуги като Amazon Web Services и Гугъл, а те играят съществена роля за реализирането на проектите на Вашингтон в региона на изкуствения разсъдък. Според неотдавнашен отчет на ITIF полупроводниците способстват със 7 трилиона $ за световната икономическа интензивност годишно, като поддържат редица приложения надолу по веригата, в това число изкуствен интелект и „ огромни данни “.
Какво вършат най-големите производители, с цел да се предпазят от митата на Тръмп
Предложените от американския президент Доналд Тръмп 100% мита върху вноса на полупроводници изведоха в светлината на прожекторите огромните имена в производството на чипове.
CNBC прави разбивка на техните проекти по какъв начин да се опълчват на дейностите на Белия дом.
TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), най-големият производител на чипове в света, е поел ангажимент за вложения в Съединени американски щати на обща стойност 165 милиарда $. Това включва настояща инвестиция от 65 милиарда $ в съвременни интервенции за произвеждане на чипове във Финикс, Аризона, и нова инвестиция от 100 милиарда $, оповестена през март.
Акциите на компанията се покачиха с близо 5% в Тайван в четвъртък, защото вложителите залагат, че тя ще преодолее негативите от цените за полупроводници.
Samsung
Samsung ръководи фабрики за произвеждане на чипове в Тексас и също е поела ангажимент за вложения в размер на милиарди долари в Съединени американски щати.
В сряда Apple разгласи, че Samsung ще създава фотосензори за производителя на iPhone в завода си в Остин, Тексас.
GlobalFoundries
Акциите на производителя на чипове GlobalFoundries, със седалище в Съединени американски щати, означиха растеж от съвсем 10% в предпазарната търговия в четвъртък.
Компанията има индустриални мощности в Съединени американски щати, само че не създава най-модерни чипове като TSMC. Вместо това, тя създава по-малко напреднали артикули, които се употребяват необятно в разнообразни промишлености.
В сряда GlobalFoundries разгласи съглашение с Apple за „ по-задълбочено съдействие, което ще докара до прогрес в технологиите за полупроводници и ще укрепи производството в Съединени американски щати “. Тя също по този начин пое ангажимент да „ форсира “ вложенията в своя цех в Малта, Ню Йорк.
Предвид базата си в Съединени американски щати, вложителите виждат GlobalFoundries като печеливша от цените на Тръмп за полупроводници.
SK Hynix
SK Hynix създава чипове с висока пропускателна дарба, които Nvidia употребява в своите артикули. Миналата година южнокорейската компания разгласи, че ще влага близо 4 милиарда $ в цех за произвеждане на чипове в Съединени американски щати.
Акциите на SK Hynix затвориха с над 1% растеж в четвъртък.
Nvidia
През април Nvidia разгласи, че възнамерява да създаде AI инфраструктура на стойност до 500 милиарда $ в Съединени американски щати посредством своите индустриални партньорства през идващите четири години.
Производството на чиповете Blackwell AI към този момент стартира в завода на TSMC във Финикс.
Акциите на Nvidia се покачиха с 1% в предпазарната търговия.
Apple
Макар да не е строго полупроводникова компания, Apple проектира свои лични чипове. В сряда Тръмп разгласи, че компанията ще похарчи спомагателни 100 милиарда $ за доставки от американски компании през идващите четири години.
Гигантът от Купертино разгласи, че веригата ѝ за доставки в Съединени американски щати ще създаде над 19 милиарда чипа за продуктите ѝ през тази година, което включва производството на TSMC в Аризона.
Акциите на Apple се покачиха с над 3% в предпазарната търговия в четвъртък, след скок от 5% в сряда.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ