Една соларна акция с потенциал, според експертите
Слънчевите панели се популяризират по света с рекордни темпове, подхранвани от данъчните облекчения и амбициозните климатични цели. Съединени американски щати също конфигурират панели бързо - толкоз доста, че се чака тази година слънчевата сила да съставлява повече от половината от новия електрически потенциал за първи път.
Но акциите на слънчевата сила не се показват толкоз добре! Слабостта в някои основни продуктови области, в това число жилищни покривни системи, потопи няколко акции в промишлеността.
Никоя акция не е паднала толкоз доста, колкото Enphase Energy (тикер ENPH), която влезе в годината с шестгодишна печеливша серия, включваща две години, когато акциите се усилиха повече от пет пъти. Спадът от началото на годината възлиза на цели 54%.
Enphase създава основни съставни елементи за жилищния пазар, който към момента пораства, само че е изправен пред нови провокации. Високите лихви и по-строгите правила за слънчевите панели в Калифорния изплашиха евентуалните клиенти и доведоха до неустановеност в промишлеността.
Enphase издаде слаба прогноза за продажбите за третото тримесечие, което докара до срив на цената на акциите толкоз бързо, че в този момент се търгуват при 21 пъти предстоящите облаги през идната година, най-ниското равнище от дълбините на пандемията. Акция, която нормално се търгува при двойна оценка цена/печалба от по-широкия пазар, в този момент получава единствено 10% награда по отношение на пазара.
Разпродажбата наподобява прекомерно стръмна, съгласно някои пазарни наблюдаващи. Enphase остава основен снабдител на слънчево съоръжение в Съединени американски щати и останалата част на света, с мрежа от монтажници и дистрибутори по целия свят. Очаква се облагите й да набъбнат с 10% тази година до $5,07 на акция и повече от 30% през всяка от идващите две години, достигайки $8,79 през 2025 година
За разлика от слънчевите си съперници, Enphase е солидно печеливш, тъй че не е належащо да употребява все по-скъпи дългови пазари, с цел да подтиква растежа си. Всъщност компанията има повече пари в брой, в сравнение с дълг в салдото си и разгласи проект за назад изкупуване от 1 милиард $ през юли.
Инсайдери на компанията, които имат история на продажба на акции, в последно време ги изкупуват. Анализаторът на Evercore Джеймс Уест счита, че акциите могат да се повишат назад до $220, което е повече от 80% повече от последните равнища, при които се търгуват от $120. Той прави оценка акциите на 24,5 пъти прогнозата облага на акция за 2025 година от $9, коефициент, който съгласно него е в по-голяма степен в сходство с вероятностите за напредък. " Мисля, че тук ще има отскок ", споделя той.
Enphase, основана във Фримонт, Калифорния, е учредена през 2006 година, време, когато слънчевото произвеждане в Съединени американски щати беше на прага на внезапен спад. Китай стартира да влага съществено в създаването на слънчеви панели, грабвайки пазарен дял от Съединени американски щати и други страни. Enphase съумя да избегне ориста на някои други слънчеви играчи, тъй като не създава самите панели, бизнес, доминиран от китайски компании, които непрестанно понижават цените.
Вместо това Enphase построява инвертори, които са високотехнологични устройства, които преобразуват непрекъснатия ток, създаден от слънчеви панели, в изменчив ток, употребен в домовете. Така наречените микроинвертори на Enphase работят по друг метод от продуктите, създадени от съперници. Те са сложени непосредствено против слънчевите панели, което им разрешава да предават по-добре данни и по-ефективно да контролират равнищата на мощ, с цел да усилят оптимално мощността на системата. Продуктите са спечелили такава известност измежду монтажниците и дистрибуторите, че продажбите на компанията са се удвоявали почти на всеки две години.
Компанията влезе в 2023 година в мощна форма, откакто продажбите набъбнаха с 69% през 2022 година Но изискванията бързо се утежниха. Високите лихвени проценти накараха потребителите в Съединени американски щати да забавят огромни финансови покупки като слънчеви панели. А в Калифорния, щата с най-вече конфигурирани слънчеви панели в жилищни здания, новите правила направиха прекосяването към слънчева сила по-малко доходоносно.
Тъй като пазарът се забави, акциите на Enphase поевтиняха. През настоящото тримесечие се чака продажбите да спаднат с към 20% на тримесечна база. Акциите се разпродадоха внезапно след оповестяването на това управление.
Изпълнителният шеф Бадри Котандараман има проект да извади Enphase от депресията и чака третото тримесечие да съставлява дъно. От една страна, той сподели на финансовото издание Barron " s, че компанията бързо се уголемява отвън Съединени американски щати, изключително в Европа. Войната в Украйна форсира енергийния преход в Европа, като притежателите на жилища бързо прибавиха слънчеви панели, с цел да се откажат от скъпия природен газ.
Котандараман счита, че общата пазарна опция в Европа - където задачите за енергийна сигурност и околната среда са станали по-високи цели - е два пъти по-голяма от пазара в Съединени американски щати. Използването на този напредък и увеличението на приемането на слънчева сила на други места би трябвало да балансира микса от доходи на Enphase през идващите години. През 2022 година на Съединени американски щати се падат 76% от приходите. В идеалния случай продажбите му в последна сметка ще бъдат разграничени по три метода сред Европа, Северна Америка и останалия свят, споделя Котандараман.
Enphase също разшири своите продуктови оферти оттатък инверторите; 10% до 15% от продажбите му са от акумулатори, които разрешават на притежателите на жилища да ръководят по-добре своите енергийни потребности или да се изключат от мрежата. Компанията също по този начин предлага зарядни устройства за електрически транспортни средства и приложение, което разрешава на притежателите на жилища да следят своите системи. Уест споделя, че дълбоките съществуващи взаимоотношения на Enphase със слънчевите инсталатори би трябвало да дадат на компанията преимущество в продажбата на тези артикули.
По-дългосрочните благоприятни условия за слънчева сила на покриви в Съединени американски щати към момента са огромни, изключително след намаляване на лихвените проценти. След спад от 3% през 2024 година заради изоставащия резултат от смяната в разпоредбите на Калифорния, слънчевият потенциал на покривите би трябвало да нараства приблизително с 8% годишно от 2025 година до 2028 година, споделя компанията за енергийни проучвания Wood Mackenzie.
Тъй като американците прегръщат електрификацията на домовете си - слънчеви панели, електрически коли, термопомпи и други - Enphase е в добра позиция да се трансформира в централен състезател.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Но акциите на слънчевата сила не се показват толкоз добре! Слабостта в някои основни продуктови области, в това число жилищни покривни системи, потопи няколко акции в промишлеността.
Никоя акция не е паднала толкоз доста, колкото Enphase Energy (тикер ENPH), която влезе в годината с шестгодишна печеливша серия, включваща две години, когато акциите се усилиха повече от пет пъти. Спадът от началото на годината възлиза на цели 54%.
Enphase създава основни съставни елементи за жилищния пазар, който към момента пораства, само че е изправен пред нови провокации. Високите лихви и по-строгите правила за слънчевите панели в Калифорния изплашиха евентуалните клиенти и доведоха до неустановеност в промишлеността.
Enphase издаде слаба прогноза за продажбите за третото тримесечие, което докара до срив на цената на акциите толкоз бързо, че в този момент се търгуват при 21 пъти предстоящите облаги през идната година, най-ниското равнище от дълбините на пандемията. Акция, която нормално се търгува при двойна оценка цена/печалба от по-широкия пазар, в този момент получава единствено 10% награда по отношение на пазара.
Разпродажбата наподобява прекомерно стръмна, съгласно някои пазарни наблюдаващи. Enphase остава основен снабдител на слънчево съоръжение в Съединени американски щати и останалата част на света, с мрежа от монтажници и дистрибутори по целия свят. Очаква се облагите й да набъбнат с 10% тази година до $5,07 на акция и повече от 30% през всяка от идващите две години, достигайки $8,79 през 2025 година
За разлика от слънчевите си съперници, Enphase е солидно печеливш, тъй че не е належащо да употребява все по-скъпи дългови пазари, с цел да подтиква растежа си. Всъщност компанията има повече пари в брой, в сравнение с дълг в салдото си и разгласи проект за назад изкупуване от 1 милиард $ през юли.
Инсайдери на компанията, които имат история на продажба на акции, в последно време ги изкупуват. Анализаторът на Evercore Джеймс Уест счита, че акциите могат да се повишат назад до $220, което е повече от 80% повече от последните равнища, при които се търгуват от $120. Той прави оценка акциите на 24,5 пъти прогнозата облага на акция за 2025 година от $9, коефициент, който съгласно него е в по-голяма степен в сходство с вероятностите за напредък. " Мисля, че тук ще има отскок ", споделя той.
Enphase, основана във Фримонт, Калифорния, е учредена през 2006 година, време, когато слънчевото произвеждане в Съединени американски щати беше на прага на внезапен спад. Китай стартира да влага съществено в създаването на слънчеви панели, грабвайки пазарен дял от Съединени американски щати и други страни. Enphase съумя да избегне ориста на някои други слънчеви играчи, тъй като не създава самите панели, бизнес, доминиран от китайски компании, които непрестанно понижават цените.
Вместо това Enphase построява инвертори, които са високотехнологични устройства, които преобразуват непрекъснатия ток, създаден от слънчеви панели, в изменчив ток, употребен в домовете. Така наречените микроинвертори на Enphase работят по друг метод от продуктите, създадени от съперници. Те са сложени непосредствено против слънчевите панели, което им разрешава да предават по-добре данни и по-ефективно да контролират равнищата на мощ, с цел да усилят оптимално мощността на системата. Продуктите са спечелили такава известност измежду монтажниците и дистрибуторите, че продажбите на компанията са се удвоявали почти на всеки две години.
Компанията влезе в 2023 година в мощна форма, откакто продажбите набъбнаха с 69% през 2022 година Но изискванията бързо се утежниха. Високите лихвени проценти накараха потребителите в Съединени американски щати да забавят огромни финансови покупки като слънчеви панели. А в Калифорния, щата с най-вече конфигурирани слънчеви панели в жилищни здания, новите правила направиха прекосяването към слънчева сила по-малко доходоносно.
Тъй като пазарът се забави, акциите на Enphase поевтиняха. През настоящото тримесечие се чака продажбите да спаднат с към 20% на тримесечна база. Акциите се разпродадоха внезапно след оповестяването на това управление.
Изпълнителният шеф Бадри Котандараман има проект да извади Enphase от депресията и чака третото тримесечие да съставлява дъно. От една страна, той сподели на финансовото издание Barron " s, че компанията бързо се уголемява отвън Съединени американски щати, изключително в Европа. Войната в Украйна форсира енергийния преход в Европа, като притежателите на жилища бързо прибавиха слънчеви панели, с цел да се откажат от скъпия природен газ.
Котандараман счита, че общата пазарна опция в Европа - където задачите за енергийна сигурност и околната среда са станали по-високи цели - е два пъти по-голяма от пазара в Съединени американски щати. Използването на този напредък и увеличението на приемането на слънчева сила на други места би трябвало да балансира микса от доходи на Enphase през идващите години. През 2022 година на Съединени американски щати се падат 76% от приходите. В идеалния случай продажбите му в последна сметка ще бъдат разграничени по три метода сред Европа, Северна Америка и останалия свят, споделя Котандараман.
Enphase също разшири своите продуктови оферти оттатък инверторите; 10% до 15% от продажбите му са от акумулатори, които разрешават на притежателите на жилища да ръководят по-добре своите енергийни потребности или да се изключат от мрежата. Компанията също по този начин предлага зарядни устройства за електрически транспортни средства и приложение, което разрешава на притежателите на жилища да следят своите системи. Уест споделя, че дълбоките съществуващи взаимоотношения на Enphase със слънчевите инсталатори би трябвало да дадат на компанията преимущество в продажбата на тези артикули.
По-дългосрочните благоприятни условия за слънчева сила на покриви в Съединени американски щати към момента са огромни, изключително след намаляване на лихвените проценти. След спад от 3% през 2024 година заради изоставащия резултат от смяната в разпоредбите на Калифорния, слънчевият потенциал на покривите би трябвало да нараства приблизително с 8% годишно от 2025 година до 2028 година, споделя компанията за енергийни проучвания Wood Mackenzie.
Тъй като американците прегръщат електрификацията на домовете си - слънчеви панели, електрически коли, термопомпи и други - Enphase е в добра позиция да се трансформира в централен състезател.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ