По-голям мащаб, но и нови проблеми: Какво означава за UBS придобиването на Credit Suisse
Със своите общо 5 трлн. $ активи новото обединяване ще стане четвъртата най-голяма банка в света. Според рейтинговите организации договорката по-скоро носи негативи за UBS. Купувачът ще наследи капиталово банкиране, генериращо загуби, и влошена известност в ръководството на активи.
Дни откакто UBS се съгласи да придобие съперника си Credit Suisse, спасявайки го от срив, мениджърите на банката покупател се пробват да показват насилствената договорка за 3.25 милиарда $ като печеливша. Поглъщането ще сътвори четвъртата по мярка на активите банка в света, със 120 хиляди чиновници и 5 трлн. $ активи. Освен плюсовете от неочакваното разширение обаче новият притежател ще би трябвало да се оправи и с рисковете, които поема с поглъщането на закъсалия заемодател.
Със своите общо 5 трлн. $ активи новото обединяване ще стане четвъртата най-голяма банка в света. Според рейтинговите организации договорката по-скоро носи негативи за UBS. Купувачът ще наследи капиталово банкиране, генериращо загуби, и влошена известност в ръководството на активи.
Дни откакто UBS се съгласи да придобие съперника си Credit Suisse, спасявайки го от срив, мениджърите на банката покупател се пробват да показват насилствената договорка за 3.25 милиарда $ като печеливша. Поглъщането ще сътвори четвъртата по мярка на активите банка в света, със 120 хиляди чиновници и 5 трлн. $ активи. Освен плюсовете от неочакваното разширение обаче новият притежател ще би трябвало да се оправи и с рисковете, които поема с поглъщането на закъсалия заемодател.
е " не просто за обединяването на две компании, а за това по какъв начин можем да изградим по-голяма UBS ", декларира пред Financial Times изпълнителният шеф на банката покупател Ралф Хамърс. Въпреки оказания от швейцарските управляващи напън ръководителите на UBS споделят, че не са били принудени да сключат договорката и чакат тя да увеличи облагата на акция на UBS най-късно до 2027 година Те акцентират ниската цена, която са платили за бизнес, който допреди седмица е имал 7.5 милиарда $ пазарна капитализация и чиято ликвидност беше подкрепена със 108 милиарда $ от швейцарското държавно управление.
Реклама
Акциите на UBS в началото се сринаха след оповестяването на договорката, само че последователно възвърнаха загубите. Рейтинговите организации обаче към този момент са по-песимистични за бъдещето на банката, като S&P и Moody`s тази седмица намалиха вероятностите на UBS до отрицателни, изтъквайки рисковете, произлизащи от придобиването на Credit Suisse.
Новият колос на международната сцена
Със своите 3.4 трлн. $ в областта на ръководство на благосъстоянието UBS ще се трансформира във втората най-голяма частна банка в света след Morgan Stanley. Новосформираният колос ще е водещ състезател в Югоизточна Азия, Близкия изток, ще има и съществена роля в Латинска Америка с помощта на мощните позиции на Credit Suisse в Бразилия. Сделката обаче няма да помогне на проектите на UBS да се разшири в Съединени американски щати, защото Credit Suisse напусна този пазар през 2015 година
Въпреки това комбинираната група може да се радели с част от клиентите си, които са били инвеститори и в двете банки, само че в този момент биха желали да се диверсифицират. През последните месеци UBS се трансформира в леговище за клиенти, напускащи Credit Suisse. " Притокът, който видяхме, в действителност показва статута ни на безвредно леговище ", сподели Хамърс пред анализатори. Но в този момент UBS към този момент няма да се преглежда като опция. Очакванията са от това да се възползва швейцарският управител на благосъстояние Julius Baer, чиито акции се покачиха с 13% тази седмица.
Анализаторите на JPMorgan предвиждат, че най-вероятни са тегления от свръхбогати клиенти, които съставляват 55% от активите на двете банки, както и общи клиенти в Азия и Швейцария.
Реклама Швейцарската перла
Наричан " перлата в короната " на Credit Suisse, локалният ѝ бизнес беше най-ценният актив на банката. Според анализатори при обособяване той може да бъде оценен на до 15 милиарда швейцарски франка (близо 16.3 милиарда долара). Според някои специалисти такова обособяване е належащо, защото двата кредитора концентрират 30% от банковия бранш в Швейцария. Засега обаче UBS не наподобява да има такива планове поради привлекателното корпоративно банкиране на Credit Suisse в страната, а липсва и напън от страна на регулаторите. Запознати с процеса на спасяването на банката споделят, че не чакат договорката да има проблеми с швейцарските антитръстови органи, откакто тя се случи под натиска на страната.
Ако UBS задържи локалния бизнес обаче, поради затваряне на клонове и унищожаване на дублиращи се позиции.
Наследени проблеми
Комбинирането на бизнеса за ръководство на активи на UBS за 1.1 трлн. $ с подразделението на Credit Suisse за 400 милиарда $ ще сътвори третия по величина управител на активи в Европа. Двата бизнеса взаимно се допълват. UBS Asset Management е по-фокусиран върху дейни тактики, които предлага на своите богати клиенти, до момента в който Credit Suisse залага повече на пасивни артикули и различни фондове.
Но разнообразяването на портфолиото ще пристигна с цената на нови опасности. Инвестиционното поделение на Credit Suisse беше източникът на един от най-големите кавги за банката от последните години, като през 2021 година трябваше да затвори капиталови фондове на стойност 10 милиарда $, свързани със профилираната финансова компания Greensill Capital. Колапсът докара до правосъдни каузи и застрахователни искове, които се чака да продължат с години.
Дни откакто UBS се съгласи да придобие съперника си Credit Suisse, спасявайки го от срив, мениджърите на банката покупател се пробват да показват насилствената договорка за 3.25 милиарда $ като печеливша. Поглъщането ще сътвори четвъртата по мярка на активите банка в света, със 120 хиляди чиновници и 5 трлн. $ активи. Освен плюсовете от неочакваното разширение обаче новият притежател ще би трябвало да се оправи и с рисковете, които поема с поглъщането на закъсалия заемодател.
Със своите общо 5 трлн. $ активи новото обединяване ще стане четвъртата най-голяма банка в света. Според рейтинговите организации договорката по-скоро носи негативи за UBS. Купувачът ще наследи капиталово банкиране, генериращо загуби, и влошена известност в ръководството на активи.
Дни откакто UBS се съгласи да придобие съперника си Credit Suisse, спасявайки го от срив, мениджърите на банката покупател се пробват да показват насилствената договорка за 3.25 милиарда $ като печеливша. Поглъщането ще сътвори четвъртата по мярка на активите банка в света, със 120 хиляди чиновници и 5 трлн. $ активи. Освен плюсовете от неочакваното разширение обаче новият притежател ще би трябвало да се оправи и с рисковете, които поема с поглъщането на закъсалия заемодател.
е " не просто за обединяването на две компании, а за това по какъв начин можем да изградим по-голяма UBS ", декларира пред Financial Times изпълнителният шеф на банката покупател Ралф Хамърс. Въпреки оказания от швейцарските управляващи напън ръководителите на UBS споделят, че не са били принудени да сключат договорката и чакат тя да увеличи облагата на акция на UBS най-късно до 2027 година Те акцентират ниската цена, която са платили за бизнес, който допреди седмица е имал 7.5 милиарда $ пазарна капитализация и чиято ликвидност беше подкрепена със 108 милиарда $ от швейцарското държавно управление.
Реклама
Акциите на UBS в началото се сринаха след оповестяването на договорката, само че последователно възвърнаха загубите. Рейтинговите организации обаче към този момент са по-песимистични за бъдещето на банката, като S&P и Moody`s тази седмица намалиха вероятностите на UBS до отрицателни, изтъквайки рисковете, произлизащи от придобиването на Credit Suisse.
Новият колос на международната сцена
Със своите 3.4 трлн. $ в областта на ръководство на благосъстоянието UBS ще се трансформира във втората най-голяма частна банка в света след Morgan Stanley. Новосформираният колос ще е водещ състезател в Югоизточна Азия, Близкия изток, ще има и съществена роля в Латинска Америка с помощта на мощните позиции на Credit Suisse в Бразилия. Сделката обаче няма да помогне на проектите на UBS да се разшири в Съединени американски щати, защото Credit Suisse напусна този пазар през 2015 година
Въпреки това комбинираната група може да се радели с част от клиентите си, които са били инвеститори и в двете банки, само че в този момент биха желали да се диверсифицират. През последните месеци UBS се трансформира в леговище за клиенти, напускащи Credit Suisse. " Притокът, който видяхме, в действителност показва статута ни на безвредно леговище ", сподели Хамърс пред анализатори. Но в този момент UBS към този момент няма да се преглежда като опция. Очакванията са от това да се възползва швейцарският управител на благосъстояние Julius Baer, чиито акции се покачиха с 13% тази седмица.
Анализаторите на JPMorgan предвиждат, че най-вероятни са тегления от свръхбогати клиенти, които съставляват 55% от активите на двете банки, както и общи клиенти в Азия и Швейцария.
Реклама Швейцарската перла
Наричан " перлата в короната " на Credit Suisse, локалният ѝ бизнес беше най-ценният актив на банката. Според анализатори при обособяване той може да бъде оценен на до 15 милиарда швейцарски франка (близо 16.3 милиарда долара). Според някои специалисти такова обособяване е належащо, защото двата кредитора концентрират 30% от банковия бранш в Швейцария. Засега обаче UBS не наподобява да има такива планове поради привлекателното корпоративно банкиране на Credit Suisse в страната, а липсва и напън от страна на регулаторите. Запознати с процеса на спасяването на банката споделят, че не чакат договорката да има проблеми с швейцарските антитръстови органи, откакто тя се случи под натиска на страната.
Ако UBS задържи локалния бизнес обаче, поради затваряне на клонове и унищожаване на дублиращи се позиции.
Наследени проблеми
Комбинирането на бизнеса за ръководство на активи на UBS за 1.1 трлн. $ с подразделението на Credit Suisse за 400 милиарда $ ще сътвори третия по величина управител на активи в Европа. Двата бизнеса взаимно се допълват. UBS Asset Management е по-фокусиран върху дейни тактики, които предлага на своите богати клиенти, до момента в който Credit Suisse залага повече на пасивни артикули и различни фондове.
Но разнообразяването на портфолиото ще пристигна с цената на нови опасности. Инвестиционното поделение на Credit Suisse беше източникът на един от най-големите кавги за банката от последните години, като през 2021 година трябваше да затвори капиталови фондове на стойност 10 милиарда $, свързани със профилираната финансова компания Greensill Capital. Колапсът докара до правосъдни каузи и застрахователни искове, които се чака да продължат с години.
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ