Съдейки по основните индекси, ще е необходимо повече от това

Съдейки по главните показатели, ще е належащо повече от това Федералният запас да увеличи лихвените проценти в разгара на най-лошата банкова неразбория след финансовата рецесия от 2008 година, с цел да могат вложителите на фондовия пазар да изгубят хладнокръвие.„ Инвеститорите като цяло одобряват, че регулаторите ще се намесят и ще спасят бранша, в случай че е належащо, и това го защищава от разпространяване на по-широкия пазар “, сподели Анастасия Аморозо, основен капиталов пълководец в iCapital, в телефонно изявление.Има и втора причина. Инвеститорите виждат, че банковите проблеми принуждават Фед да спре цикъла на повишение на лихвите или даже да стартира съкращения още през юни, означи тя. Краят на едногодишното повишаване на лихвите ще отстрани източника на напън върху оценките на фондовия пазар.Но облагите предходната седмица, пристигнали на фона на нестабилна търговия, не изпращат изцяло явен сигнал, споделиха борсови анализатори и вложители.Банковите терзания не са изчезнали след банкрута на три американски институции по-рано този месец и съглашението UBS за придобиване на проблематичния швейцарски съперник Credit Suisse в обединение, наложено от регулаторите. Тревога се прояви и в петък, когато акциите на немския финансов колос Deutsche Bank паднаха.Това е страхът от приключване на районни банки в Съединени американски щати, който към момента държи вложителите будни през нощта. Пазарите може да се изправят пред тестване в понеделник, в случай че вложителите реагират на данните от Федералния запас, оповестени след петъчния звънец, който сподели, че депозитите в дребните американски банки са спаднали с рекордните 119 милиарда $ през седмичния интервал, завършил в сряда, 15 март, след колапса на Silicon Valley Bank предходния петък.Тази сензитивност към депозитите се прояви предходната седмица. Министърът на финансите на Съединени американски щати Джанет Йелън беше упрекната за разпродажбата късно в сряда, която докара до спад на Dow с над 500 пункта, откакто тя сподели на законодателите, че нейният отдел не е обмислял или обсъждал обща гаранция за депозити. В четвъртък тя сподели на депутатите от Камарата, че „ ще бъдем подготвени да предприемем спомагателни дейности, в случай че е належащо “.Депозитите са „ епицентърът на рецесията на доверието “ в банките в Съединени американски щати, сподели Кристина Хупър, основен световен пазарен пълководец в Invesco, в телефонно изявление. Всичко, което подсказва, че няма да има цялостна отбрана за депозитите, би трябвало да разтревожи вложителите в напрегната среда.Каскадните бягства от районните банки биха породили страхове от по-нататъшни банкови банкрути и капацитет за цялостна финансова рецесия, само че също така натискът върху депозитите също акцентира опасенията, че стопанската система на Съединени американски щати се насочва към кредитна рецесия.Говорейки за кредитна рецесия. Депозитите в банките бяха под напън, откакто Федералният запас стартира нападателно да покачва лихвените проценти преди към година. Оттогава депозитите във всички локални банки са намалели с 663 милиарда $, или 3,9%, защото парите се вливат във фондове на паричния пазар и облигации, означи Пол Ашуърт, основен икономист за Северна Америка в Capital Economics, в петъчна записка.„ Освен в случай че банките не желаят да усилят лихвените си проценти по депозитите, с цел да предотвратят това бягство, те в последна сметка ще би трябвало да обуздаят размера на кредитните си портфейли, като произтичащиото от това стесняване на икономическата интензивност е още една причина да чакаме скорошна криза “, написа той.Междувременно интензивността на финансовите пазари в Съединени американски щати значително понижа след колапса на Silicon Valley Bank на 10 март, означи Торстен Слок, основен световен икономист в Apollo Global Management, в скорошна записка.На процедура не е имало издаване на дълг с капиталов клас или висока рентабилност и никакви първоначални обществени предлагания на тържищата в Съединени американски щати, до момента в който дейностите по сливания и придобивания от този момент съставляват приключени покупко-продажби, които са почнали преди колапса на SVB, сподели той.„ Колкото по-дълго финансовите пазари са затворени и колкото по-дълго спредовете за финансиране за банките остават нараснали, толкоз по-отрицателно ще бъде въздействието върху по-широката стопанска система “, написа Слок.Dow Jones Industrial Average набъбна с 1,2% предходната седмица, поставяйки завършек на поредност от спадове. S&P 500 се увеличи с 1,4%, възстановявайки загубите от март на бенчмарка с огромна капитализация, с цел да остане неизменен по отношение на месеца. Nasdaq Composite регистрира 1,7% седмично повишаване, оставяйки софтуерния показател нагоре с 3,2% за месеца досега.Акциите на районните банки демонстрираха някои признаци на непоклатимост, само че към момента не са почнали значимо възобновяване от внезапните загуби през март. SPDR S&P Regional Banking ETF осъществя седмична облага от 0,2%, само че остава надолу с 29,3% през март. Сривът на KRE го върна до равнища, следени последно през ноември 2020 г.Погледнете под повърхността и фондовият пазар наподобява „ колеблив “, сподели Остин Граф, основен капиталов шеф и създател на Opal Capital.Голяма част от устойчивостта на по-широкия пазар се дължи на облагите за мегака-големите софтуерни акции, които се радваха на ролята на полета към сигурността, сподели той в телефонно изявление.Технологичният Nasdaq-100 с мега капитализация, се увеличи с 6% през март до затварянето в петък, съгласно FactSet, до момента в който акциите на районните банки означиха спад от 8,5% през същото разпъване.За вложителите „ упованията би трябвало да са за продължаваща неустойчивост, тъй като имаме по-малко пари, които текат през стопанската система “, сподели Граф. Има повече болежка, която може да се усети в мощно задлъжнели елементи на стопанската система, които не бяха готови за скоростта и обсега на нападателните нараствания на лихвените проценти от Фед, в това число области като комерсиалните недвижими парцели, които също се борят с явлението работа от у дома.Граф купува компании в обичайно отбранителни браншове, като комунални услуги, потребителски артикули и опазване на здравето, които се чака да бъдат устойчиви по време на стопански спадове.Хупър от Invesco сподели, че има смисъл тактическите разпределители да се нареждат отбранително тъкмо в този момент.„ Но мисля, че би трябвало да има самопризнание, че в случай че банковите проблеми, които виждаме, в действителност наподобяват решени и Фед е спрял, евентуално ще забележим смяна на пазарния режим… към по-рискова среда, “ сподели тя. Това би благоприятствало позициите с „ наднормено тегло “ в акции, в това число циклични акции и акции с дребна капитализация, както и изместване по-далеч от спектъра на риска при закрепен приход.Проблемът, сподели тя, е добре известната компликация при установяване на времето на пазара.Аморозо от iCapital сподели, че методът на „ мряна “ ще разреши на вложителите да „ получават пари, до момента в който чакат “, като се възползват от прилична рентабилност от парите в брой, краткосрочните и дълготрайни държавни облигации, корпоративни облигации и частните заеми, като в това време употребяват тактиката за доларово осредняване на разноските, с цел да се възползвате от опциите, при които оценките са били нулирани в посока надолу.„ Не се усещат ужасно за вложителите, само че действителността е, че евентуално сме хванати в клопката на стеснен диапазон за S&P за известно време “, сподели Аморозо, „ до момента в който или растежът спадне, или инфлацията спадне. ”