Време ли е за по-малки компании?
S&P 500 сложи не един и два нови връх за всички времена през 2024 година, само че не всяка акция е взела участие в настоящия бичи пазар. През последните няколко години огромните софтуерни акции бяха движещата мощ зад възходящата стойност на фондовия пазар.
Тази наклонност се форсира в последно време, защото нововъведенията измежду най-големите компании, употребяващи изкуствен интелект (AI), тласнаха цените на акциите им още повече. Пазарът чака тези новатори да генерират голям растеж на облагите през идващите няколко години и вследствие на това вложителите покачиха оценките си.
Но един знак допуска, че превъзходството на огромните технологии може да е на път да се промени. Инвеститорите биха могли да намерят страхотна капиталова опция от изцяло друга група от акции.
Как да си отгледаш " еднорог "? Какво прави Европа, с цел да усили броя на милиардните си компании
В международен мащаб над 100 започващи предприятия са минали границата от 1 милиард $ през предходната година
Огромна разлика в оценката, която не може да бъде подценена
Един от най-често употребяваните индикатори за оценка при вложение е съотношението цена/печалба (P/E). Той ви споделя какъв брой ще платите за $ облага за дадена акция. Например, в случай че една компания е генерирала $1 облага на акция през последната година и цената на нейната акция е $20, тя има съответствие P/E от 20.
Тъй като акциите се правят оценка въз основа на упованията за бъдещето, гледането на бъдещия P/E може да бъде по-добър знак за това дали дадена акция има обективна цена. Форуърд P/E употребява упованията на управлението или анализаторите за облаги през идната година, с цел да пресметна съотношението, вместо предходни облаги.
Разглеждането на акциите като група и сравняването на тяхната оценка с историческите междинни стойности може да помогне да се дефинира дали пазарът като цяло е надценен или недооценен. И сравняването на P/E на един сегмент от пазара с различен може да помогне за идентифициране на капиталови благоприятни условия.
В момента разликата сред форуърдните съотношения P/E на показателя S&P 500 с огромна капитализация и показателя S&P 600 с дребна капитализация е съвсем толкоз огромна, колкото е била от началото на века. Към момента на писане, S&P 500 има бъдещо P/E от 21,3, до момента в който за S&P 600 е единствено 13,9. Последният път, когато разликата надвиши седем пункта, беше тъкмо преди дотком рецесията от 2001 година, съгласно Yardeni Research.
Източник:
Не допускаме, че сме тръгнали към нова криза или огромен спад на пазара в близко бъдеще, само че наподобява все по-вероятно идващият крайник нагоре на пазара да бъде движен от по-малки компании.
Докато S&P 500 се бореше да реализира някакви облаги при започване на 2000-те години, дребните пазарни капитали се усилиха. И историята може да се повтори.
Огромното предимство на дребните капитали
В доста дълготраен проект дребните капитали исторически превъзхождат огромните капитали. Но това предимство идва на цикли. Малките капитали се показват по-слабо в някои интервали и по-късно доста превъзхождат в други.
Последният път, когато разликата в оценката сред акциите с огромна и дребна капитализация беше толкоз огромна, S&P 600 продължи да генерира голяма възвръщаемост за вложителите в съпоставяне със своя аналог с огромна капитализация.
От началото на 2001 година до 2005 година S&P 600 генерира обща възвръщаемост от 66,7% или общ годишен ритъм на напредък от 10,8%. За съпоставяне, S&P 500 предложи единствено 2,8% обща възвръщаемост за същия петгодишен интервал.
През 2010 година, която включва Голямата криза, дребните капитали продължиха да се показват по-добре. S&P 600 генерира обща възвръщаемост от 109,2% против 15,1% за S&P 500.
Как да влагаме на днешния пазар ?
Има няколко аргументи акциите с дребна капитализация да изостават от по-големите компании в новата история. От една страна, по-високите лихвени проценти през последните няколко години оказаха напън върху дребните капитали, които са мощно подвластни от дълга за напредък.
Нещо повече, вложителите ще правят отстъпка повече бъдещите облаги, в случай че могат да получат 5% безрискова възвръщаемост от съкровищни облигации. Това е двоен удар за дребните капитали. Освен това страховете от рецесията през последните няколко години накараха повече вложители да избират по-големи и по-стабилни компании.
Анатомия на една бъдеща криза в Съединени американски щати
Темпът на напредък на заплатите се забавя и това не е всичко
Но по-малките компании могат да получат известно облекчение от високите лихвени проценти. Федералният комитет за отворен пазар чака да понижи лихвените проценти най-малко един път тази година. След няколко месеца с по-добри от предстоящите данни за инфлацията, пазарът счита, че Фед може да понижи лихвите още по-бързо. Страховете от криза също понижиха през последната година.
Това може да го направи превъзходен миг за вложение в акции с дребна капитализация. Но най-лесният метод за закупуване на дребни капитали е да употребявате индексен фонд. Можете да закупите SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEMKT: SPSM). Този борсово търгуван фонд (ETF) прави добра работа за прецизно следене на референтния показател със съответствие на разноските от единствено 0,03%.
Друг вид е индексен фонд, който наблюдава Russell 2000, който постоянно се употребява като пример за акции с дребна капитализация.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Тази наклонност се форсира в последно време, защото нововъведенията измежду най-големите компании, употребяващи изкуствен интелект (AI), тласнаха цените на акциите им още повече. Пазарът чака тези новатори да генерират голям растеж на облагите през идващите няколко години и вследствие на това вложителите покачиха оценките си.
Но един знак допуска, че превъзходството на огромните технологии може да е на път да се промени. Инвеститорите биха могли да намерят страхотна капиталова опция от изцяло друга група от акции.
Как да си отгледаш " еднорог "? Какво прави Европа, с цел да усили броя на милиардните си компании
В международен мащаб над 100 започващи предприятия са минали границата от 1 милиард $ през предходната година
Огромна разлика в оценката, която не може да бъде подценена
Един от най-често употребяваните индикатори за оценка при вложение е съотношението цена/печалба (P/E). Той ви споделя какъв брой ще платите за $ облага за дадена акция. Например, в случай че една компания е генерирала $1 облага на акция през последната година и цената на нейната акция е $20, тя има съответствие P/E от 20.
Тъй като акциите се правят оценка въз основа на упованията за бъдещето, гледането на бъдещия P/E може да бъде по-добър знак за това дали дадена акция има обективна цена. Форуърд P/E употребява упованията на управлението или анализаторите за облаги през идната година, с цел да пресметна съотношението, вместо предходни облаги.
Разглеждането на акциите като група и сравняването на тяхната оценка с историческите междинни стойности може да помогне да се дефинира дали пазарът като цяло е надценен или недооценен. И сравняването на P/E на един сегмент от пазара с различен може да помогне за идентифициране на капиталови благоприятни условия.
В момента разликата сред форуърдните съотношения P/E на показателя S&P 500 с огромна капитализация и показателя S&P 600 с дребна капитализация е съвсем толкоз огромна, колкото е била от началото на века. Към момента на писане, S&P 500 има бъдещо P/E от 21,3, до момента в който за S&P 600 е единствено 13,9. Последният път, когато разликата надвиши седем пункта, беше тъкмо преди дотком рецесията от 2001 година, съгласно Yardeni Research.
Източник:
Не допускаме, че сме тръгнали към нова криза или огромен спад на пазара в близко бъдеще, само че наподобява все по-вероятно идващият крайник нагоре на пазара да бъде движен от по-малки компании.
Докато S&P 500 се бореше да реализира някакви облаги при започване на 2000-те години, дребните пазарни капитали се усилиха. И историята може да се повтори.
Огромното предимство на дребните капитали
В доста дълготраен проект дребните капитали исторически превъзхождат огромните капитали. Но това предимство идва на цикли. Малките капитали се показват по-слабо в някои интервали и по-късно доста превъзхождат в други.
Последният път, когато разликата в оценката сред акциите с огромна и дребна капитализация беше толкоз огромна, S&P 600 продължи да генерира голяма възвръщаемост за вложителите в съпоставяне със своя аналог с огромна капитализация.
От началото на 2001 година до 2005 година S&P 600 генерира обща възвръщаемост от 66,7% или общ годишен ритъм на напредък от 10,8%. За съпоставяне, S&P 500 предложи единствено 2,8% обща възвръщаемост за същия петгодишен интервал.
През 2010 година, която включва Голямата криза, дребните капитали продължиха да се показват по-добре. S&P 600 генерира обща възвръщаемост от 109,2% против 15,1% за S&P 500.
Как да влагаме на днешния пазар ?
Има няколко аргументи акциите с дребна капитализация да изостават от по-големите компании в новата история. От една страна, по-високите лихвени проценти през последните няколко години оказаха напън върху дребните капитали, които са мощно подвластни от дълга за напредък.
Нещо повече, вложителите ще правят отстъпка повече бъдещите облаги, в случай че могат да получат 5% безрискова възвръщаемост от съкровищни облигации. Това е двоен удар за дребните капитали. Освен това страховете от рецесията през последните няколко години накараха повече вложители да избират по-големи и по-стабилни компании.
Анатомия на една бъдеща криза в Съединени американски щати
Темпът на напредък на заплатите се забавя и това не е всичко
Но по-малките компании могат да получат известно облекчение от високите лихвени проценти. Федералният комитет за отворен пазар чака да понижи лихвените проценти най-малко един път тази година. След няколко месеца с по-добри от предстоящите данни за инфлацията, пазарът счита, че Фед може да понижи лихвите още по-бързо. Страховете от криза също понижиха през последната година.
Това може да го направи превъзходен миг за вложение в акции с дребна капитализация. Но най-лесният метод за закупуване на дребни капитали е да употребявате индексен фонд. Можете да закупите SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (NYSEMKT: SPSM). Този борсово търгуван фонд (ETF) прави добра работа за прецизно следене на референтния показател със съответствие на разноските от единствено 0,03%.
Друг вид е индексен фонд, който наблюдава Russell 2000, който постоянно се употребява като пример за акции с дребна капитализация.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ