Ричард Тейлър знае доста за мъдростта на тълпите, но това,

Ричард Тейлър знае много за мъдростта на тълпите, само че това, което следи на някои места на фондовите пазари, съумява да го разтревожи.

Професорът от Университета в Чикаго и притежател на Нобелова премия за стопанска система е измежду пионерите в поведенческата стопанска система – метод, който комбинира логика на психиката и стопанска система, с цел да даде пояснение на въпроси, свързани с обособените финансови решения на хората.

Наскоро Тейлър, дружно с сътрудника си Алекс Имас, споделя пред Business Insider за какво считат, че точно правилата на поведенческата стопанска система могат да обяснят явлението „ мийм акции “.

От времето на манията към GameStop през 2021 година насам, обстановката се повтаря непрекъснато – акции на мъчно оцеляващи компании като Opendoor Technologies или Beyond Meat внезапно скачат внезапно поради всеобщ интерес от самостоятелни вложители в интернет.

Попитан за последната сходна вълна, Тейлър е прям:

„ Индивидуалните вложители просто би трябвало да спрат да търгуват. Няма късмет да надминат пазара. “

Той прибавя, че даже огромни капиталови компании с екипи от анализатори постоянно се показват по-слабо от борсовите показатели.
Илюзията за „ вътрешна информация “
Тейлър и Имас са на мнение, че огромният проблем в действителност е неналичието на действителна информация измежду дребните вложители.

Тейлър го назовава „ заблуда за вътрешна информация “ – убеждението, че знаеш нещо, което другите не знаят. Според него това чувство датира от началото на самия пазар, само че обществените мрежи са го усилили до прекаленост.

„ Всички имат достъп до една и съща информация. Вероятността някой да я интерпретира по-умно от пазара е толкоз минимална, че просто е безсмислено да се пробва, “ твърди Тейлър.

Имас добавя, че самостоятелните трейдъри нормално се насочват точно към акциите, за които са най-слабо осведомени – и в последна сметка губят пари, когато вълната отмине.

Той показва GameStop и AMC Entertainment, чиито акции са спаднали надлежно с 27% и 32% от началото на годината, като образци за това по какъв начин разнообразни обсесии завършват неподходящо за множеството участници.

Имас и Тейлър поучават да бъдат пренебрегнати хората, които промотират обособени акции по малкия екран или в обществените мрежи.

„ Най-доброто, което можете да извършите, е да не слушате говорещите глави, “ споделя Тейлър.

„ Купете добре диверсифициран индексен фонд, оставете парите си там, балансирайте го на няколко години и се радвайте на живота си. “

Според него вложението в акции е значимо, само че хората би трябвало доста деликатно да сортират по какъв начин се включват на пазара.

„ Ако желаете да търгувате с мийм акции или по-рискови активи – приемете го като развлечение, не като метод да забогатеете, “ изяснява Тейлър.

В новата си книга The Winner’s Curse: Behavioral Economics Anomalies Then and Now Тейлър и Имас преглеждат точно това – за какво хората не работят рационално, изключително когато става въпрос за пари.

„ Когато някой е изгубил пари от дадена акция, му е мъчно да я продаде, тъй като по този начин би трябвало да признае, че е сбъркал, “ изяснява Тейлър.

„ Най-добрата тактика е да режеш загубите и да държиш печелившите позиции. “

Имас прибавя, че обществените мрежи усилват резултата на FOMO (страхът да не изпуснеш нещо), тъй като трейдърите демонстрират облагите си онлайн и по този начин подтикват другите да се включат.

„ Това е композиция от две неща, “ споделя Тейлър.

„ Социалните мрежи и човешката логика на психиката се преплитат – и резултатът са точно тези пазарни явления. “