Развиването на балансите от страна на големите централни банки скоро

Развиването на балансите от страна на огромните централни банки скоро ще стартира да хапе, причинявайки всеобщо източване на ликвидност от пазарите, удряйки рисковите активи, като в същото време покачва доходността на облигациите и $, съгласно BNP Paribas SA.10% стесняване на световната ликвидност би съответствало на 4% спад на акциите, повишаване от минимум 2% за зелените пари и първичен скок от над 10 базисни пункта за 10-годишните доходности на държавните облигации, споделиха стратезите на банката в записка.Наред с повишението на лихвените проценти, Федералният запас се занимава с количествено стягане от към година, а Европейската централна банка спря да реинвестира цялостните доходи от покупките на своите активи преди няколко месеца. Но композиция от фактори, в това число обстоятелството, че Министерството на финансите трябваше да понижи своя паричен буфер, преди Вашингтон да наложи прекъсване на дълга, предотвратиха типичното приключване на ликвидност.Сега всичко това се трансформира, споделиха стратезите на банката.Тези типове свивания въздействат на активите със забавяне, болката от загубата на ликвидност, която би трябвало да се натрупа с течение на времето - исторически лишава към 10 седмици, с цел да се проработи изцяло през пазарите, пишат световният началник на макро тактиката на BNP Сам Линтън-Браун и сътрудниците му.Те плануват ликвидността да спадне с 9% до края на септември и до 11% до края на годината. В по-краен случай е евентуално стесняване на световната ликвидност до 16%, съгласно тях.„ Глобалната ликвидност е значим мотор на разнообразни активи “, сподели Линтън-Браун. „ Следователно това също въздейства върху финансовите и парични условия. Нарастващата световна ликвидност евентуално е една от главните аргументи повишението на лихвените проценти в този цикъл да е имало по-малко от предстоящото влияние върху стопанската система. “Но „ вятърът е на път да се обърне “, сподели екипът на BNP. „ Затягането на ликвидността може да има огромно влияние върху активите. “Първоначално доходността на държавния дълг ще се увеличи, като по-високите разноски по заеми ще обиден други активи, демонстрира анализът на BNP. По-късно доходността на държавните облигации евентуално ще падне на фона на обвързваното с леговище търсене.