Публичното предлагане на акции е действието, чрез което една частна

Публичното предложение на акции е действието, посредством което една частна компания може да стане обществена, или казано с други думи – нейните акции да бъдат регистрирани за търговия на фондовата борса. В средите на вложителите нормално се споделя IPO (initial public offering), когато една компания емитира нови акции, предлага ги на необятен кръг вложители и набира пресен капитал за развиването си. В същото време една компания може да доближи до фондовата борса и посредством вторично обществено предложение, когато за търговия се записват акциите от досегашния капитал, без издаване на нови акции, а досегашните акционери продават част от своите акции на нови акционери. Независимо дали дадена компания ще излезе на фондовата борса с първично или вторично обществено предложение, тя би трябвало да се приготви съществено за това, тъй като от подготовката и желанието зависи и триумфа на предлагането.        

Успешното обществено предложение стартира със сериозна подготовка. Част от тази подготовка е вземането на решение за придобиване на обществен статут. Осъзнаването на тази крачка от страна на мениджмънта на дадена компания и нейните притежатели е съществено решение и то е съпроводено със съответните изследвания. Какво ще донесе общественият статут на компанията, какви са главните изгоди – известност и достъп до финансиране, както и какви са отговорностите. Трябва да бъде изработен и разбор на разноските, които би трябвало да бъдат направени по пътя към публичността, а също и разноските по поддържането на този статут.

Всичко би трябвало да стартира с решение на общото заседание на акционерите. При започване на същинската подготовка по реализирането на общественото предложение е доста значим изборът на екипа, който ще реализира предлагането. Този екип би трябвало да включва минимум капиталов медиатор (или банка), както и юридически съветник. За тези които желаят най-широко покритие във връзка с аудитория е хубаво да имат и PR съветник.

Компанията, която е решила да стане обществена или нейните акции да се търгуват на фондовата борса би трябвало да приготви проспект. Този проспект се внася в Комисията за финансов контрол и той би трябвало да бъде доказан от нея, с цел да може сдружението а бъде вписано в регистъра и акциите да бъдат регистрирани на фондовата борса. Проспектът е един от най-важните документи, може би най-важният, който би трябвало да бъде направен по пътя на едно сдружение към публичността. Освен, че би трябвало да дава отговор на минималните условия, заложени съгласно законодателството, проспектът има и друга цел. Той би трябвало да убеди евентуалните вложители и бъдещи акционери, че сдружението си заслужава цената, че в него може да бъде вложено и може да се чакат бъдещи облаги. Освен това компанията би трябвало да потвърди, че в нея има капацитет за дълготрайно развиване.

Минималните условия за наличието на проспекта включват информация за историята, положението и вероятностите на сдружението, неговите органи на ръководство и специфичност на активността, организационна конструкция и особености, както особеностите на общественото предложение и предлаганите скъпи бумаги.  В наличието на проспекта е добре да се включи най-малко тригодишна история на сдружението, финансовите резултати, главните точки на бизнес-плана. Най-добре за бъдещите вложители би било, в случай че в проспекта има доста подробна информация за бъдещите проекти, вложението на набраните средства (ако има такива), както и вероятно систематизиране на дивиденти. Проспектът може да бъде направен както от капиталов посредник