Удари с дронове предизвикват спад в доставките на руски суров петрол преди сезона за плановите ремонти през есента
През август е следен най-сериозната вълна от украински удари с дронове върху съветската енергийна инфраструктура от средата на 2022 година насам със наранени до 10 рафинерии. Мощностите, които са наранени са за над 1,5 Mbd, което довеле до внезапно многоседмично намаляване на производството. Предварителните оценки сочат за спад от 400-500 kbd в доставките на необработен нефт за месеца. Въпреки че са в ход ремонтни действия, трендове от случилото се допускат трайни последствия през октомври, което утежнява рисковете от стягане на вътрешния пазар и износа, написа специалистът от компанията за разбори Kpler, Sumit Ritolia.
Пазарни и търговски прогнози
Според специалиста, прогнозите за доставки на съветски необработен нефт през септември са мечи, защото офанзивите с дронове забавят рестартирането.
Бичият тренд за газьола се осуетява в кратковременен проект на фона на по-затегнатите салда и намаляващ съветски експорт.
След мъртвило през второто тримесечие, офанзивите с дронове в Украйна се усилиха през август, нарушавайки над 20% от потенциала на рафинериите на Русия. Въпреки че не всички наранени уреди са изцяло спрени от употреба, пониженото потребление и поетапното рестартиране доведоха до увеличение на доставките на необработен нефт до 5,1 Mbd, което е спад от 200 kbd по отношение на юли и с 450 kbd по-малко на годишна база. Този контрасезонен спад по време на типичния летен пик на търсенето в Русия беше в допълнение засилен от спомагателните планови поправки.
Стратегическото ориентиране към западноруски рафинерии, доста, от които са покрай украинската граница, докара до нова неустойчивост в районните продуктови салда. Щетите не бяха лимитирани единствено до рафинериите - сериозната инфраструктура, в това число газопреработвателното оборудване в Уст-Луга и тръбопроводът „ Дружба “, също пострадаха. Въпреки че износът през „ Дружба “ съгласно известията е обновен, спирането в допълнение ускорява опасенията на пазара по отношение на логистичната неустойчивост и оперативната непрекъснатост, показва специалистът.
Прекъсванията доведоха до низходяща промяна на вероятностите ни за доставките на рафинирани артикули, като производството на бензин е понижено с 85 хиляди барела (kbd), а на междинни дестилати със 185 хиляди барела през август. Вътрешният дефицит (бензин) към този момент се материализира, изключително в Далечния изток и Южна Русия, макар постоянните размери на експорт досега.
Въпреки това, с преразглеждането на експортните квоти и напрежението на вътрешните доставки, вероятността от понижаване на износа на рафинирани артикули – изключително леки и междинни дестилати, се усилва. Тази низходяща промяна може да се разшири при появяването на повече данни. Смятаме обаче, че спадът е отчасти омекотен от по-високите темпове на работа от незасегнатите рафинерии. Това се дължи на мощния държавен напън за поддържане на доставките на горива по време на пиковото лятно търсене. С намаляването на интервенциите в рафинериите, барелите необработен нефт ще се отразят на експортни канали. Морските потоци биха могли да се възстановят до 3,6 млн. барела през септември, в случай че не се извършат бързи поправки в рафинериите.
Очаква се доставките на необработен нефт да останат ниски през септември на към 5,2 Mbd (ревизирано от 5,4 Mbd), защото огромни фабрики като рафинериите в Москва, Ухта и Новокуйбишевск влизат в стадий на ремонт, което ще е отчасти обезщетено от завръщането на Куйбишев. Ревизията в посока надолу в доставките през септември понижава вероятностите ни за доставките, като производството на бензин е намалено с 40 kbd, а на междинни дестилати с 85 kbd, написа специалистът.
Въз основа на това Kpler ревизира прогнозата си за доставките на необработен нефт за 2025 година до 5,28–5,3 Mbd, което е с 60–65 kbd по-малко от предходните оценки и равнищата за 2024 година, като e включeно комбинираното влияние на непланираните доставки през август, понижената интензивност през септември и актуалните поправки. Въпреки че се чака последователно възобновяване през четвъртото тримесечие, продължителните спирания и нарасналите опасности от удари с дронове не престават да помрачават вероятностите, счита специалистът от Kpler.
