Сделките намаляха. На Уолстрийт се задават съкращения
Преди по-малко от шест месеца банкерите от Уолстрийт жънеха облагите от историческия взрив при сливанията и първичните обществени предлагания на акции.
Сега, с помощта на комбинация от фактори, които хвърлиха сянка върху пазарите и предизвикаха спад при множеството покупко-продажби тази година, за първи път от 2019 година се обрисуват по-мащабни съкращения на чиновници, написа CNBC, базирайки се на източници от промишлеността.
Обратът илюстрира естеството на консултантската работа на Уолстрийт, която може да бъде избрана като „ гуляй или апетит “. Компаниите се оказаха с по-малко чиновници от нужното, когато централите банки стовариха трилиони долари в поддръжка на пазарите при започване на пандемията от COVID-19.
Последвалият растеж в интензивността на финансовите пазари, като листванията на борсата, докара до бичи пазар за чиновниците на Уолстрийт - от 22-годишни, които преди малко са се дипломирали, до доста добре платени чиновници, които генерират сериозен бизнес за фирмите.
За първи път от години банковите чиновници наподобява имаха преимущество. Те се опълчиха на наложителното връщане в офисите. Получаваха рекордни бонуси, неколкократни нараствания на заплатите, отбрана при неотложно неявяване от работа и даже велоергометри Peloton.
Всичко това обаче е завършило, съгласно тези, които назначават банкери на работа в фирмите на Уолстрийт.
“Не мога да си показва обстановка, в която банките да не прибегнат до съкращения през втората половина на годината,” споделя пред CNBC Дейвид Маккормак, началник асортимент в DMC Partners.
Индустрията навлиза в традиционнo по-слабите летни месеци, притисната от внезапните спадове при финансовите активи, несигурността от войната в Украйна и ограниченията на централните банки в битката с инфлацията.
Обемите на IPO-тата падат с цели 91% в Съединени американски щати на годишна база, сочат данни на Dealogic. Компании не желаят или не могат да емитират акции или облигации, което води до внезапни спадове в приходите на пазарите за дялово вложение и дълговите пазари, особени при тези с висока рентабилност, където спадът в размерите е от 75%.
Компаниите също по този начин не са толкоз склонни да подхващат придобивания, което докара до 30% спад в размера на покупко-продажбите от началото на годината.
Ръководителите на водещите компании на Уолстрийт признават забавянето на активността.
Миналия месец президентът на JPMorgan Chase Даниел Пинто съобщи, че банкерите са изправени пред “много, доста предизвикателна среда” и че техните такси са на път да запишат 45% спад през второто тримесечие. Неговият началник - основният изпълнителен шеф Джейми Даймън, предизвести този месец вложителите, че се задава стопански “ураган”, заявявайки, че банката се приготвя за волатилност на пазарите.
“Няма спор, че сме очевидци на по-тежка среда за финансовите пазари,” съобщи президентът на Goldman Sachs Джон Уолдрон пред анализатори по-рано през месеца.
Индустрията има дълга история в това да наема нападателно чиновници във времена на взрив, единствено с цел да прибегне до съкращения, когато покупко-продажбите намалеят. Волатилността при финансовите резултати е една от аргументите вложителите да дават по-ниска оценка на капиталовите банки, в сравнение с фирмите за ръководство на благосъстоянието.
В десетилетието след финансовата рецесия от 2008 година фирмите на Уолстрийт се бореха с намаляващите доходи в промишлеността, като вкараха годишни съкращения, които засягаха чиновниците, считани за най-слабо представящи се.
Банките стопираха уволненията по време на пандемичния бичи пазар. Това обаче значи, че в този момент са “на цялостна претовареност и евентуално даже имат повече чиновници от нужното за актуалната пазарна среда,” съгласно различен експерт в подбора на личен състав, който е поискал анонимност.
Цифрите го удостоверяват. Например, JPMorgan е добавила 8 000 позиции чисто в корпоративното и капиталовото си банкиране от началото на 2020 година до първото тримесечие на тази година. Най-голямата компания на Уолстрийт по доходи сега има 68 292 чиновници, или с 13% повече, в сравнение с при започване на пандемията.
Броят на чиновниците се усилва с още повече в Goldman Sachs през последните две години – 17% растеж до 45 100. Броят на чиновниците в Morgan Stanley е скочил с 26% до 76 541 души, макар че това нарастване включва и резултата от две огромни придобивания.
Математиката е елементарна – приходите от капиталово банкиране може би падат назад почти до равнищата отпреди пандемията, както чакат някои ръководители. Но всички огромни компании на Уолстрийт са добавили по над 10% чиновници от 2020 година, което значи по-раздути разноски.
“Когато банките се сблъскат с проблем с приходите, те имат единствено един метод да реагират,” споделя Маккормак. “Като лимитират разноските.”
Той чака капиталовите банки да съкратят сред 5% и 8% от чиновниците си още през юли, след излизането на финансовите резултати за второто тримесечие. Анализатори евентуално ще окажат напън върху банковия мениджмънт да отговори на изменящата среда, добавя той.
Източници, близки до JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, настояват, че фирмите нямат непосредствени проекти за по-мащабни уволнения в активността си на Уолстрийт, само че може да преразгледат разноските си за личен състав по-късно през годината, което е типично упражнение за мениджмънта.
Банките към момента наемат селективно чиновници за търсени позиции, само че също по този начин разрешават от ден на ден позиции да остават незаети, в случай че чиновници изоставен. “Дейността понижа,” споделя различен източник на CNBC. “Не бих се изненадал, в случай че има някакъв тип понижение на личния състав в интервала октомври - ноември.”
Трейдърите би трябвало да избавят ситуацията?
Сред по-оптимистичните неща на Уолстрийт тази година беше усилване на активността в някои сфери на търговията с принадлежности с закрепена рентабилност. По-голямата волатилност при лихвените проценти по света, повишаващите се цени на суровините и инфлацията, която е на най-високите си равнища от десетилетия, сътвориха благоприятни условия.
Пинто от JPMorgan съобщи, че чака пазарните доходи през второто тримесечие да набъбнат с 15% - 20% на годишна база.
Те обаче също може да бъдат сложени на напън, в последна сметка. Банките ще би трябвало деликатно да ръководят количеството капитал, заделено за търговия, с помощта на резултата от по-високите лихви по техните облигации и още по-строгите интернационалните регулации.
За чиновниците, които се противопоставяха на наложителното връщане в офисите, е пристигнало време да поемат назад към тях, счита Маккормак.
“Банките бяха доста ясни в желанието си да върнат хората още веднъж на работа в офиса,” съобщи той. “Ако не сте звезден чиновник и продължавате да работите от вкъщи, несъмнено измежду изложените на максимален риск.”
Сега, с помощта на комбинация от фактори, които хвърлиха сянка върху пазарите и предизвикаха спад при множеството покупко-продажби тази година, за първи път от 2019 година се обрисуват по-мащабни съкращения на чиновници, написа CNBC, базирайки се на източници от промишлеността.
Обратът илюстрира естеството на консултантската работа на Уолстрийт, която може да бъде избрана като „ гуляй или апетит “. Компаниите се оказаха с по-малко чиновници от нужното, когато централите банки стовариха трилиони долари в поддръжка на пазарите при започване на пандемията от COVID-19.
Последвалият растеж в интензивността на финансовите пазари, като листванията на борсата, докара до бичи пазар за чиновниците на Уолстрийт - от 22-годишни, които преди малко са се дипломирали, до доста добре платени чиновници, които генерират сериозен бизнес за фирмите.
За първи път от години банковите чиновници наподобява имаха преимущество. Те се опълчиха на наложителното връщане в офисите. Получаваха рекордни бонуси, неколкократни нараствания на заплатите, отбрана при неотложно неявяване от работа и даже велоергометри Peloton.
Всичко това обаче е завършило, съгласно тези, които назначават банкери на работа в фирмите на Уолстрийт.
“Не мога да си показва обстановка, в която банките да не прибегнат до съкращения през втората половина на годината,” споделя пред CNBC Дейвид Маккормак, началник асортимент в DMC Partners.
Индустрията навлиза в традиционнo по-слабите летни месеци, притисната от внезапните спадове при финансовите активи, несигурността от войната в Украйна и ограниченията на централните банки в битката с инфлацията.
Обемите на IPO-тата падат с цели 91% в Съединени американски щати на годишна база, сочат данни на Dealogic. Компании не желаят или не могат да емитират акции или облигации, което води до внезапни спадове в приходите на пазарите за дялово вложение и дълговите пазари, особени при тези с висока рентабилност, където спадът в размерите е от 75%.
Компаниите също по този начин не са толкоз склонни да подхващат придобивания, което докара до 30% спад в размера на покупко-продажбите от началото на годината.
Ръководителите на водещите компании на Уолстрийт признават забавянето на активността.
Миналия месец президентът на JPMorgan Chase Даниел Пинто съобщи, че банкерите са изправени пред “много, доста предизвикателна среда” и че техните такси са на път да запишат 45% спад през второто тримесечие. Неговият началник - основният изпълнителен шеф Джейми Даймън, предизвести този месец вложителите, че се задава стопански “ураган”, заявявайки, че банката се приготвя за волатилност на пазарите.
“Няма спор, че сме очевидци на по-тежка среда за финансовите пазари,” съобщи президентът на Goldman Sachs Джон Уолдрон пред анализатори по-рано през месеца.
Индустрията има дълга история в това да наема нападателно чиновници във времена на взрив, единствено с цел да прибегне до съкращения, когато покупко-продажбите намалеят. Волатилността при финансовите резултати е една от аргументите вложителите да дават по-ниска оценка на капиталовите банки, в сравнение с фирмите за ръководство на благосъстоянието.
В десетилетието след финансовата рецесия от 2008 година фирмите на Уолстрийт се бореха с намаляващите доходи в промишлеността, като вкараха годишни съкращения, които засягаха чиновниците, считани за най-слабо представящи се.
Банките стопираха уволненията по време на пандемичния бичи пазар. Това обаче значи, че в този момент са “на цялостна претовареност и евентуално даже имат повече чиновници от нужното за актуалната пазарна среда,” съгласно различен експерт в подбора на личен състав, който е поискал анонимност.
Цифрите го удостоверяват. Например, JPMorgan е добавила 8 000 позиции чисто в корпоративното и капиталовото си банкиране от началото на 2020 година до първото тримесечие на тази година. Най-голямата компания на Уолстрийт по доходи сега има 68 292 чиновници, или с 13% повече, в сравнение с при започване на пандемията.
Броят на чиновниците се усилва с още повече в Goldman Sachs през последните две години – 17% растеж до 45 100. Броят на чиновниците в Morgan Stanley е скочил с 26% до 76 541 души, макар че това нарастване включва и резултата от две огромни придобивания.
Математиката е елементарна – приходите от капиталово банкиране може би падат назад почти до равнищата отпреди пандемията, както чакат някои ръководители. Но всички огромни компании на Уолстрийт са добавили по над 10% чиновници от 2020 година, което значи по-раздути разноски.
“Когато банките се сблъскат с проблем с приходите, те имат единствено един метод да реагират,” споделя Маккормак. “Като лимитират разноските.”
Той чака капиталовите банки да съкратят сред 5% и 8% от чиновниците си още през юли, след излизането на финансовите резултати за второто тримесечие. Анализатори евентуално ще окажат напън върху банковия мениджмънт да отговори на изменящата среда, добавя той.
Източници, близки до JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, настояват, че фирмите нямат непосредствени проекти за по-мащабни уволнения в активността си на Уолстрийт, само че може да преразгледат разноските си за личен състав по-късно през годината, което е типично упражнение за мениджмънта.
Банките към момента наемат селективно чиновници за търсени позиции, само че също по този начин разрешават от ден на ден позиции да остават незаети, в случай че чиновници изоставен. “Дейността понижа,” споделя различен източник на CNBC. “Не бих се изненадал, в случай че има някакъв тип понижение на личния състав в интервала октомври - ноември.”
Трейдърите би трябвало да избавят ситуацията?
Сред по-оптимистичните неща на Уолстрийт тази година беше усилване на активността в някои сфери на търговията с принадлежности с закрепена рентабилност. По-голямата волатилност при лихвените проценти по света, повишаващите се цени на суровините и инфлацията, която е на най-високите си равнища от десетилетия, сътвориха благоприятни условия.
Пинто от JPMorgan съобщи, че чака пазарните доходи през второто тримесечие да набъбнат с 15% - 20% на годишна база.
Те обаче също може да бъдат сложени на напън, в последна сметка. Банките ще би трябвало деликатно да ръководят количеството капитал, заделено за търговия, с помощта на резултата от по-високите лихви по техните облигации и още по-строгите интернационалните регулации.
За чиновниците, които се противопоставяха на наложителното връщане в офисите, е пристигнало време да поемат назад към тях, счита Маккормак.
“Банките бяха доста ясни в желанието си да върнат хората още веднъж на работа в офиса,” съобщи той. “Ако не сте звезден чиновник и продължавате да работите от вкъщи, несъмнено измежду изложените на максимален риск.”
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ