Най-добрата теоретична стратегия за търговия на БФБ
Понякога най-интересните истини в пазарите не се раждат в комплицирани модели, нито в скъпи квантови системи, нито в машинно образование. Понякога идват от най-простото предписание, приложено върху пазар, който малко на брой считат за подобаващ за последователен метод. Българската фондова борса е тъкмо такова място - дребен пазар, с лимитирана ликвидност, малко участници и рядка промяна на съставените елементи.
И въпреки всичко, в случай че човек огледа историята с математически очи, а не с страстта на ежедневната търговия, открива внушителна особеност: SOFIX реагира извънредно мощно на трендове, а още по-силно на промени в тези трендове. Това, което на множеството огромни пазари е от дълго време изгладено от логаритми и високочестотни системи, тук продължава да съществува съвсем недокоснато.
Когато приложихме една от най-старите и най-елегантни тактики в техническия разбор - пресичането на две плъзгащи междинни - картината, която се откри, беше меко казано впечатляваща. Взехме цялата налична история на SOFIX от 2000 година до през днешния ден и оптимизирахме комбинации от къси и дълги междинни.
Резултатът беше съвсем халюцинационен: най-силно се показва двойката към две седмици за бързата междинна и дванадесет седмици за бавната, което, в случай че го преведем на дневна база, подхожда на почти десетдневна и шестдесетдневна междинна. Това не е класическата 50/200 формула, позната от учебниците - SOFIX е друг пазар, реагира друго и възнаграждава по-бързите сигнали.
Когато късата междинна премине над дългата, тактиката влиза в индексa. Когато премине под нея, излиза. Толкова е просто. И все пак тази елементарна логичност би трансформирала един лев, вложен през 2000 година, в към деветдесет лв. през днешния ден. За 25 години това значи годишен компаундиран растеж от към 19.8 % - нещо, което даже на развитите пазари се среща рядко, а на дребните съвсем в никакъв случай. Причината не е магия, а конструкция. SOFIX има дълги интервали на натоварен тренд, следвани от внезапно превръщане. В годините 2003-2007 показателят растеше съвсем без корекции.
В 2008 падна с към 80 %. В идващото десетилетие мина през серия от странични придвижвания и междинни спадове. Нито един от тези интервали не е подобаващ за buy-and-hold, само че всеки е съвършен за тактика, която просто следи посоката и няма искания да планува бъдещето.
Точно тук е силата на модела. Той излиза преди огромния срив през 2008 година Излиза преди 2011. Излиза преди 2014. Излиза преди Коронавирус. Влиза единствено когато пазарът възвърне инерция и средите се подредят още веднъж. Това прави кривата на капитала изумително гладка за пазар с такава волатилност. От едната страна е buy-and-hold, който претърпява интервали на унищожителни спадове. От другата - тактиката, която минава съвсем невредима през най-тежките години. Тя печели не тъй като е по-умна, а тъй като отхвърля да бъде героична; отхвърля да отгатва, отхвърля да се надява, отхвърля да стои в позиция единствено тъй като " по този начин би трябвало ". Тя реагира. Просто реагира.
Тук обаче има една значима истина, която би трябвало да бъде декларирана намерено. Тази рентабилност е теоретична. На процедура не съществува ETF върху SOFIX с дневна ликвидност, който да разреши толкоз честа търговия. Сделките върху индексните съставни елементи имат разноски, от време на време високи спредове, а някои позиции не могат да бъдат купени и продадени в точния миг без да се промени цената. Дори да приемем, че пазарът може да бъде търгуван механично, комисионните, слипиджът и резултатът от неликвидността биха понижили крайната възвръщаемост доста. Това обаче не трансформира най-важната част от историята.
Тази тактика, даже и да не може да бъде изпълнена безусловно, само демонстрира нещо доста по-ценно: структурата на българския пазар. Тя разкрива неговия темп, неговите привички, неговите реакции. Показва, че SOFIX не е безреден, а изцяло режимен показател. Че той възнаграждава търпението и санкционира самоувереността. Че най-големите му опасности са съсредоточени в дребен брой интервали, които един систематичен метод елементарно заобикаля. Че от време на време най-сигурният метод да бъдеш в пазара е да знаеш по кое време да бъдеш отвън него. Това е същинският извод.
SOFIX доближи 17-годишен връх, преминавайки границата от 1000 пункта
Индексът към момента е надалеч под най-високата си стойност от 2007 година
SOFIX не е инцидентен. SOFIX има памет. Има инерция, която постоянно се разпростира във времеви интервали, през които дребният вложител или се влюбва във възхода, или се сковава от страха. Стратегията не прави нито едното. Тя приема действителността такава, каквато е - нито по-красива, нито по-драматична. И по тази причина остава толкоз добър ориентир за схващане на пазарната динамичност. Тя не е рецепта за замогване. Тя е карта към това по какъв начин мисли пазарът.
Истинската стойност на този разбор не е в цифрите, а в урока. Пазарите не са линийки на графики. Те са логика на психиката, конструкция и темп. И в случай че искаш да ги схванеш, би трябвало да ги слушаш. Точно това направихме тук: слушахме SOFIX през числата. А той проговори ясно. Трендът е всичко. И този, който го следва дисциплинирано, би трансформирал две елементарни линии на графиката в най-ефективния метод да направлява българския пазар.
Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
И въпреки всичко, в случай че човек огледа историята с математически очи, а не с страстта на ежедневната търговия, открива внушителна особеност: SOFIX реагира извънредно мощно на трендове, а още по-силно на промени в тези трендове. Това, което на множеството огромни пазари е от дълго време изгладено от логаритми и високочестотни системи, тук продължава да съществува съвсем недокоснато.
Когато приложихме една от най-старите и най-елегантни тактики в техническия разбор - пресичането на две плъзгащи междинни - картината, която се откри, беше меко казано впечатляваща. Взехме цялата налична история на SOFIX от 2000 година до през днешния ден и оптимизирахме комбинации от къси и дълги междинни.
Резултатът беше съвсем халюцинационен: най-силно се показва двойката към две седмици за бързата междинна и дванадесет седмици за бавната, което, в случай че го преведем на дневна база, подхожда на почти десетдневна и шестдесетдневна междинна. Това не е класическата 50/200 формула, позната от учебниците - SOFIX е друг пазар, реагира друго и възнаграждава по-бързите сигнали.
Когато късата междинна премине над дългата, тактиката влиза в индексa. Когато премине под нея, излиза. Толкова е просто. И все пак тази елементарна логичност би трансформирала един лев, вложен през 2000 година, в към деветдесет лв. през днешния ден. За 25 години това значи годишен компаундиран растеж от към 19.8 % - нещо, което даже на развитите пазари се среща рядко, а на дребните съвсем в никакъв случай. Причината не е магия, а конструкция. SOFIX има дълги интервали на натоварен тренд, следвани от внезапно превръщане. В годините 2003-2007 показателят растеше съвсем без корекции.
В 2008 падна с към 80 %. В идващото десетилетие мина през серия от странични придвижвания и междинни спадове. Нито един от тези интервали не е подобаващ за buy-and-hold, само че всеки е съвършен за тактика, която просто следи посоката и няма искания да планува бъдещето.
Точно тук е силата на модела. Той излиза преди огромния срив през 2008 година Излиза преди 2011. Излиза преди 2014. Излиза преди Коронавирус. Влиза единствено когато пазарът възвърне инерция и средите се подредят още веднъж. Това прави кривата на капитала изумително гладка за пазар с такава волатилност. От едната страна е buy-and-hold, който претърпява интервали на унищожителни спадове. От другата - тактиката, която минава съвсем невредима през най-тежките години. Тя печели не тъй като е по-умна, а тъй като отхвърля да бъде героична; отхвърля да отгатва, отхвърля да се надява, отхвърля да стои в позиция единствено тъй като " по този начин би трябвало ". Тя реагира. Просто реагира.
Тук обаче има една значима истина, която би трябвало да бъде декларирана намерено. Тази рентабилност е теоретична. На процедура не съществува ETF върху SOFIX с дневна ликвидност, който да разреши толкоз честа търговия. Сделките върху индексните съставни елементи имат разноски, от време на време високи спредове, а някои позиции не могат да бъдат купени и продадени в точния миг без да се промени цената. Дори да приемем, че пазарът може да бъде търгуван механично, комисионните, слипиджът и резултатът от неликвидността биха понижили крайната възвръщаемост доста. Това обаче не трансформира най-важната част от историята.
Тази тактика, даже и да не може да бъде изпълнена безусловно, само демонстрира нещо доста по-ценно: структурата на българския пазар. Тя разкрива неговия темп, неговите привички, неговите реакции. Показва, че SOFIX не е безреден, а изцяло режимен показател. Че той възнаграждава търпението и санкционира самоувереността. Че най-големите му опасности са съсредоточени в дребен брой интервали, които един систематичен метод елементарно заобикаля. Че от време на време най-сигурният метод да бъдеш в пазара е да знаеш по кое време да бъдеш отвън него. Това е същинският извод.
SOFIX доближи 17-годишен връх, преминавайки границата от 1000 пункта
Индексът към момента е надалеч под най-високата си стойност от 2007 година
SOFIX не е инцидентен. SOFIX има памет. Има инерция, която постоянно се разпростира във времеви интервали, през които дребният вложител или се влюбва във възхода, или се сковава от страха. Стратегията не прави нито едното. Тя приема действителността такава, каквато е - нито по-красива, нито по-драматична. И по тази причина остава толкоз добър ориентир за схващане на пазарната динамичност. Тя не е рецепта за замогване. Тя е карта към това по какъв начин мисли пазарът.
Истинската стойност на този разбор не е в цифрите, а в урока. Пазарите не са линийки на графики. Те са логика на психиката, конструкция и темп. И в случай че искаш да ги схванеш, би трябвало да ги слушаш. Точно това направихме тук: слушахме SOFIX през числата. А той проговори ясно. Трендът е всичко. И този, който го следва дисциплинирано, би трансформирал две елементарни линии на графиката в най-ефективния метод да направлява българския пазар.
Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ