,fit(1920:897)&format=webp)
Монополът на ASML: Защо никой не може да настигне Европа в EUV литографията
Nvidia се трансформира в най-ценната компания в света с помощта на напредналите си чипове, които задвижват революцията в изкуствения разсъдък. Но този триумф не би бил вероятен без ASML, написа CNBC.
Нидерландската компания за съоръжение за полупроводниковата промишленост, една от най-ценните в Европа, създава литографски машини, нужни за „ отпечатването “ на извънредно фини модели върху силициеви пластини.
ASML е единствената компания в света, която създава машини за рискова ултравиолетова (EUV) литография, употребявани при производството на най-напредналите полупроводници. Компанията управлява към 90% от по-широкия пазар на литография.
Анализаторът на Bank of America Дидие Скемама предвижда, че ASML скоро ще има монопол в идващото потомство EUV литография.
„ ASML индустриализира литографската технология от последващо потомство EUV (Extreme Ultraviolet), която съгласно нас ще бъде в основата на доста от разрушителните трендове през това десетилетие “, написа той в нов отчет.
Коментарът му идва след публикуването на финансовия доклад на ASML, който сподели, че поръчките за четвъртото тримесечие на 2025 година са били повече от два пъти над упованията на анализаторите.
Литографията е „ главният конструктивен детайл на всеки чип “, разяснява пред CNBC Хавиер Кореонеро, анализатор на акции в Morningstar, добавяйки, че машините на ASML са взели участие в производството на 99% от всички полупроводници.
Именно EUV машините обаче са сериозно значими за построяването на AI инфраструктурата.
ASML създава два вида EUV системи: с ниска числова апертура (low numerical aperture), употребявани за актуалното потомство AI чипове, в това число Nvidia Blackwell, и по-напредналите системи с висока числова апертура (high numerical aperture), които се употребяват в научноизследователска и развойна активност от компании, разработващи идващото потомство полупроводници.
И двата вида машини употребяват мощни лазери, които се насочват към капчици разтопен калай във вакуум. Това основава плазма, която излъчва EUV светлина.
Светлината по-късно се насочва посредством извънредно прецизни огледала и се отразява от маска, съдържаща модела за един пласт от чипа, който по-късно се мащабира и проектира върху силициева пластина.
Тези системи се купуват от леярни за чипове като тайванската TSMC, които работят по поръчка на дизайнери на чипове като Nvidia.
Кореонеро показва, че компании като японските Nikon и Canon, които доставят литографски машини за по-неусъвършенствани индустриални процеси, са „ далечни съперници “.
„ Това са огромни конгломерати, които през последните три десетилетия са вложили единствено дребна част от средствата, вложени от ASML. На този стадий наваксването е на практика невероятно “, прибавя той.
Поглед напред
EUV системите образуват по-голямата част от цената на поръчките на ASML, като през четвъртото тримесечие на 2025 година са донесли 7,4 милиарда евро от общо 13,2 милиарда евро чисти поръчки. За цялата 2025 година компанията е продала 48 EUV системи, които са генерирали доходи от 11,6 милиарда евро.
Макар ASML да не разкрива обществено цените на машините си, анализатори показват пред CNBC, че най-напредналата ѝ high NA EUV система коства сред 320 млн. и 400 млн. евро.
Low NA EUV системите се продават за към 220 млн. евро, съгласно Кореонеро.
Компании като TSMC, Intel и Samsung сега опитват с high NA EUV технологии в лабораторни условия.
„ След като клиентите свикнат с инструмента, той последователно се вкарва в всеобщото произвеждане. Очаква се high NA EUV да навлезе в серийно произвеждане през 2027–2028 година, като Intel евентуално ще бъде първият клиент “, споделя Кореонеро.
Акциите на ASML нарастнаха с 36% през предходната година и са нагоре с още 32% от началото на тази година. По-рано този месец компанията стана едвам третата европейска компания, чиято пазарна оценка доближи половин трилион $ – равнище, което тя съумява да задържи.
Анализаторите чакат акциите да продължат да нарастват, защото напредналите чипове остават основни за продължаващото създаване на AI инфраструктурата.
ASML предвижда, че през 2026 година чистите ѝ продажби ще доближат сред 34 милиарда и 39 милиарда евро, по отношение на 32,7 милиарда евро през 2025 г.
Нидерландската компания за съоръжение за полупроводниковата промишленост, една от най-ценните в Европа, създава литографски машини, нужни за „ отпечатването “ на извънредно фини модели върху силициеви пластини.
ASML е единствената компания в света, която създава машини за рискова ултравиолетова (EUV) литография, употребявани при производството на най-напредналите полупроводници. Компанията управлява към 90% от по-широкия пазар на литография.
Анализаторът на Bank of America Дидие Скемама предвижда, че ASML скоро ще има монопол в идващото потомство EUV литография.
„ ASML индустриализира литографската технология от последващо потомство EUV (Extreme Ultraviolet), която съгласно нас ще бъде в основата на доста от разрушителните трендове през това десетилетие “, написа той в нов отчет.
Коментарът му идва след публикуването на финансовия доклад на ASML, който сподели, че поръчките за четвъртото тримесечие на 2025 година са били повече от два пъти над упованията на анализаторите.
Литографията е „ главният конструктивен детайл на всеки чип “, разяснява пред CNBC Хавиер Кореонеро, анализатор на акции в Morningstar, добавяйки, че машините на ASML са взели участие в производството на 99% от всички полупроводници.
Именно EUV машините обаче са сериозно значими за построяването на AI инфраструктурата.
ASML създава два вида EUV системи: с ниска числова апертура (low numerical aperture), употребявани за актуалното потомство AI чипове, в това число Nvidia Blackwell, и по-напредналите системи с висока числова апертура (high numerical aperture), които се употребяват в научноизследователска и развойна активност от компании, разработващи идващото потомство полупроводници.
И двата вида машини употребяват мощни лазери, които се насочват към капчици разтопен калай във вакуум. Това основава плазма, която излъчва EUV светлина.
Светлината по-късно се насочва посредством извънредно прецизни огледала и се отразява от маска, съдържаща модела за един пласт от чипа, който по-късно се мащабира и проектира върху силициева пластина.
Тези системи се купуват от леярни за чипове като тайванската TSMC, които работят по поръчка на дизайнери на чипове като Nvidia.
Кореонеро показва, че компании като японските Nikon и Canon, които доставят литографски машини за по-неусъвършенствани индустриални процеси, са „ далечни съперници “.
„ Това са огромни конгломерати, които през последните три десетилетия са вложили единствено дребна част от средствата, вложени от ASML. На този стадий наваксването е на практика невероятно “, прибавя той.
Поглед напред
EUV системите образуват по-голямата част от цената на поръчките на ASML, като през четвъртото тримесечие на 2025 година са донесли 7,4 милиарда евро от общо 13,2 милиарда евро чисти поръчки. За цялата 2025 година компанията е продала 48 EUV системи, които са генерирали доходи от 11,6 милиарда евро.
Макар ASML да не разкрива обществено цените на машините си, анализатори показват пред CNBC, че най-напредналата ѝ high NA EUV система коства сред 320 млн. и 400 млн. евро.
Low NA EUV системите се продават за към 220 млн. евро, съгласно Кореонеро.
Компании като TSMC, Intel и Samsung сега опитват с high NA EUV технологии в лабораторни условия.
„ След като клиентите свикнат с инструмента, той последователно се вкарва в всеобщото произвеждане. Очаква се high NA EUV да навлезе в серийно произвеждане през 2027–2028 година, като Intel евентуално ще бъде първият клиент “, споделя Кореонеро.
Акциите на ASML нарастнаха с 36% през предходната година и са нагоре с още 32% от началото на тази година. По-рано този месец компанията стана едвам третата европейска компания, чиято пазарна оценка доближи половин трилион $ – равнище, което тя съумява да задържи.
Анализаторите чакат акциите да продължат да нарастват, защото напредналите чипове остават основни за продължаващото създаване на AI инфраструктурата.
ASML предвижда, че през 2026 година чистите ѝ продажби ще доближат сред 34 милиарда и 39 милиарда евро, по отношение на 32,7 милиарда евро през 2025 г.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ