Новата година наближава и една идея къде да инвестираме е

Новата година наближава и една концепция къде да влагаме е банковият бранш, чиито маржове се възползват от високите лихвени проценти, при не изключително взискателни оценки. На тази позиция обаче, се опълчва Кристофър Уейлън, ръководител на Whalen Global Advisers, който твърди, че в края на второто тримесечие банките са имали дефицит на капитал от над 1 трилион $ и че ситуацията единствено ще се утежнява, до момента в който Фед продължава да покачва лихвите.Това изказване може да изненада тези, които считат, че банковата промишленост на Съединени американски щати разполага с капитал от към 2,2 трилиона $. Но той понижава тази цифра по няколко метода. Първо, отбелязва той, има разлика сред счетоводния капитал и материалния капитал, като последният се употребява от банковите регулатори за оценка на платежоспособността. Това е по-тясно определение, изключващо позиции като известност и отсрочени данъчни активи, което понижава общата сума до 1,49 трилиона $ от 2,22 трилиона $.След това, употребявайки данните на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, той изважда това, което се назовава насъбран различен изчерпателен приход. „ Благодарение на QE и в този момент QT, всички типове активи се трансфораха в оферти за негативна възвръщаемост както за банките, по този начин и за небанковите институции. Ако купонът заплаща по-малко от разноските за финансиране, вие губите пари “, споделя той. Това понижава капитала до $1,23 трилиона.Сега идва по-противоречивата част. Първо той отбелязва пазарните загуби по заеми и скъпи бумаги, основани през 2020 година и 2021 година, за въздействието на тазгодишното повишение на лихвените проценти на Фед. Това тъкмо там е задоволително, с цел да тласне банките към неплатежоспособност, с към 1,74 трилиона $ загуби от оценяването до пазара.Други загуби от 794 милиарда $ идват, в случай че банковите притежания на държавни скъпи бумаги на Съединени американски щати, обезпечени с ипотека скъпи бумаги и държавни и общински скъпи бумаги също бъдат оценени като пазарни. Съберете всичко дружно и съгласно изчисленията на Уейлън, банките имат недостиг от $1,3 трилиона към второто тримесечие.Разбира се, и това е доста значимо, банките не би трябвало да маркират своите активи към пазара. И по този начин, какво е терзанието? Това изключение не е безпределно – на банките е разрешено да пренебрегват загубите по пазарна оценка, стига да имат потенциала и желанието да го създадат. „ Дори в случай че банката държи тези активи с невисок ваучър, основани през 2020-2021 година, в портфолио до падежа, загубите на парични потоци и ниската възвръщаемост биха могли в последна сметка да наложат продажба “, споделя Уейлън.Той направи сходен разбор на JPMorgan Chase, която той назовава една от по-добре ръководените банки. Групата на Джейми Даймън има недостиг от 16 милиарда $ към второто тримесечие - и недостиг от 58 милиарда $, в случай че корекцията на пазарната оценка е по-стръмна от 17,5% - съгласно цифрите на специалиста.По-големият въпрос е по кое време тези продажби на активи биха могли да се случат. „ Продажбите на активи ще се правят постепенно, само че кредиторите могат да принудят за издаване на поръчителство, което е с 20 пункта под водата “, сподели той в имейл за MarketWatch. И това, което в този момент е неустойчиво, ще се утежнява. „ По-високите ставки просто вършат възможната неразбория по-голяма “, добави Уейлън.Фючърсите на американските акции сочеха по-високи равнища при започване на сесията. Стоките се движеха нагоре с облаги както за петрола, по този начин и за златото. Доларът беше по-нисък.Председателят на Фед Джеръм Пауъл е плануван да приказва в 13:30 ч. в института Брукингс, актуалният шеф на някогашния ръководител на Фед Бен Бернанке. Има и други двама представители на Фед, като губернаторът Мишел Боуман би трябвало да приказва за банките, а губернаторът Лиза Кук приказва в Детройтския стопански клуб.Това е огромен ден в икономическия календар, даже като изключим речта на Пауъл. Докладът за заетостта на ADP, втората оценка на Брутният вътрешен продукт за третото тримесечие, напредналият отчет за търговията за октомври, PMI в Чикаго, свободните работни места и идните продажби на жилища, всички те би трябвало да бъдат оповестени, като Бежовата книга с стопански прогнози би трябвало да бъде оповестена в 14:00 часа.В еврозоната инфлацията на годишна база се забави до 10% през ноември от 10,6%.CrowdStrike Holdings се срина, откакто компанията за киберсигурност направлява за закъснение на растежа на приходите от абонаменти.NetApp също се намали, откакто компанията за облачни калкулации се ориентира за облаги надалеч под прогнозите на анализаторите.