Не е нужно да имате бронзова звезда за служба в

Не е нужно да имате бронзова звезда за работа в армията на Съединени американски щати във боен Ирак, с цел да бъдете контра вложител, само че това оказва помощ. Такъв е казусът с Ник Шомър, управител на фонда Janus Henderson Contrarian.Взаимният фонд превъзхожда както съперниците, по този начин и пазара - и способността на Шомър да резервира ясно схващане и да взема сложни решения е огромна причина за това. Това е, което противоположните вложители вършат.„ Моята дарба и предпочитание да влагам в неустойчивост е по-висока от тази на множеството хора и това води до доста предимство “, сподели Шомър. „ Част от това е да се чувстваш удобно и да се чувстваш неловко. Ако прекараш 12 месеца в Ирак по време на война, ще би трябвало да се почувстваш удобно да се чувстваш неловко.Капитан от армията на Съединени американски щати, който е служил в Ирак и Кувейт, Шомър е награден с орден „ Бронзова звезда “ за извънредно отличителна работа по време на интервенция „ Свобода на Ирак “. Неговият опит в Ирак в този момент му оказва помощ да се оправя с ежедневната неустойчивост на сложни фондови пазари - и тези огромни моменти на компликации. Шомър сподели: „ Наблюдавам по какъв начин хората се усещат неловко и това ме предизвиква да вземам сложни решения. “Другото основно просветление на Шомър за това по какъв начин да бъдеш спорен е да се съгласяваш с това да си друг от тълпата и в никакъв случай да не си спорен единствено поради себе си. Това е капан, в който доста хора попадат. „ Пазарът е прав през множеството време “, предизвестява Шомър.Въпреки сегашната мощ на американския пазар, Шомър споделя, че намира доста противоположни хрумвания, които да преследва. Това е по този начин, тъй като огромна част от възвръщаемостта на пазара се дължи на феноменалното показване във „ Великолепната седморка “ –– в това число Nvidia, Microsoft, и Meta Platforms. Голяма част от останалата част от пазара е изоставена. Знаем това, тъй като Russell 2000 RUT (по-широк пазарен показател на САЩ) изостава от по-тесни показатели като Nasdaq 100. Ето три противоположни тактики, съгласно Шомър, които способстват за превъзходството на неговия фонд. Струва си да го слушате, тъй като неговият фонд надминава показателя и категорията на Morningstar със междинна капитализация с три до пет процентни пункта на годишна база. Освен това ги побеждава за интервали от една година и три години, съгласно Morningstar Direct.1. Инвестирайте в неразбрани бизнес модели: Преди към шест години Шомър купи производителите на алуминиеви кутии Ball и Crown Holdings. По това време анализаторите гледаха на алуминиевите кутии като на промишленост с невисок напредък. „ Но видяхме една промишленост в позиция да вземе дял в пакетирането “, сподели Шомър. „ Алуминиевата кутия е най-екологичният метод за пакетиране на артикули. Алуминият може да се рециклира и не се разгражда, до момента в който го рециклирате, както пластмасата или хартията. “ Тези вложения се показаха добре и фондът към този момент не демонстрира притежания на тези имена.Скорошно допълнение в тази категория е Sotera Health, която предлага услуги за дезинфекция и облъчване за компании за медицински произведения, фармацевтични артикули и сигурност на храните. „ Ако сте Boston Scientific и здравно произведение би трябвало да бъде стерилизирано, най-вероятно това ще бъде Sotera Health “, сподели Шомър.Акциите на Sotera бяха мощно наранени предишния септември заради правосъдни каузи, съгласно които излъчванията на етиленов оксид от цех в Илинойс са навредили на хората наоколо. Sotera уреди исковете през януари. Оттогава акциите се възвърнаха доста, само че към момента се търгуват под равнищата през лятото на 2022 година, макар главните позитивни трендове в компанията. „ Те се възползват от приблизително едноцифрен растеж на промишлеността и имат ценова мощност “, сподели Шомър.2. Инвестирайте в подценени активи: Шомър чака лека криза в Съединени американски щати. Но той счита, че няколко стопански чувствителни компании дефинират цените в прекомерно тежък спад. Един образец от портфолиото му е Caesars Entertainment.Регионалните казина са по-устойчиви на спадове от местата за игри в Лас Вегас. Caesers има мощно наличие отвън своите парцели в Лас Вегас в 16 щата, резултат от придобивания през годините на компании, в това число Isle of Capri Casinos и Tropicana Entertainment.„ Днес бизнесът е много здрав и считаме, че ще бъде резистентен, в случай че влезем в криза “, сподели Шомър. Междувременно Лас Вегас се завръща, когато бизнесът с конгреси и групови пътувания се разраства. „ Виждаме доста добър напредък от Лас Вегас. “ Той също по този начин счита, че вложителите подценяват цената на бизнеса с цифрови игри на Caesers, който той чака да пораства, защото от ден на ден щати утвърждават онлайн игрите.Шомър също по този начин вижда банките като подценени активи, поради техните едноцифрени съотношения P/E. Банките са неправилно оценени, тъй като вложителите не правят оценка наклонността за консолидация на бранша, която ще се разиграе през идващите няколко години, добави той. Друга възходяща наклонност е в интерес на по-големите банки, които ще вземат дял, тъй като оферират по-добри цифрови благоприятни условия. Цифровите услуги се усилват.Като образец Шомър показва PNC Financial Services. Акциите на компанията се търгуват при форуърд p/e от към 9, спрямо 10-годишна историческа междинна стойност от 12. Неговият фонд също регистрира присъединяване в Cullen/Frost Bankers.Шомър също по този начин счита акциите на Capital One Financial за прекомерно поевтинели. Част от повода, сподели той, е, че доста вложители чакат повишаване на излъчванията на потребителски заеми и изплащания по време на криза. Те също по този начин се тормозят, че потребителите в Съединени американски щати са затруднени. Но Шомър има вяра, че потребителят ще остане здрав. „ Хората са склонни да се концентрират върху последната рецесия. Голямата финансова рецесия се обрисува. Но здравето на потребителите не наподобява на това през 2008 и 2009 година “ Той цитира силата на заетостта и повишаването на жилищата.3. Инвестирайте в подценен напредък: Форма на чернодробно увреждане, наречено неалкохолен стеатохепатит (НАСХ), нараства внезапно измежду американците, евентуално обвързвано с повишаването на затлъстяването. Известно е, че биотехнологичните компании не са съумели да разработят терапия, само че една, която наподобява е на върха, е Madrigal Pharmaceuticals MDGL, която разгласява удобни данни от фаза III на изследване в поддръжка на своята терапия.Шомър чака утвърждение от Администрацията по храните и медикаментите за лекуване на NASH на Madrigal през идващите две или три тримесечия. Предвид предишните неуспехи на лечението с NASH, вложителите са скептични, което е част от привличането на Шомър. „ Смятаме, че има капацитета да бъде лечението на първа линия за NASH “, сподели той, „ и не считаме, че пазарът признава това. “