Четири малки и средноголеми компании препоръчани от експерт
Може да е изкушаващо да преследвате рентабилност през дадена година, само че за жалост това е изпитан метод да намалите възвръщаемостта на вложенията си в дълготраен проект.Джонатан Гуд, управител на Baird Small/Mid Growth Fund разказа в изявление за какво е значимо да стоим твърдо на мечи пазари.Неговата тактика за асортимент на акции докара до оценка на фонда с пет звезди (най-високата) от Morningstar. Той има конкурентен връх за живота си от близо четири години.Гуд сподели, че дълготрайният триумф на фонда произтича от фокус върху пет фактора, от разбор изпод нагоре на компании с пазарна капитализация приблизително $10 милиарда:Рентабилност.
Растеж на приходите.
Динамика на промишлеността.
Управленски екипи.
Очаквания. Това е, което Гуд назова „ най-трудната част “, опит да се разбере какво е вградено в консенсусните оценки за финансовото показване и дали тези упования са прекомерно ниски или прекомерно високи.По-долу са дадени четири образеца за акции, държани от Baird Small/Mid Cap Growth Fund, дружно с мненията на Гуд и прогнозите за напредък на приходите и продажбите, които са свързани с петте фактора нагоре.Превъзходство в сложна годинаНека да разгледаме представянето на двата класа акции на Baird Small/Mid Cap Growth Fund по отношение на неговия бенчмарк, Russell 2500 Growth Index, както и S&P 500, от основаването на фонда на 31 октомври 2018 година:Намиране на механически входни точкиТова е впечатляващ връх – побеждавайки двата необятни показателя, изключително за фонд, който не е доста съсредоточен. Фондът за напредък на Baird Small/Mid Cap има наклонност да държи сред 60 и 70 акции на компании с пазарна капитализация, варираща от 500 милиона $ до 12 милиарда $.„ Може да наподобява необичайно да кажа, когато фондът е намалял с 24%, че се усещам добре с нашето заплащане за риск през идващите 12 месеца “ сподели Джонатан Гуд, управител на Baird Small/Mid Growth Fund.Това, което може да ви изненада още повече по отношение на представянето на фонда е, че и двата му класа акции са намалели с 24% тази година. Индексът на напредък Russell 2500 е надолу с 25%, а S&P 500 е надолу с 20% (всички с реинвестирани дивиденти).Как да видите съотношението риск-възнаграждениеКогато обсъждаше мечия пазар през 2022 година, Гуд сподели, че поглеждайки обратно, той има вяра, че фирмите в портфолиото на Baird Small/Mid Growth ще се оправят добре в среда с възходящи лихвени проценти „ заради мощните салда “, само че „ насрещния вятър беше, че коефициентите [съотношенията цена-печалба] бяха високи. “
Гуд сподели, че тазгодишният спад за фонда отразява тактиката му „ да не приема огромни секторни залози “. (Някои фондове удариха джакпота тази година с предимство, основано напълно на огромното систематизиране на енергийните акции.)Гуд назова отличния дълготраен връх на фонда „ функционалност на положителното сортиране на акции изпод нагоре и съществуването на положителни, качествени бизнеси, които са се показали по-добре “. Те включват динамични иноватори, както и „ дълготрайни основатели на смеси с непрекъснат растеж на приходите, които подхраниха неведнъж разширение “.Четири акции, държани от фондаГуд – който е профилиран в покриването на браншовете на опазването на здравето и има тапия по приложни и биомедицински науки от Университета на Пенсилвания и магистърска степен по бизнес администрация от Kellogg School of Management в Северозападния университет – сподели, че Baird Small/Mid Growth Fund е с наднормено тегло в опазването на здравето и индустрията спрямо неговия бенчмарк, Russell 2500 Growth Index.Но той също сподели, че самият показател е към 90% претеглен към четири бранша: опазване на здравето, технологии, индустрия и потребителски дискреционен бранш.Гуд сподели, че пространството SMID предлага особена еластичност за него като управител на фондове, защото може да се концентрира основно върху печеливши компании със междинна пазарна капитализация от към 10 милиарда $, само че може да обхване и по-малки компании, които наподобява имат мощни пътища за напредък на продажбите, даже в случай че към момента не са постигнали рентабилност.Ето четири компании, които той разиска:Five Below Inc. може към този момент да ви е прочут като консуматор. Гуд вижда „ огромна писта за растеж на единици “ за търговеца на дребно с понижения. Той уточни преимуществото на компанията по време на интервал на висока инфлация и способността й да се оправя с прищявките на потребителите. Анализатори, интервюирани от FactSet, чакат продажбите на компанията да се усилят със комплициран годишен ритъм на напредък (CAGR) от 18,8% през идващите две календарни години до 2024 година, като облагата на акция ще се усили с CAGR от 24,6%.ShockWave Medical е „ история с необикновено бърз напредък “, сподели Гуд. Компанията създава съоръжение и създава процедури за премахване на калций от кръвоносната система, употребявайки технология на звукови талази, сходна на тази, употребена за премахване на камъни в бъбреците. Гуд сподели, че технологията е лесна за научаване от лекарите и има „ положително покритие “ от застрахователните компании. Анализаторите чакат да видят двугодишен CAGR на продажбите от 27,2% до календарната 2023 година, с EPS CAGR от 34%.Repligen Corp. създава технологии за обработка и модулни артикули за доставка за потребление в производството на биологични медикаменти. „ Те подтикнаха растежа с концепцията за еднократна приложимост и консуматив, вместо остарялата версия на прекъсване, разчистване, доставка и така нататък “ Нови, модулни подходи могат да оказват помощ на доста биотехнологични компании да понижат риска и разноските си. Гуд също сподели, че Repligen „ прави необикновено интелигентни придобивания. Сега „ огромен източник на спор “ по отношение на акциите е „ какво ще се случи, когато Covid изчезне “, сподели той. Въз основа на оценки на анализатори, интервюирани от FactSet, консенсусът изисква Repligen да реализира двугодишен CAGR на продажбите от 15,9%, с CAGR на облагата от 17,6% до 2024 г.Paycor HCM дава пакет от софтуерни услуги за човешки запаси за дребни и междинни компании. „ Това е случай на доста огромна пазарна опция за дребния бизнес “, сподели Гуд, макар че добави, че Paycor също „ се движи към пазара “. Консенсусните оценки изискват двугодишен CAGR на продажбите от 18,3% за Paycor, с EPS CAGR от 31,5%.За подтекст консенсусните оценки сочат CAGR на продажбите от 4,5% до 2024 година за S&P 400 Mid Cap Index и EPS CAGR от 6,4% за този показател.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари
Растеж на приходите.
Динамика на промишлеността.
Управленски екипи.
Очаквания. Това е, което Гуд назова „ най-трудната част “, опит да се разбере какво е вградено в консенсусните оценки за финансовото показване и дали тези упования са прекомерно ниски или прекомерно високи.По-долу са дадени четири образеца за акции, държани от Baird Small/Mid Cap Growth Fund, дружно с мненията на Гуд и прогнозите за напредък на приходите и продажбите, които са свързани с петте фактора нагоре.Превъзходство в сложна годинаНека да разгледаме представянето на двата класа акции на Baird Small/Mid Cap Growth Fund по отношение на неговия бенчмарк, Russell 2500 Growth Index, както и S&P 500, от основаването на фонда на 31 октомври 2018 година:Намиране на механически входни точкиТова е впечатляващ връх – побеждавайки двата необятни показателя, изключително за фонд, който не е доста съсредоточен. Фондът за напредък на Baird Small/Mid Cap има наклонност да държи сред 60 и 70 акции на компании с пазарна капитализация, варираща от 500 милиона $ до 12 милиарда $.„ Може да наподобява необичайно да кажа, когато фондът е намалял с 24%, че се усещам добре с нашето заплащане за риск през идващите 12 месеца “ сподели Джонатан Гуд, управител на Baird Small/Mid Growth Fund.Това, което може да ви изненада още повече по отношение на представянето на фонда е, че и двата му класа акции са намалели с 24% тази година. Индексът на напредък Russell 2500 е надолу с 25%, а S&P 500 е надолу с 20% (всички с реинвестирани дивиденти).Как да видите съотношението риск-възнаграждениеКогато обсъждаше мечия пазар през 2022 година, Гуд сподели, че поглеждайки обратно, той има вяра, че фирмите в портфолиото на Baird Small/Mid Growth ще се оправят добре в среда с възходящи лихвени проценти „ заради мощните салда “, само че „ насрещния вятър беше, че коефициентите [съотношенията цена-печалба] бяха високи. “
Гуд сподели, че тазгодишният спад за фонда отразява тактиката му „ да не приема огромни секторни залози “. (Някои фондове удариха джакпота тази година с предимство, основано напълно на огромното систематизиране на енергийните акции.)Гуд назова отличния дълготраен връх на фонда „ функционалност на положителното сортиране на акции изпод нагоре и съществуването на положителни, качествени бизнеси, които са се показали по-добре “. Те включват динамични иноватори, както и „ дълготрайни основатели на смеси с непрекъснат растеж на приходите, които подхраниха неведнъж разширение “.Четири акции, държани от фондаГуд – който е профилиран в покриването на браншовете на опазването на здравето и има тапия по приложни и биомедицински науки от Университета на Пенсилвания и магистърска степен по бизнес администрация от Kellogg School of Management в Северозападния университет – сподели, че Baird Small/Mid Growth Fund е с наднормено тегло в опазването на здравето и индустрията спрямо неговия бенчмарк, Russell 2500 Growth Index.Но той също сподели, че самият показател е към 90% претеглен към четири бранша: опазване на здравето, технологии, индустрия и потребителски дискреционен бранш.Гуд сподели, че пространството SMID предлага особена еластичност за него като управител на фондове, защото може да се концентрира основно върху печеливши компании със междинна пазарна капитализация от към 10 милиарда $, само че може да обхване и по-малки компании, които наподобява имат мощни пътища за напредък на продажбите, даже в случай че към момента не са постигнали рентабилност.Ето четири компании, които той разиска:Five Below Inc. може към този момент да ви е прочут като консуматор. Гуд вижда „ огромна писта за растеж на единици “ за търговеца на дребно с понижения. Той уточни преимуществото на компанията по време на интервал на висока инфлация и способността й да се оправя с прищявките на потребителите. Анализатори, интервюирани от FactSet, чакат продажбите на компанията да се усилят със комплициран годишен ритъм на напредък (CAGR) от 18,8% през идващите две календарни години до 2024 година, като облагата на акция ще се усили с CAGR от 24,6%.ShockWave Medical е „ история с необикновено бърз напредък “, сподели Гуд. Компанията създава съоръжение и създава процедури за премахване на калций от кръвоносната система, употребявайки технология на звукови талази, сходна на тази, употребена за премахване на камъни в бъбреците. Гуд сподели, че технологията е лесна за научаване от лекарите и има „ положително покритие “ от застрахователните компании. Анализаторите чакат да видят двугодишен CAGR на продажбите от 27,2% до календарната 2023 година, с EPS CAGR от 34%.Repligen Corp. създава технологии за обработка и модулни артикули за доставка за потребление в производството на биологични медикаменти. „ Те подтикнаха растежа с концепцията за еднократна приложимост и консуматив, вместо остарялата версия на прекъсване, разчистване, доставка и така нататък “ Нови, модулни подходи могат да оказват помощ на доста биотехнологични компании да понижат риска и разноските си. Гуд също сподели, че Repligen „ прави необикновено интелигентни придобивания. Сега „ огромен източник на спор “ по отношение на акциите е „ какво ще се случи, когато Covid изчезне “, сподели той. Въз основа на оценки на анализатори, интервюирани от FactSet, консенсусът изисква Repligen да реализира двугодишен CAGR на продажбите от 15,9%, с CAGR на облагата от 17,6% до 2024 г.Paycor HCM дава пакет от софтуерни услуги за човешки запаси за дребни и междинни компании. „ Това е случай на доста огромна пазарна опция за дребния бизнес “, сподели Гуд, макар че добави, че Paycor също „ се движи към пазара “. Консенсусните оценки изискват двугодишен CAGR на продажбите от 18,3% за Paycor, с EPS CAGR от 31,5%.За подтекст консенсусните оценки сочат CAGR на продажбите от 4,5% до 2024 година за S&P 400 Mid Cap Index и EPS CAGR от 6,4% за този показател.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ