Най-добрите и най-лошите ESG-фондове на годината
Много устойчиви фондове не съумяват да се показват изключително добре през тази година, като са наранени от излагането към технологии и други браншове, под натиска на възходящите лихвени проценти. Устойчивите американски финансови фондове се намалиха приблизително с 19,8% до 31 октомври, изоставайки от показателя S&P 500 с към процентен пункт.
Но една отличителна линия се откроява: както на всички места другаде на пазара, цената преодолява растежа. А размерът наподобява няма значение: фондовете за устойчива стойност с дребна, междинна и огромна капитализация значително побеждават своите сътрудници насочени към напредък.
Устойчивите фондове влагат в компании, които печелят високи резултати по екологични, обществени и управнически ограничения, или ESG. Седем от 10-те най-големи ESG фонда в Съединени американски щати тази година са стойностни фондове, съгласно Morningstar Direct.
Последните по показване 10 фонда, до 31-ви октомври, са фондове за напредък. Разликата в продуктивността отразява трендовете в по-широкия пазар, където цената надминава растежа с един от най-големите маржове от години.
Индексът S&P 500 Value се намали единствено с 4,7% тази година против 26% спад на показателя за напредък на S&P 500. Много ESG фондове страдат от незадоволително излагане към обичайната сила, най-хубавият бранш тази година в необятния показател, с растеж от 63%.
Мандатите на ESG фондовете, постоянно слагат ограничавания върху енергийните акции за вложение, отсявайки производителите на петрол и газ заради тяхната роля във въглеродните излъчвания. Акциите от вятърна и слънчева сила, са желани в ESG пространството.
Представянето на този жанр капиталови схеми, също бе подкопано, заради излагането към технологии - обичаен любимец в ESG. До огромна степен се счита, че секторът носи минимална директна отговорност за въглеродните излъчвания. Независимо дали това е правилно или не, технологиите са най-зле представящият се бранш със спад от 26% през първите 10 месеца на 2022 година
" Това беше двоен удар ", споделя Хортенз Биой, световен шеф на проучванията за резистентност в Morningstar, базирайки се на ударите от енергетиката и технологиите. Устойчиви водачи и изоставащи
Голяма разлика е налице в представянето и разделя най-добре и най-слабо представилите се ESG фондове тази година.
Топ 10 фондове за акции:
10-те най-добре представящи се фондове Baywood Socially Responsible / BVSIX Columbia U.S. ESG Equity Income ETF / ESGS Mesirow Small Company Sustainability / MSVIX Coho Relative Value ESG / CESGX Boston Trust Walden Small Cap / BOSOX DFA U.S. Sustainability Targeted Value Portfolio /DAABX Quantified Common Ground / QCGDX Praxis Value Index / MVIAX Gotham ESG Large Value / GESGX BlackRock Sustainable U.S. Value Equity / BSVKX 10-те най-зле представящи се фондове: BlackRock Sustainable U.S. Growth Equity / BSGKX Parnassus Mid Cap Growth / PARNX Cromwell Tran Sustainable Focus / LIMIX Nuveen Winslow Large-Cap Growth ESG ETF /NWLG Putnam Sustainable Future / PMVAX Nuveen Winslow Large-Cap Growth ESG / NVLIX Eventide Gilead / ETGLX Brown Advisory Sustainable Growth / BAFWX ClearBridge Large Cap Growth ESG / LRGE Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF / NUMG
Източник: Morningstar Direct
И по този начин, по какъв начин най-хубавите реализатори излязоха напред? Отчасти посредством отбягване на технологиите, придържане към определени енергийни браншове и старомодно сортиране на акции. Помислете за Baywood SociallyResponsible (тикер: BVSIX), дребен фонд със единствено $8 милиона активи.
Той се подрежда като най-добре представящият се измежду устойчивите американски финансови фондове тази година. Управляван от основаното в Сан Франциско SKBA Capital Management, което управлява активи на стойност 1 милиард $, фондът е намалял единствено с 2,5% до 31 октомври.
" Ние постоянно търсим компании, които са непозволено победени ", споделя Джош Роте, управител на фонда. Тази година осем от 10-те най-големи холдинга на Baywood победиха пазара. Неговият максимален холдинг Atlas (ATCO) има два бизнеса: единият оперира контейнеровози, другият построява електроцентрали.
И двата сегмента се показаха добре на фона на растящите цени на превоза и силата, подхранвайки облагите на акциите. Компанията одобри частна оферта за изкупуване на цена от 15,50 $ за акция през ноември. Texas Pacific Land (TPL) беше още по-голям победител.
Компанията има 880 000 акра в богатия на сила, слънце и вятър Пермски басейн, в това число непрекъснати авторски права за сила, добивана от територията. Земята " стана по-желана ", споделя Роте, защото фирмите се стремят да локализират производството си в евтиния район на Западен Тексас.
Освен това, като притежател на земя, TPL не поема никакви оперативни разноски за рандеман на сила, прибавя той, една от аргументите да харесва акциите, които са се нараснали със 110% тази година. Фондът Mesirow Small Company Sust (MSVIX) също е в кръга на спечелилите.
Той дръпна напред частично, като остана лек във връзка с цикличните промени, фирмите, изложени на проблеми с веригата за доставки, и акциите с високи стойности, които могат да бъдат наранени от скок на лихвените проценти, споделя мениджърът на фонда Лео Хармън.
" Със сигурност не смятахме, че Федералният запас ще усили лихвите до 400 базисни пункта ", споделя той, имайки поради нарастването с четири процентни пункта на лихвения % на федералните фондове тази година.
" Но ние чакахме, че повишаващите се лихви и инфлацията могат да окажат напън върху веригите за доставки и ще окажат въздействие върху цикличните компании. " Умелото сортиране на акциите също оказа помощ. Фондът се възползва от облагите в производителя на природен газ EQT (EQT), растеж от 90%, и ChampionX (CHX), компания за услуги за петрол и газ, растеж от 58%.
Акциите минаха през ESG екраните на фонда, споделя той, тъй като са " най-хубавите в класа " и означават " значителен прогрес " във връзка с въглеродните излъчвания.
Също по този начин потребен беше дялът в Lantheus Holdings (LNTH), компания за здравна диагностика, с растеж от 93% заради мощните продажби на нейния сътрудник за изображения на рак на простатата, Pylarify. Harmon също означи облаги в Calix (CALX), компания за телекомуникационно съоръжение с ниша в селските региони.
Докато акциите са намалели със 17% тази година, Harmon харесва дълготрайните вероятности, залагайки, че ще се възползва от увеличените държавни разноски за широколентов достъп в селските региони. Boston Trust Walden Small Cap (BOSOX) стигна до челните ранглисти посредством прецизно фокусиране върху качеството, споделя мениджърът на фонда Ричард Уилямс.
" Избягването на риска се увеличи, волатилността се усили и вложителите избират по-силни компании с по-високо качество ", споделя той. " Определено се възползвахме от тази пазарна среда. "
Фондът търси качествени компании с дребна капитализация в целия стопански набор. В енергетиката Уилямс избира фирмите за услуги пред изследването и производството, залагайки, че услугите ще обезпечат по-стабилна и непрекъсната възвръщаемост.
Акциите се облагодетелстваха от облагите във вътрешното произвеждане, защото цените на петрола се повишиха. Мениджърите на фондове за напредък, от своя страна, споделят, че не престават курса, очаквайки софтуерните и други браншове в неподходящо състояние да се завърнат.
" При всяка промяна нормално имате първа фаза, която е относително безразборна и визира акциите с по-висока стойност на напредък. Това е единствено математиката, " споделя Катрин Колинс, управител на фонда Putnam Sustainable Future (PMVAX), един от най-зле представилите се за годината, спад от 32% до 31 октомври.
Най-големите дялове във фонда включват Chipotle Mexican Grill (CMG), Danaher (DHR), CrowdStrike Holdings (CRWD), Thermo Fisher Scientific (TMO) и MSCI (MSCI). Освен Chipotle, с към 13%, всички са надолу с най-малко 15% тази година.
Технологиите обаче се покачиха и е изцяло допустимо лидерските бордове на фондовете да се трансформират, в случай че акциите с напредък поддържат инерция. Nasdaq Composite се увеличи със 7,5% от 7 ноември, много пред растежа на S&P 500 от 4,9%.
" Надяваме се, че сме минали през по-голямата част от тази фаза на промяна ", споделя Колинс, чийто фонд държи 26% от активите си в технологии, в това число акции като Palo Alto Networks (PANW) и Sunrun (RUN). Ако тя е права, това може да докара до по-висока възвръщаемост на всички места, без значение от стила на устойчивия фонд.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Но една отличителна линия се откроява: както на всички места другаде на пазара, цената преодолява растежа. А размерът наподобява няма значение: фондовете за устойчива стойност с дребна, междинна и огромна капитализация значително побеждават своите сътрудници насочени към напредък.
Устойчивите фондове влагат в компании, които печелят високи резултати по екологични, обществени и управнически ограничения, или ESG. Седем от 10-те най-големи ESG фонда в Съединени американски щати тази година са стойностни фондове, съгласно Morningstar Direct.
Последните по показване 10 фонда, до 31-ви октомври, са фондове за напредък. Разликата в продуктивността отразява трендовете в по-широкия пазар, където цената надминава растежа с един от най-големите маржове от години.
Индексът S&P 500 Value се намали единствено с 4,7% тази година против 26% спад на показателя за напредък на S&P 500. Много ESG фондове страдат от незадоволително излагане към обичайната сила, най-хубавият бранш тази година в необятния показател, с растеж от 63%.
Мандатите на ESG фондовете, постоянно слагат ограничавания върху енергийните акции за вложение, отсявайки производителите на петрол и газ заради тяхната роля във въглеродните излъчвания. Акциите от вятърна и слънчева сила, са желани в ESG пространството.
Представянето на този жанр капиталови схеми, също бе подкопано, заради излагането към технологии - обичаен любимец в ESG. До огромна степен се счита, че секторът носи минимална директна отговорност за въглеродните излъчвания. Независимо дали това е правилно или не, технологиите са най-зле представящият се бранш със спад от 26% през първите 10 месеца на 2022 година
" Това беше двоен удар ", споделя Хортенз Биой, световен шеф на проучванията за резистентност в Morningstar, базирайки се на ударите от енергетиката и технологиите. Устойчиви водачи и изоставащи
Голяма разлика е налице в представянето и разделя най-добре и най-слабо представилите се ESG фондове тази година.
Топ 10 фондове за акции:
10-те най-добре представящи се фондове Baywood Socially Responsible / BVSIX Columbia U.S. ESG Equity Income ETF / ESGS Mesirow Small Company Sustainability / MSVIX Coho Relative Value ESG / CESGX Boston Trust Walden Small Cap / BOSOX DFA U.S. Sustainability Targeted Value Portfolio /DAABX Quantified Common Ground / QCGDX Praxis Value Index / MVIAX Gotham ESG Large Value / GESGX BlackRock Sustainable U.S. Value Equity / BSVKX 10-те най-зле представящи се фондове: BlackRock Sustainable U.S. Growth Equity / BSGKX Parnassus Mid Cap Growth / PARNX Cromwell Tran Sustainable Focus / LIMIX Nuveen Winslow Large-Cap Growth ESG ETF /NWLG Putnam Sustainable Future / PMVAX Nuveen Winslow Large-Cap Growth ESG / NVLIX Eventide Gilead / ETGLX Brown Advisory Sustainable Growth / BAFWX ClearBridge Large Cap Growth ESG / LRGE Nuveen ESG Mid-Cap Growth ETF / NUMG
Източник: Morningstar Direct
И по този начин, по какъв начин най-хубавите реализатори излязоха напред? Отчасти посредством отбягване на технологиите, придържане към определени енергийни браншове и старомодно сортиране на акции. Помислете за Baywood SociallyResponsible (тикер: BVSIX), дребен фонд със единствено $8 милиона активи.
Той се подрежда като най-добре представящият се измежду устойчивите американски финансови фондове тази година. Управляван от основаното в Сан Франциско SKBA Capital Management, което управлява активи на стойност 1 милиард $, фондът е намалял единствено с 2,5% до 31 октомври.
" Ние постоянно търсим компании, които са непозволено победени ", споделя Джош Роте, управител на фонда. Тази година осем от 10-те най-големи холдинга на Baywood победиха пазара. Неговият максимален холдинг Atlas (ATCO) има два бизнеса: единият оперира контейнеровози, другият построява електроцентрали.
И двата сегмента се показаха добре на фона на растящите цени на превоза и силата, подхранвайки облагите на акциите. Компанията одобри частна оферта за изкупуване на цена от 15,50 $ за акция през ноември. Texas Pacific Land (TPL) беше още по-голям победител.
Компанията има 880 000 акра в богатия на сила, слънце и вятър Пермски басейн, в това число непрекъснати авторски права за сила, добивана от територията. Земята " стана по-желана ", споделя Роте, защото фирмите се стремят да локализират производството си в евтиния район на Западен Тексас.
Освен това, като притежател на земя, TPL не поема никакви оперативни разноски за рандеман на сила, прибавя той, една от аргументите да харесва акциите, които са се нараснали със 110% тази година. Фондът Mesirow Small Company Sust (MSVIX) също е в кръга на спечелилите.
Той дръпна напред частично, като остана лек във връзка с цикличните промени, фирмите, изложени на проблеми с веригата за доставки, и акциите с високи стойности, които могат да бъдат наранени от скок на лихвените проценти, споделя мениджърът на фонда Лео Хармън.
" Със сигурност не смятахме, че Федералният запас ще усили лихвите до 400 базисни пункта ", споделя той, имайки поради нарастването с четири процентни пункта на лихвения % на федералните фондове тази година.
" Но ние чакахме, че повишаващите се лихви и инфлацията могат да окажат напън върху веригите за доставки и ще окажат въздействие върху цикличните компании. " Умелото сортиране на акциите също оказа помощ. Фондът се възползва от облагите в производителя на природен газ EQT (EQT), растеж от 90%, и ChampionX (CHX), компания за услуги за петрол и газ, растеж от 58%.
Акциите минаха през ESG екраните на фонда, споделя той, тъй като са " най-хубавите в класа " и означават " значителен прогрес " във връзка с въглеродните излъчвания.
Също по този начин потребен беше дялът в Lantheus Holdings (LNTH), компания за здравна диагностика, с растеж от 93% заради мощните продажби на нейния сътрудник за изображения на рак на простатата, Pylarify. Harmon също означи облаги в Calix (CALX), компания за телекомуникационно съоръжение с ниша в селските региони.
Докато акциите са намалели със 17% тази година, Harmon харесва дълготрайните вероятности, залагайки, че ще се възползва от увеличените държавни разноски за широколентов достъп в селските региони. Boston Trust Walden Small Cap (BOSOX) стигна до челните ранглисти посредством прецизно фокусиране върху качеството, споделя мениджърът на фонда Ричард Уилямс.
" Избягването на риска се увеличи, волатилността се усили и вложителите избират по-силни компании с по-високо качество ", споделя той. " Определено се възползвахме от тази пазарна среда. "
Фондът търси качествени компании с дребна капитализация в целия стопански набор. В енергетиката Уилямс избира фирмите за услуги пред изследването и производството, залагайки, че услугите ще обезпечат по-стабилна и непрекъсната възвръщаемост.
Акциите се облагодетелстваха от облагите във вътрешното произвеждане, защото цените на петрола се повишиха. Мениджърите на фондове за напредък, от своя страна, споделят, че не престават курса, очаквайки софтуерните и други браншове в неподходящо състояние да се завърнат.
" При всяка промяна нормално имате първа фаза, която е относително безразборна и визира акциите с по-висока стойност на напредък. Това е единствено математиката, " споделя Катрин Колинс, управител на фонда Putnam Sustainable Future (PMVAX), един от най-зле представилите се за годината, спад от 32% до 31 октомври.
Най-големите дялове във фонда включват Chipotle Mexican Grill (CMG), Danaher (DHR), CrowdStrike Holdings (CRWD), Thermo Fisher Scientific (TMO) и MSCI (MSCI). Освен Chipotle, с към 13%, всички са надолу с най-малко 15% тази година.
Технологиите обаче се покачиха и е изцяло допустимо лидерските бордове на фондовете да се трансформират, в случай че акциите с напредък поддържат инерция. Nasdaq Composite се увеличи със 7,5% от 7 ноември, много пред растежа на S&P 500 от 4,9%.
" Надяваме се, че сме минали през по-голямата част от тази фаза на промяна ", споделя Колинс, чийто фонд държи 26% от активите си в технологии, в това число акции като Palo Alto Networks (PANW) и Sunrun (RUN). Ако тя е права, това може да докара до по-висока възвръщаемост на всички места, без значение от стила на устойчивия фонд.
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: dnesplus.bg
КОМЕНТАРИ