Миналата седмица може да е било началото на нещо, за

Миналата седмица може да е било началото на нещо, за което вложителите са били предупреждавани - или са очаквали с неспокойствие - най-малко от известно време насам.Това би било смяна на посоката за фондовия пазар в Съединени американски щати, надалеч от шепата софтуерни колоси, които преобладаваха представянето на SPX на S&P 500 през последните няколко години, и към други джобове на пазара, които бяха подценявани.Уилям Уотс от MarketWatch неотдавна изясни силите зад допустима ротация на пазара към скъпи акции, които са били подценени по време на този бичи пазар, и какво може да е належащо на вложителите да поддържат подобен необятен ход.Джоузеф Адинолфи също беседва с анализатори, които чакат разширение на интереса към браншове на пазара, които изостават от софтуерните акции.По-долу е показан екран на Russell 1000 Value Index RLV, показващ кои акции са най-предпочитани от анализатори, работещи за брокерски компании. Друг лист демонстрира фирмите с най-високи тегла в показателя.Истинска ротация?Големият мотор на това ново мислене беше първият спад на показателя на потребителските цени от четири години, регистриран в четвъртък. Това докара до нормалните спекулации, че Федералният запас може скоро да стартира цикъл на понижаване на лихвения % по федералните фондове, който сега е в целевия диапазон от 5,25% до 5,50%.Сега погледнете представянето от предходната седмица на няколко борсово търгувани фонда:
ompanyTickerOne-week price change through July 122024 price change through July 5SPDR S&P 500 ETF Trust1.0%16.7%Invesco S&P 500 Equal Weight ETF3.0%3.7%iShares Russell 1000 ETF1.1%15.5%iShares Russell 1000 Value ETF2.8%5.2%iShares Russell 1000 Growth ETF-0.3%24.7%
Източник: FactSetТаблицата дава известна визия за ходовете на вложителите предходната седмица, като измененията в цените изключват дивидентите.SPDR S&P 500 ETF Trust SPY на стойност 559 милиарда $ наблюдава S&P 500, който е претеглен по пазарна капитализация. Това значи, че ETF и бенчмарк показателят на Съединени американски щати с огромна капитализация са доминирани от шепа компании. Най-големите 10 холдинга на SPY съставляват 37,5% от портфолиото на фонда. Най-големите три — Microsoft Corp. MSFT, +0,09%, Apple Inc. AAPL, +1,67% и Nvidia Corp. NVDA, -0,62% — съставляват 20,9% от портфолиото.Претеглянето на пазарната капитализация се отрази добре на вложителите в доста индексни фондове. Но таблицата сочи смяна в мисленето - ползите на вложителите се разшириха предходната седмица. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF RSP се увеличи с 3% предходната седмица, до момента в който SPY, претеглен по отношение на капитализациите, се увеличи с 3%. Сред S&P 500 422 акции се покачиха предходната седмица, съгласно данни, предоставени от FactSet. През миналата седмица, завършила на 5 юли, единствено 292 от S&P 500 бяха нагоре за 2024 г.Поглеждайки още веднъж таблицата, тя включва три борсово търгувани фонда, които наблюдават показателя Russell 1000 RUI и неговите подгрупи Value RLV и Growth RLG. Миналата седмица iShares Russell 1000 Value ETF IWD беше най-добре представящият се от трите до момента.Индексът Russell 1000 се състои от 1000-те най-големи компании в Russell 3000 Index RUA, който самичък по себе си е предопределен да обхване 98% от пазара на Съединени американски щати за обществено търгувани елементарни акции. Според FTSE Russell, Russell 1000 съставлява към 93% от пазарната стойност на Russell 3000.В Russell 1000 Value Index има 872 компании. Тази огромна подгрупа от цялостния Russell 1000 включва компании с релативно ниски съотношения цена/счетоводна книга, по-ниски прогнози за напредък за идващите две години и по-ниски данни за напредък на продажбите през последните пет години. Преди да прегледате Russell 1000 Value Index, ето лист на 10-те най-големи холдинга на iShares Russell 1000 Value ETF:
CompanyTickerShare of “buy ” ratingsJuly 12 priceCons. price targetImplied 12-month upside potentialDividend yieldExact Sciences Corp.92%$46.36$80.1473%0.00%Royalty Pharma PLC89%$26.77$44.3966%3.14%United Airlines Holdings Inc.91%$44.72$71.1659%0.00%Amer Sports Inc.82%$11.95$19.0059%0.00%Astera Labs Inc.91%$55.89$87.9157%0.00%Enovis Corp.83%$46.03$72.1057%0.00%IAC Inc.92%$48.67$76.0956%0.00%Roivant Sciences Ltd.92%$11.35$17.0050%0.00%Darling Ingredients Inc.85%$38.00$56.2148%0.00%Wynn Resorts Ltd.80%$85.83$123.4244%1.17%Perrigo Co. PLC100%$27.48$39.3343%4.02%Crane NXT Co.80%$57.14$80.8041%1.12%Schlumberger Ltd.97%$46.42$65.5641%2.37%MicroStrategy Inc.100%$1,396.76$1,959.8240%0.00%Delta Air Lines Inc.95%$43.62$60.9940%1.38%Halliburton Co.86%$33.94$46.9238%2.00%LKQ Corp.83%$43.80$60.4338%2.74%CoStar Group Inc.81%$75.79$104.2338%0.00%Civitas Resources Inc.100%$69.94$95.3436%2.86%Lamb Weston Holdings Inc.93%$78.95$107.4036%1.82%
Източник: FactSetЗаедно тези акции съставляват 17% от портфолиото на IWD, което демонстрира какъв брой по-малко е съсредоточен на върха спрямо S&P 500.Таблицата включва резюме на рейтингите измежду анализаторите, работещи за брокерски компании, интервюирани от FactSet, дружно с консенсусните ценови цели и 12-месечния капацитет за покачване, загатнат от задачите. Таблицата също по този начин включва рентабилност от дивиденти въз основа на изплащания през последните 12 месеца.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.