Инвеститорите се втурват към токенизираните държавни фондове
Крипто фирмите и търговците влагат милиарди долари в токенизирани версии на парични пазари и взаимни фондове с държавни облигации, защото търсят други възможности на постоянните монети, където да влагат непотребните си парични средства, които също могат да им донесат някаква рентабилност.
Общите активи, държани в токенизирани държавни скъпи бумаги – които включват фондове, чиито дялове са превърнати в цифрови токени, както и някои токенизирани американски държавни облигации – са скочили с 80% от началото на годината до 7,4 милиарда $, съгласно данни на RWA.xyz, представени от Financial Times. Фондовете, ръководени от BlackRock, Franklin Templeton и Janus Henderson, са отбелязали изключително бърз напредък, като общите им активи са се утроили.
Притокът се дължи частично на крипто търговците, доста от които смятат токенизираните фондове за по-атрактивно място за ориентиране на парите си в съпоставяне със постоянните монети. Някои вложители също стартират да употребяват тези фондове като лесна за търговия форма на поръчителство в транзакции с крипто деривати.
„ Стабилните монети бяха краткотрайни, а токенизираните парични пазарни фондове са същинската договорка. Търговците стартират да вършат прехода “, споделя пред Financial Times Оливие Портенсейн от FundsDLT, която е част от клиринговата къща Clearstream. „ Токенизацията дава по-евтин и по-лесен метод за закупуване на взаимни фондове, а ликвидността се усъвършенства ”.
Изборът на прокрипто президент на Съединени американски щати Доналд Тръмп провокира нова вълна от възторг, че технологията, основана на блокчейн, може да модернизира инфраструктурата на финансовите пазари, където скоростта на подписване на покупко-продажби към момента изостава доста от темпото, с което се обработва комерсиалната информация.
Токенизирането на паричните пазарни фондове основава цифрова версия на един от най-консервативните артикули за ръководство на активи, който по-късно може да се съхранява в указател. Застъпниците настояват, че токенизацията предизвиква по-бърза и по-евтина търговия, защото държавните скъпи бумаги и паричните пазарни фондове могат да бъдат одобрявани като поръчителство.
Времето за сетълмент на блокчейн е минути, а не дни, което понижава финансовите условия, а рисковете при покриването на маржин заплащанията и административните разноски за ръководещия активи също са по-ниски, споделят те.
McKinsey прави оценка, че пазарът на токенизирани взаимни фондове, облигации и борсово търгувани облигации може да нарасне до 2 трилиона $. Традиционните парични пазарни фондове в Съединени американски щати понастоящем ръководят активи на стойност към 7 трлн. $.
Досега главното търсене на токенизирани облигации и парични пазарни фондове идва от крипто търговците, които все по-често ги употребяват като опция на постоянните монети.
Последните – постоянно употребявани като място за предпазване на пари в брой преди или след търговия с други токени – са обвързани и деноминирани в твърда валута и по този метод цената им не се трансформира, само че също по този начин не оферират никаква рентабилност на притежателите. Токенизираните парични пазарни фондове обезпечават по-голяма сигурност от постоянните монети, споделят анализаторите, като в същото време обезпечават рентабилност на вложителите.
Крипто вложителите могат да употребяват токенизирани артикули, с цел да държат свободни парични средства „ във формат, който е елементарен за потребление и, за разлика от множеството постоянни монети, им разрешава да печелят рентабилност “, написа Стивън Ту, анализатор в Moody`s, в скорошен отчет.
Друг източник на напредък са самите емитенти на постоянни монети, които са вложили запасите, подкрепящи техните токени, във висококачествени активи, носещи рентабилност. Токенизираният Treasury Fund (JTRSY) на Janus Henderson на стойност 409 млн. Долара, да вземем за пример, се поддържа главно от един клиент, Sky Money, третият по величина емитент на постоянни монети. Освен това вложителите стартират да употребяват тези токенизирани артикули на американското министерство на финансите като поръчителство при търговия на марж, да вземем за пример при извънборсови деривативни покупко-продажби като лихвени суапове. Това значи, че търговците – сходно на крипто пазарите, които работят непрекъснато – към този момент не са обвързани с работното време на банките за заплащания и сетълмент на покупко-продажби.
В знак на възходящия възторг на Уолстрийт към токенизираното поръчителство, предишния месец няколко групи, в това число американската комерсиална компания DRW Trading, платформата за облигационния пазар Tradeweb Markets, BNP Paribas, Citadel Securities и Goldman Sachs, вложиха групово 135 млн. $ в Digital Asset, чиято блокчейн Canton Network държи токенизирани активи като облигации и съглашения за назад изкупуване. YZi, фамилната капиталова компания на някогашния основен изпълнителен шеф на Binance Чангпенг Джао, също взе участие в набирането на средства.
Изпълнителният шеф на Digital Asset Ювал Руз разяснява, че фокусът на компанията е върху прехвърлянето на обезпечения, които се употребяват за покриване на маржин колове, и заплащания. Позволението на фирмите „ да трансферират своите обезпечения и маржини “ толкоз бързо, колкото всички други крипто активи, би довело до „ много фрапантна “ успеваемост и спестовност на разноски, прибавя той.
Макар че паричните пазарни фондове от време на време се употребяват като обезпечения в търговията с деривати, малко клирингови къщи ги одобряват като обезпечения - например за фючърси.
Общите активи, държани в токенизирани държавни скъпи бумаги – които включват фондове, чиито дялове са превърнати в цифрови токени, както и някои токенизирани американски държавни облигации – са скочили с 80% от началото на годината до 7,4 милиарда $, съгласно данни на RWA.xyz, представени от Financial Times. Фондовете, ръководени от BlackRock, Franklin Templeton и Janus Henderson, са отбелязали изключително бърз напредък, като общите им активи са се утроили.
Притокът се дължи частично на крипто търговците, доста от които смятат токенизираните фондове за по-атрактивно място за ориентиране на парите си в съпоставяне със постоянните монети. Някои вложители също стартират да употребяват тези фондове като лесна за търговия форма на поръчителство в транзакции с крипто деривати.
„ Стабилните монети бяха краткотрайни, а токенизираните парични пазарни фондове са същинската договорка. Търговците стартират да вършат прехода “, споделя пред Financial Times Оливие Портенсейн от FundsDLT, която е част от клиринговата къща Clearstream. „ Токенизацията дава по-евтин и по-лесен метод за закупуване на взаимни фондове, а ликвидността се усъвършенства ”.
Изборът на прокрипто президент на Съединени американски щати Доналд Тръмп провокира нова вълна от възторг, че технологията, основана на блокчейн, може да модернизира инфраструктурата на финансовите пазари, където скоростта на подписване на покупко-продажби към момента изостава доста от темпото, с което се обработва комерсиалната информация.
Токенизирането на паричните пазарни фондове основава цифрова версия на един от най-консервативните артикули за ръководство на активи, който по-късно може да се съхранява в указател. Застъпниците настояват, че токенизацията предизвиква по-бърза и по-евтина търговия, защото държавните скъпи бумаги и паричните пазарни фондове могат да бъдат одобрявани като поръчителство.
Времето за сетълмент на блокчейн е минути, а не дни, което понижава финансовите условия, а рисковете при покриването на маржин заплащанията и административните разноски за ръководещия активи също са по-ниски, споделят те.
McKinsey прави оценка, че пазарът на токенизирани взаимни фондове, облигации и борсово търгувани облигации може да нарасне до 2 трилиона $. Традиционните парични пазарни фондове в Съединени американски щати понастоящем ръководят активи на стойност към 7 трлн. $.
Досега главното търсене на токенизирани облигации и парични пазарни фондове идва от крипто търговците, които все по-често ги употребяват като опция на постоянните монети.
Последните – постоянно употребявани като място за предпазване на пари в брой преди или след търговия с други токени – са обвързани и деноминирани в твърда валута и по този метод цената им не се трансформира, само че също по този начин не оферират никаква рентабилност на притежателите. Токенизираните парични пазарни фондове обезпечават по-голяма сигурност от постоянните монети, споделят анализаторите, като в същото време обезпечават рентабилност на вложителите.
Крипто вложителите могат да употребяват токенизирани артикули, с цел да държат свободни парични средства „ във формат, който е елементарен за потребление и, за разлика от множеството постоянни монети, им разрешава да печелят рентабилност “, написа Стивън Ту, анализатор в Moody`s, в скорошен отчет.
Друг източник на напредък са самите емитенти на постоянни монети, които са вложили запасите, подкрепящи техните токени, във висококачествени активи, носещи рентабилност. Токенизираният Treasury Fund (JTRSY) на Janus Henderson на стойност 409 млн. Долара, да вземем за пример, се поддържа главно от един клиент, Sky Money, третият по величина емитент на постоянни монети. Освен това вложителите стартират да употребяват тези токенизирани артикули на американското министерство на финансите като поръчителство при търговия на марж, да вземем за пример при извънборсови деривативни покупко-продажби като лихвени суапове. Това значи, че търговците – сходно на крипто пазарите, които работят непрекъснато – към този момент не са обвързани с работното време на банките за заплащания и сетълмент на покупко-продажби.
В знак на възходящия възторг на Уолстрийт към токенизираното поръчителство, предишния месец няколко групи, в това число американската комерсиална компания DRW Trading, платформата за облигационния пазар Tradeweb Markets, BNP Paribas, Citadel Securities и Goldman Sachs, вложиха групово 135 млн. $ в Digital Asset, чиято блокчейн Canton Network държи токенизирани активи като облигации и съглашения за назад изкупуване. YZi, фамилната капиталова компания на някогашния основен изпълнителен шеф на Binance Чангпенг Джао, също взе участие в набирането на средства.
Изпълнителният шеф на Digital Asset Ювал Руз разяснява, че фокусът на компанията е върху прехвърлянето на обезпечения, които се употребяват за покриване на маржин колове, и заплащания. Позволението на фирмите „ да трансферират своите обезпечения и маржини “ толкоз бързо, колкото всички други крипто активи, би довело до „ много фрапантна “ успеваемост и спестовност на разноски, прибавя той.
Макар че паричните пазарни фондове от време на време се употребяват като обезпечения в търговията с деривати, малко клирингови къщи ги одобряват като обезпечения - например за фючърси.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ