Кой от тези дисконтни магазини е по-добра инвестиция в момента?Dollar

Кой от тези дисконтни магазини е по-добра инвестиция сега?Dollar General (DG -1.62%) и Dollar Tree (DLTR 0.89%), двата най-големи магазина за един $ в Америка, оцеляха след апокалипсиса на търговията на дребно, който унищожи доста други търговци на дребно през последното десетилетие. Те продължиха да отварят нови магазини, даже когато други търговци на дребно се отдръпнаха, и противодействаха на Amazon и Walmart, като продаваха по-евтини артикули, пишат от The Motley Fool.Тази резистентност ги направи надеждни вложения, устойчиви на криза. Но през последните три години акциите на Dollar General се сринаха с повече от 50%, до момента в който акциите на Dollar Tree паднаха с над 30%. Нека забележим за какво тези две акции потънаха - и дали някоя от тях е по-добра инвестиция сега.Разлики сред Dollar General и Dollar TreeDollar General отваря магазините си основно в селски региони, които не са били наситени от хипермаркети. Всъщност не продава всичко за един $, само че се пробва да продава продуктите си на доста по-ниски цени от съперниците си. Компанията генерира по-голямата част от приходите си в Съединени американски щати, само че през 2022 година разшири активността си в Мексико с магазините си Mi Super Dollar General.От фискалната 2021 година и фискалната 2024 година (която завърши на 31 януари 2025 г.) броят на магазините на Dollar General в края на годината се усили от 18 130 на 20 594. За фискалната 2025 година възнамерява да отвори почти 575 нови магазина в Съединени американски щати и до 15 нови магазина в Мексико.Dollar Tree се концентрира върху градските и крайградските пазари и се пробва да вмести магазините си сред квартали с по-ниски приходи и хипермаркети като Walmart. Първоначално продаваше всичките си артикули за 1 $, само че през последните четири години увеличи цените си, с цел да противодейства на инфлацията и да продава по-широка гама от артикули. През 2015 година закупи главния си съперник Family Dollar, само че най-сетне продаде борещия се банер след десетилетие на мудни продажби тази година.От фискалната 2021 до фискалната 2024 (която завърши на 1 февруари 2025 г.), броят на магазините на Dollar Tree в края на годината (включително Family Dollar) набъбна от 15 115 на 16 774. Но през фискалната 2025 година броят на магазините ще намалее, защото компанията се освободи от магазините си Family Dollar. В края на първото тримесечие на 2025 година сегментът Dollar Tree управляваше 9016 магазина.Но през фискалната 2024 година растежът му се форсира още веднъж, защото затвори някои по-слаби магазини, даде приоритет на оперативните усъвършенствания пред незабавните тактики за понижаване на разноските и отвори повече концептуални магазини Popshelf, с цел да продава по-широка гама от артикули с по-висок марж, които не са от първа нужда.За фискалната 2025 година компанията чака продажбите в едни и същи магазини да се усилят с 1,5% до 2,5%, защото продължава да отваря повече магазини Popshelf, прибавя бензиностанции към повече от своите магазини Dollar General в селските региони, ремоделира по-старите си местоположения и продължава да отваря нови магазини на по-перспективни пазари. Очаква се разводнената облага на акция (EPS), която се срина с 32% през фискалната 2024 година, да се усили с 2% до 14% през фискалната 2025 година Анализаторите чакат облагата на акция да нарасне с 12% за годината, даже когато непредсказуемите цени свиват краткосрочните ѝ маржове.Ръстът на продажбите в едни и същи магазини на Dollar Tree се забави през фискалните 2023 и 2024 година, защото компанията се бори с инфлацията, слабите потребителски разноски, раздутите ресурси и кражбите. Решението на Dollar Tree да разшири ценовия си диапазон отчужди някои от клиентите му, а „ комбинираната тактика “ за обединение на някои от банерите на Dollar Tree и Family Dollar не спря това закъснение.Но за фискалната 2025 година Dollar Tree планува продажбите си в едни и същи магазини да се усилят с 3% до 5%. Очаква се това ускоряване да се дължи на продължаващото превръщане на магазините му в по-новия му многоценови формат „ 3.0 “ (с равнища от 1,25 до 7,00 долара), с цел да притегли клиенти с по-високи приходи. Продажбата на Family Dollar също би трябвало да освободи повече парични средства за подсилване на главния му банер.Dollar Tree чака поправената облага на акция (EPS) от продължаващи интервенции, която спадна с 12% през фискалната 2024 година, да се усили с 1% до 11% през фискалната 2025 година Анализаторите чакат поправената облага на акция да нарасне с 6%.Коя акция на Щатски долар магазин е с по-добра стойност сега?Dollar General се търгува на цена 20 пъти форвардната облага и изплаща форвардна дивидентна рентабилност от 2,2%. Dollar Tree се търгува на цена 21 пъти форвардната облага, само че не изплаща дял. Dollar General може да е по-евтината акция, само че продажбата на Family Dollar от Dollar Tree, по-силният растеж на продажбите в същите магазини и по-ясните проекти за разширение на обсега на Dollar Tree измежду потребителите с по-високи приходи я вършат по-привлекателна инвестиция. Фокусът на Dollar General върху селските региони лимитира способността ѝ да притегля по-заможни клиенти, до момента в който разширението на Popshelf може да се сблъска с огромна конкуренция от сходни търговци на дребно като Five Below.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.