Измерването на способността на индекса S&P 500 (^GSPC) да отхвърля

Измерването на способността на показателя S&P 500 ( GSPC) да отхвърля предизвикващите боязън заглавия и изненадващи политически известия е най-силното от преди пандемията Covid-19.Инвеститорите в този момент са по-малко закрепени върху една съответна променлива - като основен отчет за инфлацията - в сравнение с през последните години, което прави пазара по-устойчив на макро шокове, съгласно анализатори от 22V Research.Днес те споделят, че седем променливи – вариращи от геополитически опасности до придвижвания на лихвените проценти – изясняват половината от волатилността на S&P 500, знак за непоклатимост, която се е покачила назад до равнището си отпреди пандемията. Сега са нужни по-големи терзания, в сравнение с през 2017 година, когато президентът на Съединени американски щати Доналд Тръмп стартира първия си мандат в Овалния кабинет, или през 2020 година, когато съвсем 70% от волатилността на S&P 500 се дължеше на вести за Covid-19, с цел да раздвижи фондовия пазар, съгласно 22V.„ Повече променливи, като облаги, индустриална група и факторни експозиции, имат значение “, сподели Кевин Брокс, шеф в 22V Research. „ Макро картината се усъвършенства и стопанската система е по-далеч от рецесията. “Тъй като вниманието на Уолстрийт се разделя сред по-голям брой фактори, фокусът на вложителите върху корпоративните облаги - един от основните мотори на ралито на фондовия пазар - нараства. През последните шест месеца 74% от възвръщаемостта на фирмите от S&P 500 се движи от характерни за акциите, а не от макрофактори, в съпоставяне със междинното за две десетилетия от 58%, демонстрират данните, събрани от Goldman Sachs Group Inc. (GS).Реакцията на Уолстрийт по отношение на корпоративните резултати през сезона на облагите акцентира наклонността. Компаниите, които се ориентираха към по-високи облаги и продажби до момента през този цикъл на отчитане, надминаха показателя S&P 500 с 6,7% в границите на един ден след публикуването на резултатите – второто най-голямо от началото на 2020 година, демонстрират данните на BI.Индексът на променливостта на Cboe - или VIX - се движи към 15, не доста над най-ниските си стойности за тази година, което демонстрира релативно чувство за успокоение в лицето на възходящата макро неустановеност, обвързвана с тарифните известия от Белия дом и изявленията на стопански данни.Но макар че вложителите наподобяват релативно ваксинирани към макроикономическите заглавия, настроенията към момента се утежняват. Скорошно изследване на Bank of America Corp. сподели, че към 89% от респондентите считат, че американските акции са надценени, най-вече от април 2001 г.„ Въпреки че не сме достигнали точката, в която безпокойството на вложителите се трансформира в изходящи потоци от американски финансови фондове, рационално е да се допусна, че това може да е накъдето сме се запътили, в случай че настроенията не се стабилизират скоро “, написа в скорошна записка Лори Калвасина, началник на тактиката за акции на Съединени американски щати в RBC Capital Markets.За някои вложители това основава съвършен миг за хеджиране против опасности от спад.„ С финансовите пазари на исторически върхове и скорошния спад на волатилността виждаме възходящ интерес на вложителите към хеджиране на краткосрочни опасности от промяна “, написа Арун Пракаш, вицепрезидент на Goldman Sachs.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.