Защо всички говорят за Lyft?
Историята на преобразяването на Lyft набира скорост, пишат от The Motley Fool.Lyft (LYFT 0.75%) прекара огромна част от обществения си живот като по-малкия състезател в споделеното пътешестване – помрачен от Uber, поставян под въпрос за пътя му към доходност и постоянно отхвърлян от вложители, търсещи по-сигурен залог.Превъртайки напред към 2025 година, разказът се трансформира. Lyft преди малко регистрира едно от най-силните си тримесечия до момента, с рекордни резервации, позитивни облаги по общоприетите счетоводни правила (GAAP) и съвсем милиард $ свободен паричен поток. Аутсайдерът стартира да се оправя с повече от предстоящото – и вложителите обръщат повече внимание.Как Lyft печели париLyft ръководи двустранен пазар, който свързва пасажери и водачи посредством приложението си. Компанията печели по-голямата част от приходите си, като взема комисионна за всяко пътешестване. Други източници включват:
Микромобилност: скутери и колела в определени градове.Партньорства: покупко-продажби с самолетни компании, издатели на кредитни карти и компании за доставка.Реклама: спонсорирани разгласи, промоции в приложенията и партньорства с марки.
Моделът на компанията, фокусиран върху активите, значи, че тя не има транспортни средства, което поддържа ниски финансови потребности. Това обаче значи и непрекъсната конкуренция за пасажери и водачи – и напън за поддържане на конкурентни цени, без да се понижават маржовете.В съпоставяне с по-големия си съперник Uber, Lyft има по-тесен фокус, както във връзка с типа на предлаганите услуги (основно мобилност), по този начин и във връзка с районите, които покрива (САЩ, Канада и в последно време Европа). Тази диференцирана тактика значи, че Lyft може да няма мащаба, който има Uber, само че фокусът и специализацията му обезпечават известно преимущество пред съперниците му.Например, Lyft може да насочи запаси към рационализиране на стопанската система на споделеното пътешестване – като понижаване на тласъците за водачите, усъвършенстване на логаритмите за ценообразуване и понижаване на времето за очакване – без кръстосано субсидиране на други сегменти. Освен това, в Северна Америка Lyft е синоним на споделеното пътешестване, което прави маркетинга по-лесен. Няма комплициране по отношение на това дали резервирате кола, поръчвате вечеря или изпращате пакет.Така че, макар по-малкия пазарен дял от Uber в Съединени американски щати, Lyft показва, че тактиката им за фокусиране е вярната, както оперативно, по този начин и финансово (повече за това в идващия раздел).Изкуственият разсъдък на Гугъл преди малко разруши бизнес модела на интернетИ една компания, 63 пъти по-малка от Nvidia, може би е намерила метод да трансформира този колапс в машина за пари. Благодарение на AI Overviews, потребителите към този момент получават незабавни отговори, извлечени от цялата мрежа... без даже да кликат. През 2024 година близо 60% от търсенията в Гугъл завършваха с нула кликвания.Това значи по-малко визити, по-малко продажби и свиващи се доходи за бизнеса, който разчита на органически трафик. Но до момента в който обичайните уеб страници губят трафик, една компания тихомълком построи система, която разрешава на притежателите на наличие да блокират или таксуват ботове с изкуствен интелект, и над милион уеб страницата към този момент я употребяват.От „ горител на пари “ до генератор на париАко сте следили IPO-то на Lyft преди години, знаете най-значителната рецензия: Компанията можеше да пораства, само че не можеше да печели пари. Това се трансформира бързо.Ето някои акценти от второто тримесечие на 2025 година:
Брутни резервации: 4,5 милиарда $, което е с 12% повече на годишна база.Приходи: 1,6 милиарда $, което е с 11% повече на годишна база.Нетна облага: 40,3 милиона $, което е нарастване по отношение на 5 милиона $ преди година.Коригирана облага преди лихви, налози, обезценка и амортизация (EBITDA): 129,4 милиона $, което е нарастване с 26%, с марж от 2,9%.Свободен паричен поток: 329,4 милиона $ за тримесечието; близо 1 милиард $ през последните 12 месеца.
Компанията за споделено пътешестване се разраства, печеливши са и генерират забележителен паричен поток. Освен тези финансови индикатори, един действен индикатор споделя най-добре историята: цената на тласъците за пътешестване е спаднала от 1,82 $ през второто тримесечие на 2023 година до 1,03 $ това тримесечие. Това значи, че Lyft харчи по-малко, с цел да поддържа ангажираността както на пасажерите, по този начин и на водачите – и тези спестявания се отразяват непосредствено в крайния резултат.Успешният преход на Lyft към печеливш бизнес модел е от голяма важност в днешната среда с по-високи лихвени проценти, която се разграничава от по-ранните години, когато капиталът беше на ниска цена. Със солидния си паричен поток, компанията към този момент може да финансира бъдещия си напредък, употребявайки вътрешни средства, вместо да разчита на дългови или акционерни пазари, което обезпечава по-голяма еластичност и непоклатимост при осъществяване на дълготрайни стратегически вложения.Пътят напред за LyftСлед години на работа по модел „ напредък непременно “, Lyft в този момент е на по-устойчива траектория на напредък, като прави премерени вложения за реализиране на печеливш напредък.Една евентуална област на напредък ще бъде разширението на европейския пазар посредством придобиването на Freenow, което ще даде на Lyft достъп до 180 града в Европа и доста ще разшири целевия пазар. Все още е рано, само че в случай че това придобиване донесе предстоящите изгоди, то може да сложи началото на световната агресия на Lyft през идващите години.Макар че навлизането на нови пазари наподобява вълнуващо, намирането на по-добри способи за увеличение на каузи на портфейлите на клиентите и възстановяване на монетизацията на съществуващите пазари може да бъде също толкоз печелившо. За тази цел Lyft може да усили броя на пътуванията на месец за съществуващите консуматори, да разшири рекламния си бизнес и да откри нови партньорства, с цел да притегли клиенти с висока стойност.И дано не забравяме опцията в самостоятелните транспортни средства, посредством партньорства с компании като Baidu и Benteler Mobility, наред с други. Тези партньорства разрешават на Lyft да се възползва от евентуалния напредък на роботизираните таксита, без да прави забележителните вложения, нужни за развиването на инфраструктурата си.Какво значи това за вложителите?Lyft към момента е по-малкият състезател в една мощно конкурентна промишленост. Въпреки това, посредством изостряне на фокуса си, възстановяване на оперативната успеваемост и трансформиране на бизнеса в генератор на парични средства, той мина от режим на оцеляване към режим на резистентен напредък.Няма да изпревари Uber скоро (и евентуално няма да го направи в обозримо бъдеще). Добрата вест е, че не е наложително да бъде по този начин. Като превзема своята ниша, уголемява се селективно и държи прецизно разноските, Lyft може да обезпечи солидна възвръщаемост за търпеливите вложители, които имат вяра в дисциплинирания му метод.Инвеститорите, търсещи опция на Uber в промишлеността за споделено пътешестване, би трябвало да държат този новобранец на радара си.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Микромобилност: скутери и колела в определени градове.Партньорства: покупко-продажби с самолетни компании, издатели на кредитни карти и компании за доставка.Реклама: спонсорирани разгласи, промоции в приложенията и партньорства с марки.
Моделът на компанията, фокусиран върху активите, значи, че тя не има транспортни средства, което поддържа ниски финансови потребности. Това обаче значи и непрекъсната конкуренция за пасажери и водачи – и напън за поддържане на конкурентни цени, без да се понижават маржовете.В съпоставяне с по-големия си съперник Uber, Lyft има по-тесен фокус, както във връзка с типа на предлаганите услуги (основно мобилност), по този начин и във връзка с районите, които покрива (САЩ, Канада и в последно време Европа). Тази диференцирана тактика значи, че Lyft може да няма мащаба, който има Uber, само че фокусът и специализацията му обезпечават известно преимущество пред съперниците му.Например, Lyft може да насочи запаси към рационализиране на стопанската система на споделеното пътешестване – като понижаване на тласъците за водачите, усъвършенстване на логаритмите за ценообразуване и понижаване на времето за очакване – без кръстосано субсидиране на други сегменти. Освен това, в Северна Америка Lyft е синоним на споделеното пътешестване, което прави маркетинга по-лесен. Няма комплициране по отношение на това дали резервирате кола, поръчвате вечеря или изпращате пакет.Така че, макар по-малкия пазарен дял от Uber в Съединени американски щати, Lyft показва, че тактиката им за фокусиране е вярната, както оперативно, по този начин и финансово (повече за това в идващия раздел).Изкуственият разсъдък на Гугъл преди малко разруши бизнес модела на интернетИ една компания, 63 пъти по-малка от Nvidia, може би е намерила метод да трансформира този колапс в машина за пари. Благодарение на AI Overviews, потребителите към този момент получават незабавни отговори, извлечени от цялата мрежа... без даже да кликат. През 2024 година близо 60% от търсенията в Гугъл завършваха с нула кликвания.Това значи по-малко визити, по-малко продажби и свиващи се доходи за бизнеса, който разчита на органически трафик. Но до момента в който обичайните уеб страници губят трафик, една компания тихомълком построи система, която разрешава на притежателите на наличие да блокират или таксуват ботове с изкуствен интелект, и над милион уеб страницата към този момент я употребяват.От „ горител на пари “ до генератор на париАко сте следили IPO-то на Lyft преди години, знаете най-значителната рецензия: Компанията можеше да пораства, само че не можеше да печели пари. Това се трансформира бързо.Ето някои акценти от второто тримесечие на 2025 година:
Брутни резервации: 4,5 милиарда $, което е с 12% повече на годишна база.Приходи: 1,6 милиарда $, което е с 11% повече на годишна база.Нетна облага: 40,3 милиона $, което е нарастване по отношение на 5 милиона $ преди година.Коригирана облага преди лихви, налози, обезценка и амортизация (EBITDA): 129,4 милиона $, което е нарастване с 26%, с марж от 2,9%.Свободен паричен поток: 329,4 милиона $ за тримесечието; близо 1 милиард $ през последните 12 месеца.
Компанията за споделено пътешестване се разраства, печеливши са и генерират забележителен паричен поток. Освен тези финансови индикатори, един действен индикатор споделя най-добре историята: цената на тласъците за пътешестване е спаднала от 1,82 $ през второто тримесечие на 2023 година до 1,03 $ това тримесечие. Това значи, че Lyft харчи по-малко, с цел да поддържа ангажираността както на пасажерите, по този начин и на водачите – и тези спестявания се отразяват непосредствено в крайния резултат.Успешният преход на Lyft към печеливш бизнес модел е от голяма важност в днешната среда с по-високи лихвени проценти, която се разграничава от по-ранните години, когато капиталът беше на ниска цена. Със солидния си паричен поток, компанията към този момент може да финансира бъдещия си напредък, употребявайки вътрешни средства, вместо да разчита на дългови или акционерни пазари, което обезпечава по-голяма еластичност и непоклатимост при осъществяване на дълготрайни стратегически вложения.Пътят напред за LyftСлед години на работа по модел „ напредък непременно “, Lyft в този момент е на по-устойчива траектория на напредък, като прави премерени вложения за реализиране на печеливш напредък.Една евентуална област на напредък ще бъде разширението на европейския пазар посредством придобиването на Freenow, което ще даде на Lyft достъп до 180 града в Европа и доста ще разшири целевия пазар. Все още е рано, само че в случай че това придобиване донесе предстоящите изгоди, то може да сложи началото на световната агресия на Lyft през идващите години.Макар че навлизането на нови пазари наподобява вълнуващо, намирането на по-добри способи за увеличение на каузи на портфейлите на клиентите и възстановяване на монетизацията на съществуващите пазари може да бъде също толкоз печелившо. За тази цел Lyft може да усили броя на пътуванията на месец за съществуващите консуматори, да разшири рекламния си бизнес и да откри нови партньорства, с цел да притегли клиенти с висока стойност.И дано не забравяме опцията в самостоятелните транспортни средства, посредством партньорства с компании като Baidu и Benteler Mobility, наред с други. Тези партньорства разрешават на Lyft да се възползва от евентуалния напредък на роботизираните таксита, без да прави забележителните вложения, нужни за развиването на инфраструктурата си.Какво значи това за вложителите?Lyft към момента е по-малкият състезател в една мощно конкурентна промишленост. Въпреки това, посредством изостряне на фокуса си, възстановяване на оперативната успеваемост и трансформиране на бизнеса в генератор на парични средства, той мина от режим на оцеляване към режим на резистентен напредък.Няма да изпревари Uber скоро (и евентуално няма да го направи в обозримо бъдеще). Добрата вест е, че не е наложително да бъде по този начин. Като превзема своята ниша, уголемява се селективно и държи прецизно разноските, Lyft може да обезпечи солидна възвръщаемост за търпеливите вложители, които имат вяра в дисциплинирания му метод.Инвеститорите, търсещи опция на Uber в промишлеността за споделено пътешестване, би трябвало да държат този новобранец на радара си.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ