Инвеститорите може да не мислят за Netflix (NFLX 1.91%) като

Инвеститорите може да не мислят за Netflix (NFLX 1.91%) като за гореща акция с напредък, каквато беше преди десетилетие, само че акциите са на военна пътека през последните няколко години, макар по-широкото разбиране, че са зряла компания, пишат от The Motley Fool.След като акциите се сринаха през 2022 година, след две следващи тримесечия на спад в клиентите, компанията се върна към чертожната дъска, стартирайки рекламно равнище, откакто години наред твърдеше, че няма да го направи. Тя също по този начин предприе ограничения против шерването на пароли и опитва със събития онлайн, като спорт.В резултат на това акциите скочиха внезапно, като завоюваха повече от 500% през последните три години.Netflix няма да повтори този героизъм през идващите три години, най-малко без огромно ново разширение на бизнеса, само че удвояването наподобява като рационална цел. Може ли да се реализира това? Инвеститорите преди малко получиха някои насоки в последния доклад за приходите.Второто тримесечие беше шлагер измежду феновете, само че не и измежду вложителите.Акциите на Netflix се намалиха с 5% след публикуването на доклада за второто тримесечие в петък. Числата бяха мощни, само че скорошният скок в цената на акциите увеличи упованията за компанията. Приходите се усилиха с 16% до 11,1 милиарда $, което е най-бързият ритъм на напредък от четири тримесечия, само че резултатът всъщност съответства с прогнозите.Стриймърът спря да регистрира броя на клиентите, тъй че не е толкоз елементарно да се види какво движи растежа на бизнеса. Ръководството съобщи, че това е било движено от композиция от прибавяне на клиенти, напредък в рекламния бизнес и повишаване на цените на пазари като Северна Америка. Компанията към този момент употребява личната си платформа за рекламни технологии Netflix Ads Suite на всички свои пазари, което демонстрира, че бързо е възприела рекламата като част от главния мотор на бизнеса си.Благодарение на абонаментния си бизнес модел, маржът на облага на компанията продължава да се уголемява с растежа на бизнеса, а рекламният бизнес евентуално способства за растежа на маржа, защото е разрешил на компанията да монетизира наличието си по нов метод и да притегли бюджетно насочени клиенти, които не желаеха да заплащат за равнището без реклами. Оперативният марж се усили от 27,2% през тримесечието преди година до 34,1%, а облагата на акция (EPS) скочи от 4,88 $ на 7,19 $, надминавайки консенсуса от 7,06 $.Ръководството предизвести, че маржовете ще спаднат през втората половина на годината, защото разноските за наличие нарастват. Например, прогнозата за третото тримесечие предвиждаше действен марж от 31,5%, само че компанията също по този начин увеличи прогнозата си за цялата година от 43,5-44,5 милиарда $ на 44,8-45,2 милиарда $. Сега се чака валутно неутралният действен марж да се разшири до 29,5%, спрямо предходна прогноза от 29%.Изглежда, че бизнесът работи с цялостна мощ, защото рекламният мотор се разпростира. Netflix продължава да уголемява обсега на своето наличие с няколко сериала и кино лентата, които притеглят публика от 50 милиона или повече през тримесечието.Членовете са гледали 95 милиарда часа през първата половина на годината, което е нарастване с 1%, а тактиката на компанията за локално наличие също се отплаща, защото наличието, което не е на британски език, към този момент съставлява повече от една трета от гледанията. Всички тези трендове са положителни предзнаменования за бизнеса през идващите три години.Може ли акциите на Netflix да доближат 2500 $?Ръстът на Netflix през последните три години се дължи основно на подобренията в бизнеса, само че компанията се е възползвала и от многократното си разширение.Като се вземат поради облагите за второто тримесечие, съотношението цена-печалба (P/E) на Netflix би било по-близо до 50, само че това към момента е скъпо, изключително за акция, която наскоро се смяташе за зряла.За да се удвои Netflix оттук насетне, евентуално ще би трябвало да го заслужи със лични заслуги, както демонстрират разпродажбите след оповестяването на облагите в петък, макар мощните резултати. Инвеститорите наподобява считат, че акциите към този момент имат задоволително заложен напредък, което прави по-нататъшните облаги по-трудни.Netflix може да удвои облагата на акция, само че може да отнеме повече от три години, с цел да го направи. Въпреки това, с двуцифрените си доходи, разширяващите се оперативни маржове и капацитета за разширение в нови бизнеси, удвояването на облагата на акция през идващите пет години наподобява като заслужено съмнение.Акциите на стрийминг фирмите биха могли да се удвоят до 2028 година, само че ще би трябвало да надминат към този момент висок стандарт. Това няма да е елементарно.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.