Рекордна година: Как се финансира финтех
Инвестирането в стартъп компания е малко като залог на мрачно - не знаеш дали интуицията ти няма да те подведе и да загубиш парите си. Въпреки това стотици фондове и частни вложители всяка година изливат милиарди в компании от нововъзникващи браншове, измежду които са и финансовите технологии. Рискът е висок, само че капацитетът за бъдеща облага може да наподобява привлекателен. Банките стоят настрана от тази игра, а за дребния вложител входът за нея наподобява единствено като за определени с доста пари.
В същото време от години в капиталовите среди се приказва, че в бранша на новите софтуерни решения се надува балон, който ще се спука. Един от причините за това е, че зад галактическите оценки на някои компании не седи съответен бизнес модел и те не дават отговор на финансовите им резултати и вероятности. Докато обаче фирмите са частни и затворени за финансова информация, това мъчно може да се дефинира. Затова и критиците дават за образец акциите на доста компании, които след поредност от рундове на финансиране излязоха на тържищата, а сега акциите им са под първичните оценки от общественото им предложение (IPO).
Но макар някои апокалиптични предсказания секторът не дава сигнали за закъснение. Изминалата година е била рекордна по вложения във финтех компании, а наклонността се резервира и през първите месеци на 2022 година, които донесоха и първия български еднорог (тоест с оценка над 1 милиарда долара) - Payhawk, работещ точно във финтех сферата. Инвестициите във финтех промишлеността в целия свят са скочили повече от два пъти през 2021 година и са достигнали 132 милиарда $ съгласно консултантската компания CB Insights. Само през четвъртото тримесечие са набрани 35 милиарда $ капитал. Една на всеки четири компании еднорози е от финтех промишлеността.
Някои експерти изясняват рекордната 2021 година с реакцията и повишението на интензивността след ударената от COVID-19 предходна година. Но анализаторската компания S&P Global Market Intelligence не е съгласна с сходен извод. " Силното покачване на финансирането на финтех компании през 2021 година не се дължи просто на удобните условия след пандемичните месеци, тъй като възобновяване стартира още през същата 2020 година ", се споделя в отчет на компанията.
Реклама FinTech Summit 2022Какво е бъдещето на финансовите технологии, какви са опциите, само че и провокациите на този мощно възходящ пазар. По тези и доста други тематики и въпроси ще дискутират специалисти, визионери, иноватори, представители на компании от страната и чужбина, както и на централната власт и регулаторите по време на FinTech Summit 2022, която ще се организира в София на 24 март. Конференцията се провежда за пета поредна година от " Капитал ", в партньорство с F27. Повече за конференцията може да научите. Път към огромните милиарди
Младите финтех компании в множеството случаи минават през типичния път на финансиране на стартъпи. В самото им начало нормално те са подкрепени от бизнес ангели, които отпускат на плановете относително дребни суми от няколко десетки хиляди евро още преди екипът да има подготвен модел и бизнес. Впоследствие се включват и VC фондовете, които могат да си разрешат да влагат в започващи компании без обезпечен триумф - към 90% от такива вложения не са печеливши. Финансирането е разграничено на стадии - първи е така нареченият сийд рунд (тоест вложения в ранния стадий на фирмата), следват рунд А, В и по този начин нататък, като всеки идващ е по-голям и зависи от разрастването на бизнес модела на стартъпа и екипа му. В началото нормално фирмите са финансирани от фондове с по-локален фокус, а по-късно - и от световни играчи.
В случая на Payhawk да вземем за пример първоначално компанията беше подкрепена от бизнес ангели като съоснователите на " Телерик " и " Телерик академия " - Васил Терзиев и Светозар Георгиев, Неделчо Спасов, Станимир Василев от " Изи асет мениджмънт " и други В така наречения сийд рунд се включи българският фонд Eleven. Впоследствие на идващ стадий пристигнаха и европейските Earlybird Venture Capital и TinyVC, а по-късно и по-големите щатски фондове QED Investors, Greenoaks и в последния рунд от края на предишния месец - и Lightspeed Venture Partners. Общо до момента компанията е привлякла 239 млн. $ (виж още в карето).
Реклама Първият български еднорогБезспорно най-известната основана в България финтех компания е Payhawk, която единствено преди седмици получи статут на еднорог. Основаният от Христо Борисов и Бойко Караджов през 2018 година стартъп беше оценен на 1 милиарда $ след последния капиталов рунд, воден от щатския фонд Lightspeed Venture Partners. През 2021 година Payhawk също притегли вложения два пъти - през април за 20 млн. $, а през ноември в рунд Б за 112 млн. $, воден от различен щатски фонд - Greenoaks, прочут с вложенията си в редица финтех компании като Robinhood, Stripe, Checkout.com, както и Deliveroo и други Тогава българската компания беше оценена на 570 млн. $. Компанията издава корпоративни дебитни карти в композиция с платформа за ръководство на разноски в десетки страни и възнамерява да употребява набрания капитал за разширение на бизнеса си в Европа и на най-големия пазар на финтех услуги - Съединени американски щати.
Някои компании избират и по-алтернативни форми на финансиране. Като българската " Дронамикс ", която след няколко рунда на привличане на частен капитал избра да се финансира отчасти и през Българска фондова борса. Смела стъпка, която обаче се оказа печеливша от позиция на събраните пари и високия интерес.
Парите бяха набрани посредством особено записано сдружение в България и вложени в английското Dronamics Global. Компанията е добър образец за интереса към започващите бизнеси - подадените поръчки от вложители бяха за 26 млн. лева при препоръчани за близо 6 млн. лева Затова и даваме компанията за образец, макар че не работи в областта на финансовите технологии, само че пък се възползва добре от услугите на финансовия инженеринг.
Четено Коментирано Препоръчвано 1 Войната в Украйна 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Политика 3 Политика Реклама
След набиране на вложения, развиване и стигане на първите сигнали на зрялост идва и миг за излаз на фондовете и други вложители от вложенията си. Изходът най-често става посредством фондови тържища, където старите вложители към този момент капитализират облагите си. Там компанията се отваря за публиката, става транспарантна и към този момент всеки може да влага в нея. Друг вид за излаз е продажба на огромна финансова институция и банка, вид е и изкупуване от основателите. Борсата въпреки всичко си остава най-предпочитаният способ за екзит. През предходната година се листнаха английската платформа за разплащания Wise, брокерът Robinhood, компанията за карти Marqueta. Акциите и на трите компании сега се търгуват под цените при борсовия дебют. При сливанията пък JPMorgan Chase разгласи, че купува OpenInves, компания за вложения в ESG, a Visa заплати 1.8 милиарда евро за шведската платежна платформа Tink. Германските Raisin и Deposit Solutions се сляха.
Най-активните вложители на европейския финтех пазар са едни от най-големите фондове в света. Първи по размер на вложените пари в този бранш са Accel и TCV надлежно с вложените общо 1.85 и 1.76 милиарда евро. След тях са други VC колоси като EQT, Tiger Global и Creandum. В България пък има няколко фонда, които интензивно поддържат финтех сферата. На първо място измежду тях са LAUNCHub Ventures и Eleven. Първият влага в румънския FintechOS, който е един от най-бързо разрастващите се в района. Вторият пък беше измежду първите вложители в упомената Payhawk - първият български еднорог.
Къде отиват парите
Ако попитате фонд управител или основател на финтех компания защо ще се употребяват набраните средства, най-често ще чуете за развиване и поддържане на активността, набиране на нови клиенти, маркетинг. По-дълбоко вглеждане демонстрира, че това постоянно става на висока цена. Например фирмите за разплащания оферират парични прехвърляния без такса, само че тази такса заплащат действително те с парите на вложителите акционери, до момента в който съберат голяма потребителска база. Потребителят обаче е задоволен. Компаниите за борсова търговия без такси пък откриха метода Payment for order flow и започнаха да насочват потоците от нови вложители към тези брокери, които платят най-вече. Активности, които около Robinhood провокираха много несъгласия и даже регулаторна интервенция в Съединени американски щати след случая с GameStop.
Активността в Европа
Финтех секторът тук е привлякъл вложения за рекордните 23.5 милиарда $ в над 695 покупко-продажби по данни на уеб страницата tech.eu. От тях 58 са били над 100 млн. евро (тук влиза и рундът на Payhawk). А единствено през първите два месеца на тази година общото финансиране е достигнало 5.7 милиарда евро по отношение на 2.7 милиарда година за същия интервал година по-рано.
Бюлетин Вечерни вести
Най-важното от деня. Всяка делнична вечер в 18 ч.
Вашият email Записване
В същото време от години в капиталовите среди се приказва, че в бранша на новите софтуерни решения се надува балон, който ще се спука. Един от причините за това е, че зад галактическите оценки на някои компании не седи съответен бизнес модел и те не дават отговор на финансовите им резултати и вероятности. Докато обаче фирмите са частни и затворени за финансова информация, това мъчно може да се дефинира. Затова и критиците дават за образец акциите на доста компании, които след поредност от рундове на финансиране излязоха на тържищата, а сега акциите им са под първичните оценки от общественото им предложение (IPO).
Но макар някои апокалиптични предсказания секторът не дава сигнали за закъснение. Изминалата година е била рекордна по вложения във финтех компании, а наклонността се резервира и през първите месеци на 2022 година, които донесоха и първия български еднорог (тоест с оценка над 1 милиарда долара) - Payhawk, работещ точно във финтех сферата. Инвестициите във финтех промишлеността в целия свят са скочили повече от два пъти през 2021 година и са достигнали 132 милиарда $ съгласно консултантската компания CB Insights. Само през четвъртото тримесечие са набрани 35 милиарда $ капитал. Една на всеки четири компании еднорози е от финтех промишлеността.
Някои експерти изясняват рекордната 2021 година с реакцията и повишението на интензивността след ударената от COVID-19 предходна година. Но анализаторската компания S&P Global Market Intelligence не е съгласна с сходен извод. " Силното покачване на финансирането на финтех компании през 2021 година не се дължи просто на удобните условия след пандемичните месеци, тъй като възобновяване стартира още през същата 2020 година ", се споделя в отчет на компанията.
Реклама FinTech Summit 2022Какво е бъдещето на финансовите технологии, какви са опциите, само че и провокациите на този мощно възходящ пазар. По тези и доста други тематики и въпроси ще дискутират специалисти, визионери, иноватори, представители на компании от страната и чужбина, както и на централната власт и регулаторите по време на FinTech Summit 2022, която ще се организира в София на 24 март. Конференцията се провежда за пета поредна година от " Капитал ", в партньорство с F27. Повече за конференцията може да научите. Път към огромните милиарди
Младите финтех компании в множеството случаи минават през типичния път на финансиране на стартъпи. В самото им начало нормално те са подкрепени от бизнес ангели, които отпускат на плановете относително дребни суми от няколко десетки хиляди евро още преди екипът да има подготвен модел и бизнес. Впоследствие се включват и VC фондовете, които могат да си разрешат да влагат в започващи компании без обезпечен триумф - към 90% от такива вложения не са печеливши. Финансирането е разграничено на стадии - първи е така нареченият сийд рунд (тоест вложения в ранния стадий на фирмата), следват рунд А, В и по този начин нататък, като всеки идващ е по-голям и зависи от разрастването на бизнес модела на стартъпа и екипа му. В началото нормално фирмите са финансирани от фондове с по-локален фокус, а по-късно - и от световни играчи.
В случая на Payhawk да вземем за пример първоначално компанията беше подкрепена от бизнес ангели като съоснователите на " Телерик " и " Телерик академия " - Васил Терзиев и Светозар Георгиев, Неделчо Спасов, Станимир Василев от " Изи асет мениджмънт " и други В така наречения сийд рунд се включи българският фонд Eleven. Впоследствие на идващ стадий пристигнаха и европейските Earlybird Venture Capital и TinyVC, а по-късно и по-големите щатски фондове QED Investors, Greenoaks и в последния рунд от края на предишния месец - и Lightspeed Venture Partners. Общо до момента компанията е привлякла 239 млн. $ (виж още в карето).
Реклама Първият български еднорогБезспорно най-известната основана в България финтех компания е Payhawk, която единствено преди седмици получи статут на еднорог. Основаният от Христо Борисов и Бойко Караджов през 2018 година стартъп беше оценен на 1 милиарда $ след последния капиталов рунд, воден от щатския фонд Lightspeed Venture Partners. През 2021 година Payhawk също притегли вложения два пъти - през април за 20 млн. $, а през ноември в рунд Б за 112 млн. $, воден от различен щатски фонд - Greenoaks, прочут с вложенията си в редица финтех компании като Robinhood, Stripe, Checkout.com, както и Deliveroo и други Тогава българската компания беше оценена на 570 млн. $. Компанията издава корпоративни дебитни карти в композиция с платформа за ръководство на разноски в десетки страни и възнамерява да употребява набрания капитал за разширение на бизнеса си в Европа и на най-големия пазар на финтех услуги - Съединени американски щати.
Някои компании избират и по-алтернативни форми на финансиране. Като българската " Дронамикс ", която след няколко рунда на привличане на частен капитал избра да се финансира отчасти и през Българска фондова борса. Смела стъпка, която обаче се оказа печеливша от позиция на събраните пари и високия интерес.
Парите бяха набрани посредством особено записано сдружение в България и вложени в английското Dronamics Global. Компанията е добър образец за интереса към започващите бизнеси - подадените поръчки от вложители бяха за 26 млн. лева при препоръчани за близо 6 млн. лева Затова и даваме компанията за образец, макар че не работи в областта на финансовите технологии, само че пък се възползва добре от услугите на финансовия инженеринг.
Четено Коментирано Препоръчвано 1 Войната в Украйна 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Политика 3 Политика 1 Политика 2 Политика 3 Политика Реклама
След набиране на вложения, развиване и стигане на първите сигнали на зрялост идва и миг за излаз на фондовете и други вложители от вложенията си. Изходът най-често става посредством фондови тържища, където старите вложители към този момент капитализират облагите си. Там компанията се отваря за публиката, става транспарантна и към този момент всеки може да влага в нея. Друг вид за излаз е продажба на огромна финансова институция и банка, вид е и изкупуване от основателите. Борсата въпреки всичко си остава най-предпочитаният способ за екзит. През предходната година се листнаха английската платформа за разплащания Wise, брокерът Robinhood, компанията за карти Marqueta. Акциите и на трите компании сега се търгуват под цените при борсовия дебют. При сливанията пък JPMorgan Chase разгласи, че купува OpenInves, компания за вложения в ESG, a Visa заплати 1.8 милиарда евро за шведската платежна платформа Tink. Германските Raisin и Deposit Solutions се сляха.
Най-активните вложители на европейския финтех пазар са едни от най-големите фондове в света. Първи по размер на вложените пари в този бранш са Accel и TCV надлежно с вложените общо 1.85 и 1.76 милиарда евро. След тях са други VC колоси като EQT, Tiger Global и Creandum. В България пък има няколко фонда, които интензивно поддържат финтех сферата. На първо място измежду тях са LAUNCHub Ventures и Eleven. Първият влага в румънския FintechOS, който е един от най-бързо разрастващите се в района. Вторият пък беше измежду първите вложители в упомената Payhawk - първият български еднорог.
Къде отиват парите
Ако попитате фонд управител или основател на финтех компания защо ще се употребяват набраните средства, най-често ще чуете за развиване и поддържане на активността, набиране на нови клиенти, маркетинг. По-дълбоко вглеждане демонстрира, че това постоянно става на висока цена. Например фирмите за разплащания оферират парични прехвърляния без такса, само че тази такса заплащат действително те с парите на вложителите акционери, до момента в който съберат голяма потребителска база. Потребителят обаче е задоволен. Компаниите за борсова търговия без такси пък откриха метода Payment for order flow и започнаха да насочват потоците от нови вложители към тези брокери, които платят най-вече. Активности, които около Robinhood провокираха много несъгласия и даже регулаторна интервенция в Съединени американски щати след случая с GameStop.
Активността в Европа
Финтех секторът тук е привлякъл вложения за рекордните 23.5 милиарда $ в над 695 покупко-продажби по данни на уеб страницата tech.eu. От тях 58 са били над 100 млн. евро (тук влиза и рундът на Payhawk). А единствено през първите два месеца на тази година общото финансиране е достигнало 5.7 милиарда евро по отношение на 2.7 милиарда година за същия интервал година по-рано.
Бюлетин Вечерни вести
Най-важното от деня. Всяка делнична вечер в 18 ч.
Вашият email Записване
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ