Къде в Европа домакинствата са най-задлъжнели?
Европейският стандарт гласи, че жителите на Южна Европа живеят над опциите си, до момента в който тези в Северна Европа икономисват повече.
Последните данни обаче разкриват напълно друга картина.
Домакинствата с най-голяма задлъжнялост в Европейския съюз се намират в богатия север, а не в южните стопански системи, които нормално са представяни като най-уязвимите на континента.
През 2025 година дългът на семействата в Европейски Съюз е възлизал на 49.4% от Брутният вътрешен продукт, а в еврозоната – на 50.7%, сочат данни на Евростат, оповестени този месец. И двата индикатора понижават всяка година от 2020 година насам, когато са били над 60%, написа Euronews.
Какво мери дългът на семействата като дял от Брутният вътрешен продукт?
Дългът на семействата включва отговорности като ипотечни заеми, потребителски заеми и други форми на кредитиране.
Изразяването на този дълг като % от брутния вътрешен артикул (БВП) разрешава на икономистите да съпоставят страни с друг размер, като съотнасят частното кредитиране към общия размер на създадените артикули и услуги в стопанската система.
Показателят не демонстрира какъв брой дължи всяко настрана домакинство. Вместо това той дава обща визия за степента на задлъжнялост на бранша на семействата по отношение на националния приход.
Стойност 50% значи, че заемите на семействата са равни на половината от всичко, което страната създава за една година.
Защо дългът на семействата е значим?
Високият дълг на семействата самичък по себе си не е безусловно проблем.
Държавите с развити ипотечни пазари, високо ниво на благосъстоятелност върху жилищата, финансирана посредством заеми или добре развити финансови системи постоянно имат по-високи съотношения на дълга.
Прекомерната задлъжнялост на семействата обаче може да задълбочи икономическите спадове.
Европейската комисия дефинира 55% от Брутният вътрешен продукт като нивото, над което заемите на семействата стартират да наподобяват като макроикономически риск, защото точно частният, а не общественият дълг в исторически проект е тласкал стопанските системи към кредитни рецесии.
Голямата финансова рецесия от 2008 година стартира в балансите на семействата, а не в държавните финанси.
Парадоксът: Домакинствата в Северна Европа са най-задлъжнели
Вероятно най-изненадващият извод е разделянето сред Севера и Юга на Европа.
В седем страни от Европейски Съюз дългът на семействата надвишава 55% от Брутният вътрешен продукт и всички те се намират в Северна или Западна Европа.
За разлика от тях Южна Европа, която в предишното беше свързвана с рецесии на държавния дълг, има относително умерено ниво на задлъжнялост на семействата.
Задълженията на италианските семейства са равни на едвам 35.9% от Брутният вътрешен продукт, спрямо 38% в Гърция и 42.9% в Испания, което слага и трите страни доста под междинното ниво за Европейски Съюз.
Докато държавните управления в Южна Европа са измежду най-задлъжнелите на континента, семействата там нормално са доста по-консервативни кредитополучатели от тези в северните страни.
Това са десетте страни с най-голям дълг на семействата
10. Германия: 49%. Най-голямата стопанска система в Европа се намира покрай междинното ниво за Европейски Съюз макар своето богатство. Една от аргументите е извънредно ниският дял на собствеността върху жилищата в Германия – едвам 46.7% през 2022 година, което е измежду най-ниските стойности в Европа. Големият пазар на жилища чартърен, относително наличните наеми и неналичието на данъчни облекчения за ипотечните лихви исторически са ограничавали нуждата семействата да поемат огромни ипотечни заеми.
9. Португалия: 53.9%. Дългът на семействата е достигнал към 171 милиарда евро към края на 2025 година – с 8.6% повече по отношение на година по-рано. Основният мотор е ипотечното кредитиране на фона на едно от най-бързите покачвания на цените на жилищата в Европейски Съюз. Тази експозиция е значима, тъй като над 90% от португалските ипотечни заеми са с плаващи или смесени лихвени проценти, обвързани с Euribor, което прави семействата изключително чувствителни към измененията в лихвените проценти на Европейската централна банка.
8. Кипър: 54.2%. Централната банка на Кипър показва, че съотношението на дълга на семействата е намаляло с към 62% от декември 2016 година насам. Около 34% от дълга на семействата към момента се състои от остарели необслужвани заеми, държани от компании за придобиване на вземания, които последователно се уреждат.
7. Белгия: 56.4%. Около 43.1% от белгийските семейства имат жилището си с ипотечен заем – доста над междинното ниво за Европейски Съюз от 24.3%, като множеството заеми са с закрепена рента. Националната банка на Белгия е отчела растеж на ипотечното кредитиране през 2025 година, като новоотпуснатите заеми са се нараснали до 40.7 милиарда евро по отношение на 31.7 милиарда евро година по-рано.
6. Франция: 59.5%. Френските ипотечни заеми са най-вече с закрепена рента – за разлика от Португалия или Испания, заемите с плаваща рента са необичайност, а отпущането на заеми е строго лимитирано. По предписание кредитополучателите не могат да отделят повече от към една трета от чистия си приход за обслужване на дълга, според таван, който Banque de France актуализира всеки месец.
5. Люксембург: 60.5%. Тежестта е съсредоточена. Ипотечните заеми образуват 90% от дълга на семействата, само че съвсем половината от семействата в Люксембург въобще нямат задължения, а медианното чисто благосъстояние е било 676 000 евро през 2023 година
4. Финландия: 62.9%. Задлъжнялостта се дължи съвсем напълно на жилищното финансиране, само че с присъща за Финландия специфичност. Жилищните заеми образуват към 63% от дълга на семействата, а дружно със заемите на жилищните сдружения – дълг, стихотворец от постройката и наследяван от купувачите – общият им дял доближава към 75%. Финландската централна банка неведнъж е предупреждавала за възходящото потребление на тези заеми от жилищните сдружения и ги слага под по-строг надзор, с цел да ограничи задлъжнялостта на семействата.
3. Швеция: 82.3%. Швеция остава една от най-зависимите от ипотечното кредитиране стопански системи в Европа. Ипотечните заеми с плаваща рента преобладават на пазара, което излага семействата на сериозен риск при промени в лихвените проценти – накърнимост, която стана изключително забележима по време на цикъла на стягане на паричната политика от страна на Европейската централна банка.
2. Дания: 84.1%. Danmarks Nationalbank и Европейската комисия от дълго време дефинират високия брутен дълг като сигнален сигнал, като в същото време означават, че той значително се компенсира от обилни пенсионни спестявания и имотни активи. Дългът на семействата като дял от разполагаемия приход – към 177% през 2024 година – остава измежду най-високите в Европейски Съюз.
1. Нидерландия: 93.5%. Европейските семейства с най-висока задлъжнялост – в следствие от умишлено построена система. De Nederlandsche Bank показва, че нидерландският ипотечен дълг е толкоз висок, „ тъй като държавното управление прави вземането на заем за жилище привлекателно “ – посредством данъчни облекчения за ипотечните лихви и правила за кредитиране, които разрешават на купувачите да получат заем, еднакъв на цялостната стойност на жилището, до момента в който в други страни таванът е 90% или по-нисък. Това се компенсира от доста огромни пенсионни активи и високо ниво на финансовото благосъстояние на семействата.
задължения дългове в Европа задлъжнялост
Последните данни обаче разкриват напълно друга картина.
Домакинствата с най-голяма задлъжнялост в Европейския съюз се намират в богатия север, а не в южните стопански системи, които нормално са представяни като най-уязвимите на континента.
През 2025 година дългът на семействата в Европейски Съюз е възлизал на 49.4% от Брутният вътрешен продукт, а в еврозоната – на 50.7%, сочат данни на Евростат, оповестени този месец. И двата индикатора понижават всяка година от 2020 година насам, когато са били над 60%, написа Euronews.
Какво мери дългът на семействата като дял от Брутният вътрешен продукт?
Дългът на семействата включва отговорности като ипотечни заеми, потребителски заеми и други форми на кредитиране.
Изразяването на този дълг като % от брутния вътрешен артикул (БВП) разрешава на икономистите да съпоставят страни с друг размер, като съотнасят частното кредитиране към общия размер на създадените артикули и услуги в стопанската система.
Показателят не демонстрира какъв брой дължи всяко настрана домакинство. Вместо това той дава обща визия за степента на задлъжнялост на бранша на семействата по отношение на националния приход.
Стойност 50% значи, че заемите на семействата са равни на половината от всичко, което страната създава за една година.
Защо дългът на семействата е значим?
Високият дълг на семействата самичък по себе си не е безусловно проблем.
Държавите с развити ипотечни пазари, високо ниво на благосъстоятелност върху жилищата, финансирана посредством заеми или добре развити финансови системи постоянно имат по-високи съотношения на дълга.
Прекомерната задлъжнялост на семействата обаче може да задълбочи икономическите спадове.
Европейската комисия дефинира 55% от Брутният вътрешен продукт като нивото, над което заемите на семействата стартират да наподобяват като макроикономически риск, защото точно частният, а не общественият дълг в исторически проект е тласкал стопанските системи към кредитни рецесии.
Голямата финансова рецесия от 2008 година стартира в балансите на семействата, а не в държавните финанси.
Парадоксът: Домакинствата в Северна Европа са най-задлъжнели
Вероятно най-изненадващият извод е разделянето сред Севера и Юга на Европа.
В седем страни от Европейски Съюз дългът на семействата надвишава 55% от Брутният вътрешен продукт и всички те се намират в Северна или Западна Европа.
За разлика от тях Южна Европа, която в предишното беше свързвана с рецесии на държавния дълг, има относително умерено ниво на задлъжнялост на семействата.
Задълженията на италианските семейства са равни на едвам 35.9% от Брутният вътрешен продукт, спрямо 38% в Гърция и 42.9% в Испания, което слага и трите страни доста под междинното ниво за Европейски Съюз.
Докато държавните управления в Южна Европа са измежду най-задлъжнелите на континента, семействата там нормално са доста по-консервативни кредитополучатели от тези в северните страни.
Това са десетте страни с най-голям дълг на семействата
10. Германия: 49%. Най-голямата стопанска система в Европа се намира покрай междинното ниво за Европейски Съюз макар своето богатство. Една от аргументите е извънредно ниският дял на собствеността върху жилищата в Германия – едвам 46.7% през 2022 година, което е измежду най-ниските стойности в Европа. Големият пазар на жилища чартърен, относително наличните наеми и неналичието на данъчни облекчения за ипотечните лихви исторически са ограничавали нуждата семействата да поемат огромни ипотечни заеми.
9. Португалия: 53.9%. Дългът на семействата е достигнал към 171 милиарда евро към края на 2025 година – с 8.6% повече по отношение на година по-рано. Основният мотор е ипотечното кредитиране на фона на едно от най-бързите покачвания на цените на жилищата в Европейски Съюз. Тази експозиция е значима, тъй като над 90% от португалските ипотечни заеми са с плаващи или смесени лихвени проценти, обвързани с Euribor, което прави семействата изключително чувствителни към измененията в лихвените проценти на Европейската централна банка.
8. Кипър: 54.2%. Централната банка на Кипър показва, че съотношението на дълга на семействата е намаляло с към 62% от декември 2016 година насам. Около 34% от дълга на семействата към момента се състои от остарели необслужвани заеми, държани от компании за придобиване на вземания, които последователно се уреждат.
7. Белгия: 56.4%. Около 43.1% от белгийските семейства имат жилището си с ипотечен заем – доста над междинното ниво за Европейски Съюз от 24.3%, като множеството заеми са с закрепена рента. Националната банка на Белгия е отчела растеж на ипотечното кредитиране през 2025 година, като новоотпуснатите заеми са се нараснали до 40.7 милиарда евро по отношение на 31.7 милиарда евро година по-рано.
6. Франция: 59.5%. Френските ипотечни заеми са най-вече с закрепена рента – за разлика от Португалия или Испания, заемите с плаваща рента са необичайност, а отпущането на заеми е строго лимитирано. По предписание кредитополучателите не могат да отделят повече от към една трета от чистия си приход за обслужване на дълга, според таван, който Banque de France актуализира всеки месец.
5. Люксембург: 60.5%. Тежестта е съсредоточена. Ипотечните заеми образуват 90% от дълга на семействата, само че съвсем половината от семействата в Люксембург въобще нямат задължения, а медианното чисто благосъстояние е било 676 000 евро през 2023 година
4. Финландия: 62.9%. Задлъжнялостта се дължи съвсем напълно на жилищното финансиране, само че с присъща за Финландия специфичност. Жилищните заеми образуват към 63% от дълга на семействата, а дружно със заемите на жилищните сдружения – дълг, стихотворец от постройката и наследяван от купувачите – общият им дял доближава към 75%. Финландската централна банка неведнъж е предупреждавала за възходящото потребление на тези заеми от жилищните сдружения и ги слага под по-строг надзор, с цел да ограничи задлъжнялостта на семействата.
3. Швеция: 82.3%. Швеция остава една от най-зависимите от ипотечното кредитиране стопански системи в Европа. Ипотечните заеми с плаваща рента преобладават на пазара, което излага семействата на сериозен риск при промени в лихвените проценти – накърнимост, която стана изключително забележима по време на цикъла на стягане на паричната политика от страна на Европейската централна банка.
2. Дания: 84.1%. Danmarks Nationalbank и Европейската комисия от дълго време дефинират високия брутен дълг като сигнален сигнал, като в същото време означават, че той значително се компенсира от обилни пенсионни спестявания и имотни активи. Дългът на семействата като дял от разполагаемия приход – към 177% през 2024 година – остава измежду най-високите в Европейски Съюз.
1. Нидерландия: 93.5%. Европейските семейства с най-висока задлъжнялост – в следствие от умишлено построена система. De Nederlandsche Bank показва, че нидерландският ипотечен дълг е толкоз висок, „ тъй като държавното управление прави вземането на заем за жилище привлекателно “ – посредством данъчни облекчения за ипотечните лихви и правила за кредитиране, които разрешават на купувачите да получат заем, еднакъв на цялостната стойност на жилището, до момента в който в други страни таванът е 90% или по-нисък. Това се компенсира от доста огромни пенсионни активи и високо ниво на финансовото благосъстояние на семействата.
задължения дългове в Европа задлъжнялост
Източник: economic.bg
КОМЕНТАРИ