ЕЦБ предупреди банките да не прекаляват със сделките за прехвърляне на риска
Европейската централна банка (ЕЦБ) предизвести, че ще предприеме дейности, в случай че кредиторите от еврозоната се опитат да орежат прекомерно нормативните си финансови потребности посредством потреблението на бързо развиващия се пазар за шерване на кредитен риск с вложителите. Институцията съобщи, че ще вземе ограничения против „ несъразмерното вдишване на риск и намаляване на устойчивостта “ от възходящите излъчвания на банките на секюритизирания артикул Super Return Certification, прочут като трансфер на забележителен риск (SRT), при който вложителите поемат кредитния риск от портфейл от отпуснати заеми. Сделките за секюритизация за обезпечаване на финансови изгоди са се нараснали с 85% през първите шест месеца на тази година.
Предупреждението на ЕЦБ акцентира възходящата угриженост на международните регулатори във връзка с издаването на SRT. Банките по света са употребявали този пазар, с цел да облекчат кредитния риск по заеми за над 1 трилион $ през последното десетилетие, съгласно неотдавнашно изследване на Международния валутен фонд.
ЕЦБ не е сложила строги ограничавания за издаването на SRT от кредиторите. Но съобщи, че нейните надзорници ще следят по какъв начин банките правят оценка риска от тези транзакции и ще предприеме „ съответни ограничения “, в случай че възходящото потребление на тази област от пазара на секюритизация породи „ пруденциални опасения “, защото показа проекти за ускорение на утвържденията на SRT от 113-те кредитори от еврозоната, които управлява.
Тези интервенции нормално включват вложители, като хеджингови и кредитни фондове и застрахователи, които поемат риска от загуби от кредитен портфейл в подмяна на постоянни заплащания на вноските по заемите. Сделките могат да понижат капитала, който банките би трябвало да разпределят за заемите с 55 до 80 %, заяви МВФ.
Европейските кредитори преобладават пазара на SRT с 60% дял от световните излъчвания през първите девет месеца на тази година, по данни на SCI Analytics. Много от най-големите емитенти на пазара тази година са европейски играчи, в това число „ Банко Сантандер “, „ БНП Париба “, „ Нат Уест “, „ Дойче банк “, „ Креди агрикол “ и „ Уникредит “. Активността се форсира тази година, защото банките се пробват да компенсират въздействието на по-високите финансови условия, произлизащи от въведените през тази година от Брюксел по-строги правила, контрактувани от световните регулатори в границите на Базелския комитет по банков контрол.
Банките от еврозоната са емитирали SRT за активи на стойност 210 милиарда евро през 2024 година, в съпоставяне със 150 милиарда евро през 2023-а, осведоми ЕЦБ. През първото полугодие на 2025-а излъчванията са скочили с над 85% по отношение на предходната година, съобщи членът на банковия контролен съвет Педро Мачадо в неотдавнашна тирада.
Кредиторите от Европейския съюз ще могат да се оправят с риска даже още по-бързо според новия интензивен развой на ЕЦБ за издаване на SRT от банките и назад изкупуване на акции, които дават отговор на избрани критерии. Клаудия Бух – ръководител на надзорния орган на институцията – съобщи в изявление за „ Файненшъл таймс “ през ноември, че прехвърлянията на опасности „ могат да имат негативни последствия, в случай че тласъците не са верни и в случай че рискът не се трансферира действително, а се връща в банковия бранш във времена на стрес “.
Миналия месец ЕЦБ прикани Европейската комисия да поправя плануваното си законодателство за секюритизация, с цел да затегне разпоредбите за презастрахователите, предоставящи необезпечени кредитни гаранции на банките като част от SRT.
Глобалните регулатори пък разискаха бързия напредък на пазара за трансфер на риск на ноемврийската си среща в Мексико. Базелският комитет уточни в публично изказване след срещата, че въпреки SRT да са по-прости от прехвърлянията на кредитен риск, употребявани преди финансовата рецесия от 2008 година, „ е значимо банките и надзорните органи да се оправят с евентуалните опасности, произлизащи от такива транзакции “.
