Двуседмичното рали на американския фондов пазар е по-силно, отколкото изглежда.

Двуседмичното рали на американския фондов пазар е по-силно, в сравнение с наподобява. Това приказва нещо, защото това рали към този момент основава впечатляващите облаги. Към затварянето на пазара преди борсовия празник на Деня на паметта, S&P 500 беше с 6,6% по-високо от най-ниските равнища от средата на май. Nasdaq Composite е с 8% по-високо, а показателят на Russell 2000 е с 9,9% над дъното през май.И всички вътрешни характерности на фондовия пазар са по-силни, в сравнение с хипотетичните тези цифри. Една илюстрация на тази подповърхностна мощ: през трите търговски сесии преди Деня на паметта, акциите, които поевтиняха, направиха това при по-малък размер от акциите, чиито цени се покачиха.Вземете за образец сряда, 25 май, когато три пъти повече акции в S&P 500 се покачиха, по-малко от паднаха. Според Хейс Мартин, президент на консултантската компания Market Extremes, този ден съотношението на възходящия размер към ниския размер при акциите на S&P 500 е 7,6 - повече от два пъти по-високо.Нещо сходно да се следи и на идващия ден, 26 май: съотношението на растежите към спадовете на S&P 500 беше 8,4, до момента в който съотношението на нарастването към размера беше 11,7. Съотношението на възходящо към низходящ размер на 27 май беше даже по-високо – 12,8.Тези високи съотношения са една индикация за силата, която стои зад това, което пазарните техники назовават ​​пазарна „ двигателна сила “. Мартин сподели в изявление, че се концентрира повече от 20 сходни ограничения за подтик и сподели, че тласъкът на фондовия пазар от сряда до петък на последната седмица е бил по-силен, в сравнение с в няколко други случаи през последните четири десетилетия. Това „ значи равнището на интензивния напън при пазаруване, което се редко следи, … съпоставим с крайностите при поредни основни дъна “.Фондовите пазари са основани като добра междинна възвръщаемост след тези предходни, както можете да видите графиката по-долу. Той демонстрира междинната възвръщаемост на S&P 500 през идващите три-, шест- и 12-месечни интервали след деветте други случаи от началото на 80-те години на предишния век, които, съгласно работата на Мартин, са претърпели три поредни дни на сходен мощен прогресивен подтик.Пазарните дейности от седмицата накараха Мартин да стане по-бичи, по-малко преди месец. Сега той предвижда, че ралито от скорошното дъно на пазара ще бъде в диапазон от 15% до 25%, с „ най-големите облаги в Nasdaq и софтуерните арени “.Това значи ли, че мечият пазар завърши? По този въпрос Мартин споделя, че „ журито към момента разисква “. Като най-малко пробата обаче той споделя, че повторното взимане на последните ниски равнища на пазара е малко евентуално през идващите месец-два.Мартин добави, че оценката му за капацитета на пазара не се трансформира от личното показване на фондовия пазар през първия ден за търговия след празника на Деня на паметта, когато междинната стойност на главните фондови пазари паднаха с малко от един %. „ Нищо в търговията на 31 май не ме направи по-малко надъхан “, сподели той, добавяйки, че възходящото значение на неотдавнашния мощен подтик на фондовия пазар се чака в границите на няколкомесечен небосвод, а не в една сесия за търговия.