Данните за CPI от сряда за декември излагат инвеститорите на

Данните за CPI от сряда за декември излагат вложителите на изненади и в двете направления. Участниците на финансовите пазари се приготвят за идващия огромен отчет за инфлацията в сряда, който има капацитета да ускори мненията, че Федералният запас няма да понижи лихвите тази година - или даже може да ги увеличи.Инвеститори и търговци са на ръба по отношение на това, което показателят на потребителските цени за декември от сряда може да каже за посоката на инфлацията - данни, които евентуално биха могли да раздвижат пазарите на акции и облигации много мощно и в двете направления.Залозите са високи, тъй като вложителите са изложени на изненади и в двете направления от отчета на CPI. Очаква се годишният главен ритъм на инфлация на показателя на потребителските цени — който спадна за шест следващи месеца от април до септември 2024 година — в този момент да се увеличи още веднъж за трети следващ месец до 2,9% от 2,7% през ноември, въз основа на междинната оценка на икономисти, интервюирани от Wall Street Journal. Очакванията са този главен годишен % да се приближи до 3% за първи път от юли, няколко месеца преди Федералният запас да даде първото от трите си понижения на лихвените проценти за 2024 г.Годишен главен % на CPI, който е над 2,9%, би шокирал вложителите. Но детайлностите в отчета са толкоз значими, колкото и тази цифра, в случай че не и повече.Ако данните от сряда съдържат мощни цифри, това може в допълнение да затвърди концепцията, че няма да има понижения на лихвените проценти от Фед през 2025 година и може даже да докара до опция за повишение, до момента в който слабите показания могат да оказват помощ за усмиряване на страховете на пазарните вложители, съгласно Крис Бригати, основен капиталов шеф на основаната в Тексас капиталова компания SWBC. Бригати, чиято компания ръководи активи за над 1 милиард $, сподели, че отчетът за показателя на потребителските цени през декември „ може да е най-важното четене на инфлацията напоследък “.Майкъл Рейнолдс, вицепрезидент по капиталовата тактика в Glenmede във Филаделфия, който ръководи активи на стойност към 47 милиарда $, сподели, че е мощно фокусиран върху месечното главно четене – изключително това, което е известно като съществени услуги, като се изключи заслон – тъй като това е лепкава част от инфлацията, която е сложна за справяне. Той има вяра, че равнище от 0,5% на месечния главен CPI, над междинната оценка на икономистите от 0,3%, би било задоволително, с цел да разстрои пазарите на акции и облигации.„ Всеки симптом за наново ускорение на инфлацията ще накара вложителите да преоценят каква е подобаващата рентабилност на държавните скъпи бумаги, което може да окаже напън за повишение на тези доходности “, сподели той. Пазарът на акции е все по-чувствителен към доходността на държавните облигации, означи специалистът, „ тъй че можем да забележим преоценка на подобаващите равнища на оценка на акциите “.Рейнолдс сподели, че процесът на преоценка може да продължи „ до момента в който доверието се закрепи още веднъж в рационален диапазон към 2% “ за инфлацията. Той добави, че е допустима 10-годишна рентабилност от 5%, според от това какъв брой свястно ще се окаже всяко ускорение на инфлацията на CPI. Освен това търговците ще продължат да се отдръпват от упованията си за по-нататъшно облекчение от страна на централната банка, като фючърсите на федералните фондове „ по-малко евентуално ще продължат да флиртуват с второто понижение на лихвените проценти за 2025 година, в случай че инфлацията се трансформира в проблем “.Вече някои известни компании, като Barclays, отхвърлиха опцията показателят на потребителските цени да се задържи на към 3%, в случай че препоръчаните от новоизбрания президент Доналд Тръмп мита станат действителност. Майкъл Ландсбърг, основен капиталов шеф в основаната във Флорида Landsberg Bennett Private Wealth Management, отива още по-далеч: той сподели, че неговата компания, която ръководи активи от към 1 милиард $, счита, че инфлацията на CPI евентуално ще нарасне до сред 3,5% и 4% през това време година.И в TD Securities, стратезите Робърт Бот, Андрю Келвин и Крис Уелън споделиха: „ Възможността за покачвания в Съединени американски щати влезе в диалога. Не го виждаме като материална опция, само че то отразява настроенията и това къде [ние] се намираме в сегашния режим. “По-укротимото от предстоящото четене на показателя на цените на производител за декември във вторник предложи на вложителите и търговците малко пролонгация от поредицата от нараснали данни за инфлацията, следени през последните месеци на предходната година. Но това не беше задоволително, с цел да промени гледната точка на Рейнолдс от Glenmede по отношение на отчета за инфлацията от сряда, защото цените на производител са „ водопровод за това накъде CPI може да се движи, а не накъде е бил “, и дава визия за бъдещите месеци, сподели той.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.