,fit(1920:897)&format=webp)
BofA: 6 акции ще водят ръста на чиповете с 1 трилион долара през 2026 г.
Бумът на изкуствения разсъдък не стихва – и ще става все по-силен, твърди анализаторът от Bank of America Вивек Аря.
Докато скептиците показват като причина за бягството от този бранш неговите зашеметяващи оценки, специалистът твърди, че промишлеността е единствено в „ средата ” на десетилетно превръщане, водено от Nvidia и Broadcom.
В отчет, озаглавен „ 2026 Year Ahead: choppy, still cheerful “ („ 2026: нестабилна, само че към момента оптимистична “), Аря предвижда 30% растеж на годишна база в световните продажби на чипове, което ще изведе бранша оттатък историческия предел от 1 трилион $ продажби през 2026 година, отбелязва Yahoo Finance.
Освен Nvidia и Broadcom, Аря акцентира още четири други компании с огромна капитализация в бранша на чиповете – Lam Research, KLA, Analog Devices и Cadence Design Systems, като свои любимци за 2026 година
„ Често споделям, че вложението в чипове е доста просто “, изяснява той пред кореспонденти по време на конференция на 19 декември. „ Не е нужно да се обръщате към анализатори, с цел да го извършите. Просто вземете всички компании, подредете ги по брутни маржове и купете петте най-хубави, и няма да сгрешите доста. “
BofA прави оценка, че общият пазар на центрове за данни за изкуствен интелект ще доближи над 1,2 трилиона $ до 2030 година, което съставлява годишен растеж от 38%.
Въпреки тези зашеметяващи числа, пазарът остава внимателен, тъй като центровете за данни са скъпи. Типично оборудване с мощ 1 гигават изисква финансови разноски от над 60 милиарда $, като почти половината от тях отиват непосредствено за хардуер, съгласно Bank of America. Това повдига въпроса:
Ще се осъществя ли възвръщаемостта на инвестицията?
Аря резервира оптимизма си, като твърди, че актуалните разноски са както „ офанзивни, по този начин и отбранителни “. С други думи, софтуерни колоси нямат различен избор, с изключение на да влагат, с цел да защитят големите си бизнес империи.
Nvidia – най-мощната компания по пазарна капитализация – сега оперира в „ друга вселена “, отбелязва специалистът.
След като акциите ѝ означиха растеж от над 40% от началото на годината, Аря предизвестява да не се съпоставя водачът в изкуствения разсъдък с обичайните производители на чипове. Докато междинната цена на чип е 2,40 $, графичният процесор на Nvidia се продава за към 30 000 $.
И въпреки че някои се притесняват, че пазарната капитализация на Nvidia е достигнала тавана си, BofA показва свободния паричен поток – който се чака да доближи половин трилион $ през идващите три години – и оценката, която „ към момента е необикновено ниска “, когато се поправя предвид на растежа.
Търгувайки се на цена, почти 0,6 пъти по-висока от съотношението цена/печалба (PEG), Nvidia наподобява като преференциална договорка спрямо по-широкия S&P 500.
Ако Nvidia обаче е мозъкът на изкуствения разсъдък, Broadcom е нервната система. С растеж на акциите от над 50% от началото на годината, тя се трансформира от снабдител на съставни елементи в дирек на инфраструктурата за AI с капитализация от 1,6 трилиона $.
Промяната се дължи на неговите характерни за приложението интегрални схеми (ASIC) за хипермащабни компании като Гугъл и Meta. И защото те работят за понижаване на зависимостта от Nvidia, се обръщат към Broadcom.
Други на Уолстрийт споделят това мнение.
В изследователска записка анализаторът от Goldman Sachs Джеймс Шнайдер преглежда Broadcom като основен търговец на оръжие в взрива на изкуствен интелект.
С целева цена от 450 $, Шнайдер акцентира неповторимата дарба на компанията да господства в производството на силициеви чипове, като показва спомагателен „ капацитет за напредък “ от разширението на връзките с играчи в региона на изкуствения разсъдък като Anthropic и OpenAI.
Въпреки оптимизма, Аря признава, че пътят към 1 трилион $ ще бъде „ неравномерен “ и че никоя акция не е „ безрискова “. Въпреки това, неговите шест любимеца за 2026 година са определени особено поради преобладаващите си пазарни дялове, които нормално са сред 70% и 75%.
„ Погледнете водачите във всяка област на технологиите и ще видите, че всички имат подобен пазарен дял. Всъщност това е нормата. “, добавя в умозаключение специалистът.
Докато скептиците показват като причина за бягството от този бранш неговите зашеметяващи оценки, специалистът твърди, че промишлеността е единствено в „ средата ” на десетилетно превръщане, водено от Nvidia и Broadcom.
В отчет, озаглавен „ 2026 Year Ahead: choppy, still cheerful “ („ 2026: нестабилна, само че към момента оптимистична “), Аря предвижда 30% растеж на годишна база в световните продажби на чипове, което ще изведе бранша оттатък историческия предел от 1 трилион $ продажби през 2026 година, отбелязва Yahoo Finance.
Освен Nvidia и Broadcom, Аря акцентира още четири други компании с огромна капитализация в бранша на чиповете – Lam Research, KLA, Analog Devices и Cadence Design Systems, като свои любимци за 2026 година
„ Често споделям, че вложението в чипове е доста просто “, изяснява той пред кореспонденти по време на конференция на 19 декември. „ Не е нужно да се обръщате към анализатори, с цел да го извършите. Просто вземете всички компании, подредете ги по брутни маржове и купете петте най-хубави, и няма да сгрешите доста. “
BofA прави оценка, че общият пазар на центрове за данни за изкуствен интелект ще доближи над 1,2 трилиона $ до 2030 година, което съставлява годишен растеж от 38%.
Въпреки тези зашеметяващи числа, пазарът остава внимателен, тъй като центровете за данни са скъпи. Типично оборудване с мощ 1 гигават изисква финансови разноски от над 60 милиарда $, като почти половината от тях отиват непосредствено за хардуер, съгласно Bank of America. Това повдига въпроса:
Ще се осъществя ли възвръщаемостта на инвестицията?
Аря резервира оптимизма си, като твърди, че актуалните разноски са както „ офанзивни, по този начин и отбранителни “. С други думи, софтуерни колоси нямат различен избор, с изключение на да влагат, с цел да защитят големите си бизнес империи.
Nvidia – най-мощната компания по пазарна капитализация – сега оперира в „ друга вселена “, отбелязва специалистът.
След като акциите ѝ означиха растеж от над 40% от началото на годината, Аря предизвестява да не се съпоставя водачът в изкуствения разсъдък с обичайните производители на чипове. Докато междинната цена на чип е 2,40 $, графичният процесор на Nvidia се продава за към 30 000 $.
И въпреки че някои се притесняват, че пазарната капитализация на Nvidia е достигнала тавана си, BofA показва свободния паричен поток – който се чака да доближи половин трилион $ през идващите три години – и оценката, която „ към момента е необикновено ниска “, когато се поправя предвид на растежа.
Търгувайки се на цена, почти 0,6 пъти по-висока от съотношението цена/печалба (PEG), Nvidia наподобява като преференциална договорка спрямо по-широкия S&P 500.
Ако Nvidia обаче е мозъкът на изкуствения разсъдък, Broadcom е нервната система. С растеж на акциите от над 50% от началото на годината, тя се трансформира от снабдител на съставни елементи в дирек на инфраструктурата за AI с капитализация от 1,6 трилиона $.
Промяната се дължи на неговите характерни за приложението интегрални схеми (ASIC) за хипермащабни компании като Гугъл и Meta. И защото те работят за понижаване на зависимостта от Nvidia, се обръщат към Broadcom.
Други на Уолстрийт споделят това мнение.
В изследователска записка анализаторът от Goldman Sachs Джеймс Шнайдер преглежда Broadcom като основен търговец на оръжие в взрива на изкуствен интелект.
С целева цена от 450 $, Шнайдер акцентира неповторимата дарба на компанията да господства в производството на силициеви чипове, като показва спомагателен „ капацитет за напредък “ от разширението на връзките с играчи в региона на изкуствения разсъдък като Anthropic и OpenAI.
Въпреки оптимизма, Аря признава, че пътят към 1 трилион $ ще бъде „ неравномерен “ и че никоя акция не е „ безрискова “. Въпреки това, неговите шест любимеца за 2026 година са определени особено поради преобладаващите си пазарни дялове, които нормално са сред 70% и 75%.
„ Погледнете водачите във всяка област на технологиите и ще видите, че всички имат подобен пазарен дял. Всъщност това е нормата. “, добавя в умозаключение специалистът.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ