Пет компании в търсене на ръст отвъд САЩ
Американските вложители знаят какъв брой сполучлива е била тактиката за вложение в S&P 500 посредством индексен фонд, изключително откакто огромните софтуерни компании записват толкоз мощен напредък през последното десетилетие. Но пазарите се трансформират, както се потвърждава от повишението на лихвените проценти в Съединени американски щати. И технологиите не постоянно са водещият избор за вложение.По-долу са пет акции, разказани от двама финансови мениджъри, които са профилирани в пазари отвън Съединени американски щати за вложители, които желаят да следват дълготрайните трендове на напредък.Първо, с цел да потвърдим, че американските софтуерни компании не постоянно са водещи, ето съпоставяне на междинната годишна възвръщаемост през последните 10 години за S&P 500 SPX и неговите браншове до 13 септември, със същите калкулации за предходния 10-годишен интервал:
Index or sectorAverage annual return – past 10 yearsAverage annual return – previous 10-year periodS&P 50012.3%7.4%Information Technology20.9%6.7%Consumer Discretionary12.5%9.4%Healthcare11.9%7.9%Industrials10.4%8.3%Financials10.0%0.0%Utilities9.3%9.8%Consumer Staples9.1%10.0%Materials9.1%8.9%Real Estate7.6%9.0%Communication Services7.4%8.5%Energy5.1%14.0%Source: FactSet
Източник: FactSetТехнологичният бранш беше водач през последното десетилетие, само че предходният 10-годишен интервал описа друга история.В допълнение към погледа оттатък технологиите, които имат толкоз висока централизация в границите на S&P 500, вложителите може да желаят да прибавят експозиция отвън Съединени американски щати, с цел да се възползват от възходящата междинна класа в нововъзникващите пазари и нововъведенията в други развити пазари.Приянка Агнихотри от Brown Advisory е основана в Лондон и ръководи Brown Advisory Sustainable International Leaders Fund BISLX, който беше основан на 28 февруари 2022 година Brown Advisory има наклонност да държи 25 до 35 акции на компании, основани на който и да е пазар отвън Съединени американски щати По време на изявление, тя разиска три от дяловете на фонда, в това число HDFC Bank, която е най-голямата частна банка в Индия, където държавните банки обичайно преобладават финансовите услуги. Джеймс Том, старши шеф на Abrdn за азиатските акции, също назова три образеца за акции отвън Съединени американски щати по време на изявление, в това число HDFC Bank. Той е основан в Сингапур и работи по разнообразни портфейли за частни и институционални клиенти на компанията. HDFC Bank се държи в границите на India Fund IFN, фонд от затворен вид, основан през 1994 година, който е наличен за вложители от Съединени американски щати и за който Abdrn Asia Ltd. служи като консултант. Бенчмаркът на IFN е показателят MSCI India.Ето тригодишните комбинирани годишни темпове на напредък (CAGR) за приходите и облагите на акция на петте компании до 2022 година, дружно с прогнозния двугодишен CAGR за тези позиции от 2023 до 2025 година За съпоставяне, същите цифри и оценки за напредък са показано за борсово търгувани фондове, които наблюдават гореспоменатите бенчмаркове на фондовете и S&P 500:Ръстът на продажбите и EPS до 2022 година и прогнозите за напредък до 2025 година са смесени, само че са склонни да бъдат по-високи от тези на показателите.Ето мнения от Агнихотри и Том за петте компании.HDFC BankHDFC Bank се разраства бързо, защото частни банки поемат бизнеса в Индия от държавните банки, които не са вложили в нови технологии, съгласно Агнихотри. Тя сподели, че се усеща удобно с HDFC, тъй като банката е подхванала деликатен метод по време на голям брой кредитни цикли. Сега тя се трансформира в водач в даването на потребителски заеми елементарно посредством приложения за смарт телефони.И Агнихотри, и Том показаха нова опция за напредък за банката посредством ипотечно кредитиране, което беше разширено след комплицирана транзакция с някогашната й холдингова компания, която докара до придобиването на ипотечни и животозастрахователни дъщерни сдружения.Том сподели, че HDFC има „ приказен опит, осигуряващ непрекъснат напредък “ дружно с този на финансовата промишленост в Индия. Той също по този начин уточни мащаба на банката като мотор на успеваемостта.Той разказа еволюцията на банковия пазар в страната с ускоряващ се преход към цифрови услуги, до момента в който държавното управление създава своята система за кредитиране на отворена мрежа. Тази система „ оказва помощ за събирането на персонални данни и кредитна история в цифровата мрежа “, с цел да направи заемите по-лесни за достъп за хора от всички социално-икономически групи “, сподели Том. Идентификацията ще става с отпечатък. Том назова това развиване „ забавно и вълнуващо “, тъй като може да отвори повече форми на кредитиране за огромни групи хора, вместо да лимитира банките прецизно до обезпечени заеми.Deutsche Boerse AGDeutsche Boerse се чака от анализатори, работещи за брокерски компании, да покаже най-бавното нарастване на приходите и облагата на акция през идващите две години измежду петте компании в таблицата нагоре. Въпреки това Агнихотри има вяра, че компанията е рационално оценена, изключително като се вземат поради паричните потоци.Тя сподели, че като притежател на най-голямата борса за търговия с деривати в Европа, Deutsche Boerse има особено преимущество заради високите бариери за евентуалните съперници и тъй като също по този начин е главен състезател в търговията с скъпи бумаги, попечителството и услугите за сетълмент. Компанията също по този начин уголемява своя бизнес с данни и разбори, сподели тя, посредством неочаквани придобивания.„ Бизнес моделът е доста прелъстителен – 80% от разноските са закрепени “, сподели тя. „ Можете да растете с малко спомагателни разноски. “
CompanyCountryThree-year sales per share CAGR through 2022Two-year estimated sales CAGR through 2025Three-year EPS CAGR through 2022Two-year estimated EPS CAGR through 2025HDFC Bank Limited ADRIndia6.0%21.7%13.6%17.6%Deutsche Boerse AGGermany18.0%3.4%14.1%4.0%LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SEFrance13.9%8.0%25.3%8.9%Budweiser Brewing Co. APAC Ltd.China-0.4%8.3%0.6%17.4%Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADRTaiwan29.9%19.4%45.1%21.3%iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF -4.3%4.8%3.8%9.7%iShares MSCI India ETF -2.0%8.9%3.2%14.9%SPDR S&P 500 ETF Trust 7.5%5.1%11.0%11.8%
Източник: FactSetLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SEЛесно е да се чака известността на първокласните марки да продължи да пораства с разширението на междинната класа в света. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton няма дефицит на първокласни марки, в това число тези, които са част от името му, както и Tiffany, Christian Dior, Fendi, TAG Heuer, Bulgari и доста други.Агнихотри сподели, че се възхищава на " необикновено дълготрайния " метод на компанията за ръководство на " салдото сред предпочитание и ексклузивност " за своите марки.Последното огромно придобиване на конгломерата беше Tiffany през 2020 година и съгласно Агнихотри той към този момент е удвоил облагите на подразделението посредством увеличение на вложенията в маркетинг за към този момент мощна марка. Тя сподели, че LVMH е направила същото, откакто закупи Bulgari през 2011 година и Dior през 2017 г.„ Dior пораства с 20% годишно. Те съумяха да покачат цените [за марка, която е] евентуално незадоволително монетизирана “, сподели тя.Budweiser Brewing Co.Budweiser Brewing Co. е основана в Хонг Конг и мажоритарен притежател на Anheuser-Busch InBev. Така че това е всъщност американска компания, макар че множеството от продажбите на бира са в Китай.Том сподели, че без значение къде е основано това дъщерно сдружение или акциите му са листвани, той има вяра в капацитета за напредък на компанията на пазара на премиум бира в Китай. Можете да видите в таблицата, че анализаторите чакат бърз напредък на приходите до 2025 г.Той разказа сегментирането на пазара на бира в Китай, като локалните марки заемат по-евтиния сегмент. С повишаването на междинната класа има повече благоприятни условия за компанията оттатък водещата й марка Budweiser, изключително в по-богатите крайбрежни градове на страната, означи той.На „ супер премиум равнище “ Budweiser Brewing Co. е подготвен да се конкурира добре с марки като Corona, Hoegaarden и Stella Artois, сподели той.Акциите паднаха с 30% тази година, с реинвестирани дивиденти, защото опасенията по отношение на забавящия се стопански напредък на Китай взеха своето. Но Том сподели, че към момента има вяра, че компанията е добре позиционирана, защото образуването на домакинство от междинната класа продължава своя дълготраен прогресивен път в страната.Taiwan Semiconductor ManufacturingИнвеститорите може да са обезпокоени от вероятността Китай да предприеме нападателен ход да поеме Тайван. Но без значение по какъв начин се развива политическата обстановка, Том сподели, че е убеден за Taiwan Semiconductor Manufacturing, тъй като „ е прекомерно значима да се провали “.„ Независимо дали е под тайвански или китайски надзор, светът се нуждае от това, което те създават. Те имат ефикасен монопол върху модерното произвеждане на чипове “, сподели той.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари
Index or sectorAverage annual return – past 10 yearsAverage annual return – previous 10-year periodS&P 50012.3%7.4%Information Technology20.9%6.7%Consumer Discretionary12.5%9.4%Healthcare11.9%7.9%Industrials10.4%8.3%Financials10.0%0.0%Utilities9.3%9.8%Consumer Staples9.1%10.0%Materials9.1%8.9%Real Estate7.6%9.0%Communication Services7.4%8.5%Energy5.1%14.0%Source: FactSet
Източник: FactSetТехнологичният бранш беше водач през последното десетилетие, само че предходният 10-годишен интервал описа друга история.В допълнение към погледа оттатък технологиите, които имат толкоз висока централизация в границите на S&P 500, вложителите може да желаят да прибавят експозиция отвън Съединени американски щати, с цел да се възползват от възходящата междинна класа в нововъзникващите пазари и нововъведенията в други развити пазари.Приянка Агнихотри от Brown Advisory е основана в Лондон и ръководи Brown Advisory Sustainable International Leaders Fund BISLX, който беше основан на 28 февруари 2022 година Brown Advisory има наклонност да държи 25 до 35 акции на компании, основани на който и да е пазар отвън Съединени американски щати По време на изявление, тя разиска три от дяловете на фонда, в това число HDFC Bank, която е най-голямата частна банка в Индия, където държавните банки обичайно преобладават финансовите услуги. Джеймс Том, старши шеф на Abrdn за азиатските акции, също назова три образеца за акции отвън Съединени американски щати по време на изявление, в това число HDFC Bank. Той е основан в Сингапур и работи по разнообразни портфейли за частни и институционални клиенти на компанията. HDFC Bank се държи в границите на India Fund IFN, фонд от затворен вид, основан през 1994 година, който е наличен за вложители от Съединени американски щати и за който Abdrn Asia Ltd. служи като консултант. Бенчмаркът на IFN е показателят MSCI India.Ето тригодишните комбинирани годишни темпове на напредък (CAGR) за приходите и облагите на акция на петте компании до 2022 година, дружно с прогнозния двугодишен CAGR за тези позиции от 2023 до 2025 година За съпоставяне, същите цифри и оценки за напредък са показано за борсово търгувани фондове, които наблюдават гореспоменатите бенчмаркове на фондовете и S&P 500:Ръстът на продажбите и EPS до 2022 година и прогнозите за напредък до 2025 година са смесени, само че са склонни да бъдат по-високи от тези на показателите.Ето мнения от Агнихотри и Том за петте компании.HDFC BankHDFC Bank се разраства бързо, защото частни банки поемат бизнеса в Индия от държавните банки, които не са вложили в нови технологии, съгласно Агнихотри. Тя сподели, че се усеща удобно с HDFC, тъй като банката е подхванала деликатен метод по време на голям брой кредитни цикли. Сега тя се трансформира в водач в даването на потребителски заеми елементарно посредством приложения за смарт телефони.И Агнихотри, и Том показаха нова опция за напредък за банката посредством ипотечно кредитиране, което беше разширено след комплицирана транзакция с някогашната й холдингова компания, която докара до придобиването на ипотечни и животозастрахователни дъщерни сдружения.Том сподели, че HDFC има „ приказен опит, осигуряващ непрекъснат напредък “ дружно с този на финансовата промишленост в Индия. Той също по този начин уточни мащаба на банката като мотор на успеваемостта.Той разказа еволюцията на банковия пазар в страната с ускоряващ се преход към цифрови услуги, до момента в който държавното управление създава своята система за кредитиране на отворена мрежа. Тази система „ оказва помощ за събирането на персонални данни и кредитна история в цифровата мрежа “, с цел да направи заемите по-лесни за достъп за хора от всички социално-икономически групи “, сподели Том. Идентификацията ще става с отпечатък. Том назова това развиване „ забавно и вълнуващо “, тъй като може да отвори повече форми на кредитиране за огромни групи хора, вместо да лимитира банките прецизно до обезпечени заеми.Deutsche Boerse AGDeutsche Boerse се чака от анализатори, работещи за брокерски компании, да покаже най-бавното нарастване на приходите и облагата на акция през идващите две години измежду петте компании в таблицата нагоре. Въпреки това Агнихотри има вяра, че компанията е рационално оценена, изключително като се вземат поради паричните потоци.Тя сподели, че като притежател на най-голямата борса за търговия с деривати в Европа, Deutsche Boerse има особено преимущество заради високите бариери за евентуалните съперници и тъй като също по този начин е главен състезател в търговията с скъпи бумаги, попечителството и услугите за сетълмент. Компанията също по този начин уголемява своя бизнес с данни и разбори, сподели тя, посредством неочаквани придобивания.„ Бизнес моделът е доста прелъстителен – 80% от разноските са закрепени “, сподели тя. „ Можете да растете с малко спомагателни разноски. “
CompanyCountryThree-year sales per share CAGR through 2022Two-year estimated sales CAGR through 2025Three-year EPS CAGR through 2022Two-year estimated EPS CAGR through 2025HDFC Bank Limited ADRIndia6.0%21.7%13.6%17.6%Deutsche Boerse AGGermany18.0%3.4%14.1%4.0%LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SEFrance13.9%8.0%25.3%8.9%Budweiser Brewing Co. APAC Ltd.China-0.4%8.3%0.6%17.4%Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADRTaiwan29.9%19.4%45.1%21.3%iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF -4.3%4.8%3.8%9.7%iShares MSCI India ETF -2.0%8.9%3.2%14.9%SPDR S&P 500 ETF Trust 7.5%5.1%11.0%11.8%
Източник: FactSetLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SEЛесно е да се чака известността на първокласните марки да продължи да пораства с разширението на междинната класа в света. LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton няма дефицит на първокласни марки, в това число тези, които са част от името му, както и Tiffany, Christian Dior, Fendi, TAG Heuer, Bulgari и доста други.Агнихотри сподели, че се възхищава на " необикновено дълготрайния " метод на компанията за ръководство на " салдото сред предпочитание и ексклузивност " за своите марки.Последното огромно придобиване на конгломерата беше Tiffany през 2020 година и съгласно Агнихотри той към този момент е удвоил облагите на подразделението посредством увеличение на вложенията в маркетинг за към този момент мощна марка. Тя сподели, че LVMH е направила същото, откакто закупи Bulgari през 2011 година и Dior през 2017 г.„ Dior пораства с 20% годишно. Те съумяха да покачат цените [за марка, която е] евентуално незадоволително монетизирана “, сподели тя.Budweiser Brewing Co.Budweiser Brewing Co. е основана в Хонг Конг и мажоритарен притежател на Anheuser-Busch InBev. Така че това е всъщност американска компания, макар че множеството от продажбите на бира са в Китай.Том сподели, че без значение къде е основано това дъщерно сдружение или акциите му са листвани, той има вяра в капацитета за напредък на компанията на пазара на премиум бира в Китай. Можете да видите в таблицата, че анализаторите чакат бърз напредък на приходите до 2025 г.Той разказа сегментирането на пазара на бира в Китай, като локалните марки заемат по-евтиния сегмент. С повишаването на междинната класа има повече благоприятни условия за компанията оттатък водещата й марка Budweiser, изключително в по-богатите крайбрежни градове на страната, означи той.На „ супер премиум равнище “ Budweiser Brewing Co. е подготвен да се конкурира добре с марки като Corona, Hoegaarden и Stella Artois, сподели той.Акциите паднаха с 30% тази година, с реинвестирани дивиденти, защото опасенията по отношение на забавящия се стопански напредък на Китай взеха своето. Но Том сподели, че към момента има вяра, че компанията е добре позиционирана, защото образуването на домакинство от междинната класа продължава своя дълготраен прогресивен път в страната.Taiwan Semiconductor ManufacturingИнвеститорите може да са обезпокоени от вероятността Китай да предприеме нападателен ход да поеме Тайван. Но без значение по какъв начин се развива политическата обстановка, Том сподели, че е убеден за Taiwan Semiconductor Manufacturing, тъй като „ е прекомерно значима да се провали “.„ Независимо дали е под тайвански или китайски надзор, светът се нуждае от това, което те създават. Те имат ефикасен монопол върху модерното произвеждане на чипове “, сподели той.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ